Меню
Меню

Технический анализ. Графические модели

Уровни поддержки и сопротивления
Владимир Белогорохов
Частный инвестор, аналитик

Продолжая знакомство с техническим анализом, обратим внимание на достаточно обширную его составляющую – графический анализ. Его инструментами являются уровни и линии, которые могут выступать в качестве поддержки или сопротивления, обозначать тренд или границы каналов. Отдельный раздел отведён под описание фигур графического анализа, иногда его ещё называют фигурным анализом. Это своеобразный аналог метода Саката.

Уровни

Основным элементом графического анализа являются уровни. Они широко используются аналитиками при построении целей для движения графика вверх или вниз и границ колебания цены, а также могут служить ориентиром для открытия и закрытия позиций. По сути, график движется от одного уровня к другому.

Рассматривая поведение цен, стоит понять, почему цена «вспоминает» старые уровни. На самом деле это не цена, а участники торгов реагируют на них. Происходит это примерно следующим образом.

Предположим, что в прошлом цена двигалась вверх, так как на рынке преобладали покупатели. Этому движению способствовали какие-то фундаментальные факторы. Затем ситуация изменилась, дальнейшие покупки стали невыгодны, что привело к активным продажам. График развернулся и поехал вниз, а достигнутый максимум образовал ценовой уровень на будущее. Спустя некоторое время — это может быть неделя, месяц или даже несколько лет — рынок вновь подходит к нему. Вот тут и происходит сравнительная оценка. Когда-то условия были таковы, что покупки выше последнего максимума казались невыгодны, а сейчас изменилась ли ситуация? Весь вопрос в том, выгоднее ли стало сейчас, по сравнению с прошлым, или нет. Если да, то мы увидим пробой уровня, если нет — цена отобьётся от него.

Технический анализ делит уровни на сильные и слабые. Сильными считаются те, которые образуются на крупных масштабах — дневных, недельных и выше. Слабые или промежуточные уровни не видны на крупных графиках, но отчётливо просматриваются на более мелких — часовых или минутных.

Названия целевых уровней — сильный и слабый — условные. Цена способна как отбиться, так и пробить их. Цели, пожалуй, стоит рассматривать как перекрёсток, добравшись до которого рынок делает выбор продолжить путь или уйти в обратную сторону.

Значимость уровня повышается, если цена неоднократно тестирует его, но пробить не может, либо резко отскакивает от него.

Формирование

Уровни образуются:

  • максимальными или минимальными ценами (на графиках их фиксируют либо по теням, либо по ценам закрытия);
  • разрывами между телами соседних свечей;
  • круглыми числами (например, 100 долл. за баррель);
  • областью консолидации.

Уровень рассматривается как полоса толщиной в один пункт, но не как линия. Это значит, что не стоит ожидать идеального касания. Важно поведение цены в районе препятствия.

Уровни сохраняются до тех пор, пока не будут пробиты ценой. Неважно, сколько времени прошло с момента его образования — день, неделя или несколько лет — рынок всё равно обращает на них внимание.

Пробоем считается закрытие свечи за уровнем.

Значимость уровня теряется, если цена проходит, не замечая его.

Рис. 1. График нефти

Максимум сентября 2019 г. в районе 69,40 долл. был вновь достигнут в январе 2020 г. Чёрная свеча, коснувшись тенью отметки 70 долл. (круглое число), образует отбой в виде разворотной модели. Наглядное подтверждение тезиса о том, что уровень рассматриваем как полосу.

Затем цена движется вниз к минимуму октября 2019 г., пробой которого происходит с гэпом. Последующий подъём выше этого уровня указывают на то, что его значимость потеряна.

Поддержка и сопротивление

Уровень может располагаться сверху или снизу относительно текущей цены. Если выше, то он называется сопротивлением, если ниже — поддержкой.

Поддержка и сопротивление показывают лишь положение уровня относительно цены в данный момент.

Если цена пробивает уровень сопротивления, то он становится поддержкой, и наоборот, поддержка становится сопротивлением, когда цена опускается ниже.

В аналитических сводках вы всегда найдёте ссылки на важные ценовые ориентиры или уровни.

Информация, представленная в статье, не является призывом или рекомендацией к действию. Принимая решение совершать торговые операции на финансовых рынках, вы в полной мере осознаёте и принимаете на себя все риски.

При подготовке данного цикла статей были использованы материалы из книг: Дж. Швагер «Технический анализ. Полный курс», Т. Р. Демарк «Технический анализ — новая наука», С. Нисон «Японские свечи», Г. Моррис «Японские свечи».

____________________

Напоминаем, что любые вопросы, предложения и пожелания можно и нужно озвучивать нам через форму обратной связи. Нам важно ваше мнение — вместе мы сделаем «Открытый журнал» ещё лучше!

Больше интересных материалов