Манипуляционная схема Pump and Dump. Применение стратегии Pump and Dump

Стратегия Pump and Dump

Как сливают трейдеров на криптобиржах
Редактор

Фондовые рынки разных стран находятся под пристальным вниманием регуляторов. Законодательство ограничивает действия эмитентов, трейдеров и инвесторов, чтобы они вели свою деятельность максимально честно. Криптовалютный рынок тоже не остался без внимания, но его регуляция — процесс сложный, и поэтому его участники практически не связаны никакими нормами законов.

По этой причине на биржах цифровых денег возможно использование таких стратегий, за применение которых на фондовом рынке можно получить серьёзное наказание. Например, в РФ есть вероятность попасть под статью кодекса об административных правонарушениях (ст. 15.21 и 15.30 КоАП РФ) или стать участником уголовного дела (ст. 185.3 и 185.6 Уголовного кодекса Российской Федерации).

С 1 января 2021 г. в России начал действовать закон о регуляции криптовалют, но в нём содержится много размытых формулировок и не накладываются ограничения на стратегии манипулирования ценой, которые на фондовых рынках считаются незаконными.

Одной из таких стратегий является метод памп и дамп (от англ. pump&dump «качать и сбрасывать» или «разгон и слив»), который заключается в искусственном ускорении роста или падения котировок.

Когда и как возникла стратегия памп и дамп

Стратегия pump and dump возникла задолго до появления криптовалют. На рынке ценных бумаг её использовали для заработка на «мусорных» акциях (неликвидных ценных бумагах с низкой стоимостью). Главными фигурами в реализации этой схемы считаются распространители якобы инсайдерской информации, которая на самом деле является фейковой.

Один из случаев, когда была применена технология пампа, произошёл в 90-х в США. Тринадцатилетний Джонатан Лебед скупал в огромных количествах низколиквидные акции мелких компаний и распространял о них благоприятные прогнозы на ресурсах для трейдеров. Аналитика Лебеда вскоре приобрела достаточно большое количество поклонников, прогнозы вызывали серьёзный ажиотаж вокруг какой-либо дешёвой акции.

Цена её быстро росла, и в определённый момент Джонатан выходил из позиции, продавая пакет ценных бумаг по «накачанной» цене. Ему удалось заработать около 800 тыс. долл. Он мог бы получить ещё больше денег, но Комиссия по ценным бумагам (SEC) положила конец нечестной трейдерской схеме.

Другим примером незаконных манипуляций на фондовом рынке является история энергетической компании Enron (2001 г.). Руководство эмитента публиковало финансовые отчёты, в которых умалчивалось об огромных убытках. Инвесторы несли деньги в компанию, которая только на бумаге была успешной, и это вызывало рост котировок. После вскрытия факта мошенничества правительство США ужесточило требования к периодической отчётности компаний.

Как работают пампы и дампы на бирже криптовалют

Участников схемы разгона цены на рынке цифровых денег называют памперами. Вся коммуникация по предстоящим операциям обычно происходит в закрытых чатах соцсетей или мессенджеров. Полная цепочка pump and dump выглядит примерно так:

1. Организаторы схемы выбирают криптовалютную биржу и один из активов, для которого собираются сделать разгон. Известные монеты редко используются для подобного, так как на них трудно реализовать стратегию памп и дамп.

2. Выбранную криптовалюту начинают скупать небольшими объёмами, чтобы не вызвать подозрений у администрации биржи.

3. Когда необходимое количество валюты куплено, организаторы схемы переходят к «информационному посеву». На разных площадках организуются чаты для криптотрейдеров, в которые приглашают подписчиков. Используется таргетированная (нацеленная на определённую аудиторию) и нативная реклама (вписанная в определённый контекст, связанный с интересами группы пользователей). Прогретой публике объявляют название биржи и монеты.

Информация для поднятия интереса к пампу почти всегда оказывается ложной. Самым популярным мессенджером для организации чатов и групп по новым разгонам является Telegram.

4. Организаторы начинают раскачивать выбранную криптовалюту, выставляя на продажу крупные лоты монет и тут же скупая их. На данном этапе часто используют ботов. Цена начинает расти, и это сопровождается активной рекламой среди уже привлечённых трейдеров.

5. В схему включаются сторонние участники. Цифровые монеты скупают, и цена на них продолжает расти.

6. Когда организаторы решают, что цена достигла необходимого уровня, они продают весь объём криптовалюты. После этого стоимость токенов (единиц цифровой валюты) начинает падать, возвращаясь к прежнему уровню и оставляя других трейдеров в убыточных позициях.

Биржи стараются не допускать таких ситуаций, но выявить памперов крайне сложно. В случае подозрения на участие в pump and dump к трейдерам применяется наказание в виде блокировки аккаунта. Искусственный рост может увеличить стоимость валюты в сотни или тысячи раз. Те, кто входит в позицию в то время, когда монета уже сильно выросла, рискуют выйти из неё с большим минусом.

Как не стать жертвой стратегии памп и дамп

Бороться с мошеннической схемой сложно, так как рынок криптовалюты не имеет централизованного офиса, который бы его регулировал. Крупные биржи стараются не допускать подобных спекуляций, но пока не достигли результатов.

Чтобы не попасться на пампы и дампы на бирже криптовалют, нужно помнить несколько простых правил:

  • торговать только на известных стабильных криптобиржах;

  • не вступать в группы, чаты и сообщества, которые дают хорошие прогнозы;

  • отказаться от работы с криптовалютами, которые имеют низкую капитализацию;

  • не торговать по сигналам, которые памперы часто распространяют в закрытых группах. Они обычно делают это уже в конце пампа.

Признаки зарождающегося пампа похожи на те, которые наблюдаются, когда на фондовом рынке появляется Short Squeeze. Предугадать его поведение невозможно, но, следуя вышеописанным правилам, можно избежать участия в подозрительной схеме.

Кстати, открыть свой первый брокерский счёт можно прямо на нашем сайте. А если всё ещё не готовы выходить на рынок с реальными деньгами — потренируйтесь на демо-счёте. И обязательно подпишитесь на обновления — актуальные и полезные материалы обязательно пригодятся вам в обучении!