«САФМАР Финансовые инвестиции» — это финансовый холдинг, который объединяет активы в негосударственном пенсионном обеспечении, лизинге, страховании и ПОС-кредитовании. Входит в десятку крупнейших российских страховых компаний и занимает лидирующие позиции на рынках лизинга и ПОС-кредитования.
Компания позиционирует себя как инвестиционный холдинг, работающий на финансовом рынке России и имеющий диверсифицированный портфель активов. Рассмотрим подробнее все направления деятельности «САФМАР Финансовые инвестиции».
Негосударственное пенсионное обеспечение
Один из основных сегментов бизнеса компании представлен деятельностью негосударственных пенсионных фондов «САФМАР» и «Моспромстрой-Фонд». Группе принадлежит доля рынка в 11% российских негосударственных пенсионных накоплений (занимает пятое место по этому показателю по итогам 2018 года).
В апреле 2018 года компания получила контроль над НПФ «Доверие», а в марте 2019 произошла его реорганизация в форме присоединения к НПФ «САФМАР».
В декабре 2018 года в состав компании также вошёл АО НПФ «Моспромстрой-Фонд».
Под управлением НПФ «САФМАР» находится более 288 млрд руб., а количество клиентов превышает четыре миллиона человек.
Пенсионные накопления в России в 2018 году, %
В рамках данного направления НПФ «САФМАР» занимается сохранением и размещением пенсионных накоплений и пенсионных резервов, а также учётом, назначением и выплатами накопительной пенсии застрахованным лицам и негосударственной пенсии участникам НПО.
Структура инвестиционного портфеля пенсионных накоплений на 31.12.2018, %
Годовая доходность пенсионных накоплений, начисленная на счета, %
По результатам 2018 года НПФ «САФМАР» получил отрицательную доходность (-11,02%) пенсионных накоплений. Накопленная доходность за 2009−2018 годы составила 54,55%.
Структура инвестиционного портфеля пенсионных резервов на 31.12.2018, %
Годовая доходность пенсионных резервов, начисленная на счета, % По результатам 2018 года НПФ «САФМАР» получил минимальную за последние пять лет доходность пенсионных резервов. Накопленная доходность за 2009−2018 годы составила 100,89%.
Страхование
Данный сегмент представлен «Страховым акционерным обществом «ВСК», в котором ПАО «САФМАР Финансовые инвестиции» принадлежит 49% акций.
Страховой Дом ВСК
«САО «ВСК»» — это универсальная страховая компания, региональная сеть которой работает по всей России и начитывает более 500 филиалов и отделений. Занимает лидирующие позиции в стране по предоставлению основных страховых продуктов, таких как автострахование и добровольное медицинское страхование.
Структура страхового портфеля «ВСК» по видам страхования в 2018 году, %
Компания работает как с физическими лицами (клиентская база составляет около 30 млн человек), так и с юридическими лицами (количество компаний-клиентов достигает 500 тыс.)
Лизинг
Данное направление представлено компанией АО «ЛК Европлан». «Европлан» — это один из лидеров на российском рынке автолизинга, работающий как с физическими, так и юридическими лицами. Лизинговый портфель компании в 2018 году составил 56,6 млрд руб. за вычетом резерва и насчитывает около 55 тыс. действующих договоров лизинга. Клиентская база «Европлана» насчитывает около 83 000 компаний и индивидуальных предпринимателей.
Динамика лизингового портфеля, млрд руб.
Лизинговый портфель по типу имущества на конец 2018 года, %
Около 49% в портфеле занимает наиболее ликвидный тип имущества — легковые автомобили, из которых 96% составляют иномарки. Кроме лизинга, компания предоставляет клиентам услуги по оформлению страхования и регистрации автомобиля, программу автопомощи на дорогах, топливную программу и другие сопутствующие услуги.
ПОС-кредитование
Новое направление деятельности «САФМАР Финансовые инвестиции», которое появилось после покупки в 2018 году 75% компании «Директ Кредит Центр».
«Директ Кредит Центр» — это крупнейший в России брокер в нише ПОС-кредитования (позволяет клиентам получать кредиты прямо в торговой точке, минуя посещение банка). По итогам 2018 года доля компании на рынке ПОС-кредитования составила около 19%. При этом за год было выдано кредитов на 72 млрд рублей.
Структура акционерного капитала «САФМАР Финансовые инвестиции» на 31.12.2018, %
Группа «САФМАР» владеет 32,1% акций ПАО «САФМАР Финансовые инвестиции». 11% принадлежат дочерним компаниям «САФМАР Финансовые инвестиции». Прочим акционерам — 56,9% акций компании.
Финансовые показатели
Динамика активов
Активы компании показывают растущую динамику последние пять лет. Резкий рост активов в 2016 году связан с присоединением АО ЛК «Европлан» к ПАО «САФМАР Финансовые инвестиции» и изменением структуры активов.
Капитал и обязательства
Капитал компании с 2016 года находится примерно на одном уровне, хотя обязательства постепенно растут.
Общий доход от операционной деятельности, млн руб.
После реорганизации компании в 2016 году можно наблюдать значительный рост доходов от операционной деятельности.
Чистая прибыль
Чистая прибыль также показывает растущую динамику.
Операционный денежные поток, млн руб.
Операционный денежный поток находится в отрицательной зоне последние два года.
История дивидендных выплат
Согласно новой дивидендной политике, которая была утверждена в феврале 2018 года, дивидендные выплаты могут составлять не менее 75% от меньшего из двух параметров — чистой прибыли по РСБУ или свободного денежного потока.
Основные риски для миноритарных акционеров
Страновые риски, связанные с внутриэкономической и политической ситуацией в России.
Нестабильность национальной валюты и инфляция.
Отраслевые риски, связанные с ростом конкуренции и ухудшением ситуации в основных направлениях деятельности компании.
Ужесточение законодательства и регулирование госорганами.
Риски, связанные с качеством активов и возможностью компании обслуживать свои обязательства.
Возможное игнорирование интересов миноритариев при принятии важных решений.
