УК «Арсагера» – информация о компании, характеристика, акции, основные показатели

«Управляющая компания «Арсагера»

Первая управляющая компания, которая разместила свои акции на российском фондовом рынке

ПАО «УК «Арсагера»— первая управляющая компания, которая разместила свои акции на российском фондовом рынке. Имеет два основных направления бизнеса — предоставление клиентам услуг ИДУ (индивидуального доверительного управления) и управление ПИФами (паевыми инвестиционными фондами). Головной офис компании находится в Санкт-Петербурге. Источник: YouTube-канал УК «Арсагера». ГОСА по итогам 2018 года.

Краткий обзор российского рынка ДУ

Последние годы индустрия доверительного управления в России находится под давлением внешних и внутренних факторов. Количество паевых инвестиционных фондов снижается, и по итогам 2018 года их осталось всего 503 (266 открытых, 224 закрытых и 13 интервальных).

Количество ПИФов в России, шт.

Стоимость чистых активов фондов в России, млн долл.

Объём средств под управлением российских управляющих компаний по итогам 2018 года составил около 6 670 млрд руб., или 7,6% в капитализации фондового рынка РФ. При этом основной объём приходится на средства пенсионных фондов и пенсионных накоплений.

Обзор бизнеса ПАО «УК «Арсагера»

По состоянию на конец 2018 года «УК «Арсагера» находилась на 51 месте среди крупнейших российских управляющих компаний, доля рынка — 0,33%. Объём средств под управлением компании составляет около 1,62 млрд руб.

Бизнес имеет два основных источника дохода — от управления собственными средствами на фондовом рынке и комиссионные доходы за управление средствами клиентов.

Компания управляет шестью собственными инвестиционными фондами, из которых один закрытый, два интервальных и три открытых.

Фонды под управлением «УК «Арсагера»

«Арсагера — фонд акций» — это открытый ПИФ, сформированный летом 2005 года, средства которого вложены в акции крупных российских компаний. На 1 октября 2019 года стоимость чистых активов фонда составляет 648,6 млн руб., а стоимость одного пая равна 8 751,18 руб.

Стоимость чистых активов «Арсагера — фонд акций», млн руб.

Источник: Официальный сайт УК «Арсагера»
Источник: Официальный сайт УК «Арсагера»

Стоимость пая «Арсагера — фонд акций», руб.

Источник: Официальный сайт УК «Арсагера»
Источник: Официальный сайт УК «Арсагера»

Занимает четвёртое место по доходности среди открытых ПИФов в России за 10-летний период (сентябрь 2009 — сентябрь 2019 гг.), согласно рейтингу investfunds.

«Арсагера — фонд смешанных инвестиций» — это открытый ПИФ, работающий с лета 2005 года. Средства фонда вложены в акции и облигации в базовой пропорции 50:50, однако это значение может отклоняться до 40:60 в ту или иную сторону, в зависимости от рыночной ситуации и ожидаемой доходности классов активов. В состав ПИФа входят акции и облигации крупнейших российских компаний, а также государственные и муниципальные облигации. На 2 октября 2019 года стоимость чистых активов фонда составляет 163,8 млн руб., а стоимость одного пая равна 5 827,59 руб.

Стоимость чистых активов «Арсагера — фонд смешанных инвестиций», млн руб.

Стоимость пая «Арсагера — смешанных инвестиций», руб.

Источник: Официальный сайт УК «Арсагера»
Источник: Официальный сайт УК «Арсагера» 

Занимает 14 место по доходности среди открытых ПИФов в России за 10-летний период (сентябрь 2009 — сентябрь 2019 гг.), согласно рейтингу investfunds.

«Арсагера — фонд облигаций КР 1.55» — это открытый ПИФ, созданный в 2014 году, который компания позиционирует как удобную альтернативу банковскому депозиту. Средства фонда вложены в государственные и муниципальные облигации, а также в облигации крупных российских компаний. Фонд имеет одну из самых низких в России комиссий за управление. На 2 октября 2019 года стоимость чистых активов фонда составляет 64,5 млн руб., а стоимость одного пая равна 1 779,88 руб.

Стоимость чистых активов «Арсагера — фонд облигаций КР 1.55», млн руб.

Стоимость пая «Арсагера — фонд облигаций КР 1.55», руб.

Источник: Официальный сайт УК «Арсагера»
Источник: Официальный сайт УК «Арсагера» 

Занимает 116 место по доходности среди открытых ПИФов в России за пятилетний период (сентябрь 2014 — сентябрь 2019 гг.), согласно рейтингу investfunds.

«Арсагера — акции 6.4» — это интервальный ПИФ, работающий с 2006 года. В отличии от «Арсагера — фонд акций», данный фонд позиционируется как более агрессивный, где основная ставка делается на акции второго эшелона компаний средней и малой капитализации. Приобретать, погашать и обменивать паи фонда можно в интервалах: 05–18 марта, 05–18 июня, 05–18 сентября, 05–18 декабря. На 30 сентября 2019 года стоимость чистых активов фонда составляет 413,9 млн руб., а стоимость одного пая равна 6 568,36 руб.

Стоимость чистых активов «Арсагера — фонд акций 6.4», млн руб.

Стоимость пая «Арсагера — фонд акций 6.4», руб. Источник: Официальный сайт УК «Арсагера»

Занимает третье место по доходности среди открытых и интервальных ПИФов в России за 10-летний период (сентябрь 2009 — сентябрь 2019 гг.), согласно рейтингу investfunds.

«Арсагера — акции Мира» — это интервальный ПИФ, сформированный в 2016 году и ориентированный на акции крупнейших мировых компаний, акции которых торгуются на биржевых площадках NYSE, NASDAQ и XETRA. Активы в данный фонд приобретаются по результатам анализа ста компаний США и около сотни компаний из других стран мира. Приобретать, погашать и обменивать паи фонда можно в интервалах: 05–18 марта, 05–18 июня, 05–18 сентября, 05–18 декабря. На 30 сентября 2019 года стоимость чистых активов фонда составляет 37,6 млн руб., а стоимость одного пая равна 1 204,38 руб.

Стоимость чистых активов «Арсагера — фонд акции мира», млн руб.

Стоимость пая «Арсагера — фонд акции мира», руб.

Источник: Официальный сайт УК «Арсагера»
Источник: Официальный сайт УК «Арсагера» 

Занимает 27 место по доходности среди открытых и интервальных ПИФов, инвестирующих в зарубежные активы за трёхлетний период (сентябрь 2016 — сентябрь 2019 гг.), согласно рейтингу investfunds.

«Арсагера — жилищное строительство» — это закрытый ПИФ, ориентированный на вложение средств в строящиеся объекты жилой недвижимости с целью продажи их после завершения строительства и ввода объектов эксплуатацию. Погашение паёв закрытого фонда осуществляется при закрытии фонда (или в иных случаях, предусмотренных законодательством РФ). До момента окончания срока жизни фонда покупка и продажа паёв осуществляется только на вторичном рынке.

Структура активов фонда «Арсагера — жилищное строительство» на 31.07.2019, %

Стоимость чистых активов «Арсагера — жилищное строительство», млн руб.

Стоимость пая «Арсагера — жилищное строительство», руб.

Источник: Официальный сайт УК «Арсагера»
Источник: Официальный сайт УК «Арсагера» 

Кроме вложения в ПИФы, «УК «Арсагера» предлагает клиентам услуги доверительного управления (ДУ). ДУ позволяет сформировать уникальную инвестиционную стратегию, которая отражает желания и возможности клиента. Благодаря этому, управляющая компания может инвестировать средства клиента в ценные бумаги на основании его индивидуальных инвестиционных предпочтений. При этом все ценные бумаги в портфеле ДУ (в отличии от вложений в ПИФы) принадлежат только одному клиенту.

В 2013 году «УК «Арсагера» начала издавать книгу «Заметки в инвестировании», рассказывающую о финансовой грамотности, инвестициях, а также принципах работы самой компании. Электронная версия книги распространяется бесплатно через сайт компании и является одним из основных маркетинговых инструментов для привлечения клиентов.

Структура акционерного капитала компании на 01.03.2019, %

Самый крупный пакет акций 27,33% принадлежит сооснователю и председателю правления компании Соловьёву Василию Евгеньевичу. 11,36% акций владеет Капранов Игорь Эдуардович, а его отец (председатель совета директоров компании) Капранов Эдуард Николаевич владеет 6,43% акций. 10,07% акций у Трусова Алексея Романовича. Владелец 10% акций — Герасимов Михаил Владимирович. Ещё 9,4% — Сизиков Алексей Викторович. Прочим акционерам принадлежат 25,41% акций.

Финансовые показатели

Динамика активов

Последние три года активы компании стагнируют после роста в 2014–2016 гг.

Капитал и обязательства

Компания практически не имеет обязательств, при этом собственный капитал демонстрирует растущую динамику.

Выручка, тыс. руб.

Выручка стагнирует последние годы.

Чистая прибыль и валовая прибыль

Показатель чистой прибыли очень волатилен, а валовая прибыль последние пять лет стагнирует.

Денежный поток от операционной деятельности

Последние пять лет компания имеет отрицательный денежный поток от операционной деятельности.

История дивидендных выплат

В 2019 году акционеры компании впервые за восемь лет одобрили выплату дивидендов — по итогам 2018 года в размере 18 млн рублей, или 15 копеек на одну акцию.

Основные риски для миноритарных акционеров

Низкая ликвидность акций компании.

Высокая конкуренция в отрасли.

Риски, связанные с ситуацией на фондовых рынках.

Возможные ошибки при управлении собственными средствами и средствами вкладчиков.

Рост издержек и превышение расходов над доходами.

Риски, связанные с корпоративным управлением, а также взаимоотношениями менеджмента с собственниками компании.