Технический анализ. «Голова и плечи»

Основные свойства и порядок построения графических фигур
Владимир Белогорохов
Частный инвестор, аналитик

Знакомство с фигурами технического анализа, как правило, начинается с этой, достаточно распространённой, формы. На её примере рассмотрим основные свойства, характерные и для многих других фигур, порядок их построения и ключевые моменты, на которые нужно обращать внимание.

Описание

На восходящем тренде фигура носит название «Голова и плечи», а на падающем — «Перевёрнутая голова и плечи». Она относится к разворотным. Появление этой фигуры указывает на перелом существующей тенденции и вероятный ход цены в обратном направлении. Состоит из трёх частей: «левое плечо», «голова» и «правое плечо».

Рис. 1. Схема фигуры «Голова и плечи»
Процесс формирования фигуры и её особенности
  1. Должна быть восходящая тенденция. На рисунке она обозначена трендовой линией. Предпоследний пик образует «левое плечо».

    Если подобная форма складывается в условиях бокового движения, то её не стоит рассматривать как разворотную.

  2. Формирование «головы». После нового максимума происходит пробой линии тренда.
  3. Формирование «правого плеча». Цена поднимается, но не превышает последнего пика.

Считается, что «правое плечо» должно повторять форму левого, однако на практике такое встречается редко.

Если сложились все признаки, значит, мы наблюдаем фигуру «Голова и плечи». Правда, для её использования необходимо выполнение ещё одного условия. Обратите внимание на красную черту, проведённую по минимумам цены, — «линию шеи». Пробой этой линии указывает на высокую вероятность падения цены. Именно с этой точки и стремятся открыть позиции активные трейдеры. После пробоя «линии шеи» цена часто возвращается к ней. Отскок от неё становится дополнительным подтверждением падения, и появляется ещё один шанс присоединиться к движению.

Если отбоя нет, то фигура «сломалась». Стоит подождать, пока картина рынка не прояснится.

Есть ещё одно положительное свойство у этой фигуры, позволяющее определить цель для движения цены, которое называется отмеренный ход.

Это свойство характерно и для других фигур и позволяет трейдеру понять, куда цена может прийти и где стоит подумать о фиксации прибыли.

Отмеренный ход даёт лишь ориентир, которого цена способна достигнуть, но она не обязана делать так всегда.

Отмеренный ход строится по высоте головы (на рисунке это зелёная линия), а потом откладывается от точки пробоя «линии шеи». Полученный уровень выделен синей линией.

В литературе отмечается ещё такое свойство фигуры: чем крупнее модель по размаху и ширине, тем значительнее будет последующее движение.

Рис. 2. График акции «Сбербанка»

На рисунке 2 представлен линейный график. В отличие от свечного, он позволяет более наглядно выявлять фигуры. Это не значит, что придётся постоянно менять типы графиков. Постепенно вы привыкнете и сможете легко находить фигуры на любом.

Рассматривая поведение цены на реальных примерах, мы не увидим столь же идеальную картинку, но все характеристики фигуры будут присутствовать.

  1. Фигуре разворота предшествовала восходящая тенденция, которая обозначена линией тренда.

  2. Затем тренд был пробит ценой (на рисунке 2 указано место пробоя). В этот момент внимательный трейдер уже предположит образование фигуры «Голова и плечи», хотя ещё нет «правого плеча».

  3. «Правое плечо» достаточно быстро сформировалось откатом цены к пробитой линии тренда.

  4. Как только образовались минимумы, проводим по ним «линию шеи» (красного цвета) и измеряем высоту «головы», чтобы понять цель.

  5. Отмеренный ход откладываем от точки пробоя «линии шеи». Получаем уровень, куда цена стремительно «прилетела» и даже смогла проскочить вдвое большее расстояние.

Погрешности примера.

  1. После пробоя вниз «линии шеи», котировки поднялись выше её уровня. Но поскольку закрытие следующего дня оказалось ниже линии, то это можно считать подтверждением.

  2. Падение цены оказалось в два раза больше, чем отмеренный ход. Это ещё раз доказывает тезис о том, что цена не обязана всегда достигать цели или прекращать ход возле неё.

Считается, что значимость фигуры выше на крупных графиках — дневных, недельных. На более мелких интервалах, ниже дневного, эта фигура менее важна.

На падающей тенденции свойства и характеристики аналогичны восходящему тренду, только в обратную сторону.

В следующих статьях рассмотрим другие фигуры технического анализа.

Информация, представленная в статье, не является призывом или рекомендацией к действию. Принимая решение совершать торговые операции на финансовых рынках, вы в полной мере осознаёте и принимаете на себя все риски.

При подготовке данного цикла статей были использованы материалы из книг: Дж. Швагер «Технический анализ. Полный курс», Т. Р. Демарк «Технический анализ — новая наука», С. Нисон «Японские свечи», Г. Моррис «Японские свечи».

_____________________________

С теорией всё более-менее понятно, а что насчёт практики? Откройте брокерский счёт онлайн в «Открытие Брокер» и начинайте торговать прямо сейчас! А мы поможем советами и рекомендациями — всё самое полезное каждую неделю будет приходить прямо на ваш email, если подпишетесь на рассылку.