Принципы построения торговой системы. Часть шестая

Создание правил ограничения убытков. Часть вторая
Владимир Белогорохов
Частный инвестор, аналитик

Рекомендую немедленно пресекать потери.
Марк Вайнстайн

В предыдущей статье мы начали разговор о необходимости установки защитных ордеров стоп-лосс. Рассматривая примеры стремительных движений на рынке, можно заметить, что порой ничто не предвещает беды, но происходят какие-то неожиданные события, в результате которых цена в буквальном смысле проваливается. 2020 год практически на всех рынках продемонстрировал такие полёты. Даже если вы торгуете без плеча, то падение фондового рынка более чем на 30% всё равно способно существенно потрепать ваши нервы и депозит. Это сейчас видно, что индексы и котировки некоторых компаний не только вернулись на прежние уровни, но и превысили их. Но когда цена летела вниз, было не до смеха.

Расчёт котировки для ордера

Различные торговые стратегии по-разному определяют, где устанавливается стоп-лосс. Есть два подхода. Первый определяет закрытие позиции в зависимости от максимально допустимой величины потерь в сделке. Другой способ предполагает, и, как считают технические аналитики, это более логичный метод, устанавливать стоп-лосс за уровни, полученные при помощи инструментов технического анализа. В качестве таких ориентиров в трендах могут выступать уровень коррекции или линия тренда. В боковых тенденциях это может быть граница канала или линия, ограничивающая фигуру. Нередко в ТС используют индикаторы или инструменты Фибоначчи.

Рис. 1. Уровень для ордера стоп-лосс

В нашем примере при появлении сигнала на покупку на индексе S&P 500 ориентиром для стоп-лосса могут выступать уровень последней коррекции, обозначенный на рисунке зелёным цветом, или линия восходящего тренда. Логика проста: поскольку развивается тренд, то коррекция не может быть больше предшествующего хода. Следовательно, если в будущем произойдёт падение ниже последнего отката, то вероятно будет смена тенденции, и позицию лучше закрыть.

Рис. 2. График стоимости нефти

На графике нефти в качестве ориентира для установки защитного ордера тоже можно выбрать линию тренда либо минимум, образованный откатом и равный 28,65. Здесь необходимо учесть, что сам ордер устанавливается не строго на уровень, а за него и с небольшим зазором. Это объясняется тем, что минимальная цена, достигнутая при коррекции, выступает целью для последующего отката. Как мы знаем, цена не обязана остановиться ровно на уровне. Она может немного не дойти или перейти.

Величина зазора не должна быть слишком большой, поскольку это увеличивает потенциальный убыток. Вы можете встретить различные рекомендации, как определить величину зазора, это может быть привязка к волатильности актива или что-то ещё. Пожалуй, самым важным будет то, что однозначно избавиться от «проколов» уровня не получится, поэтому и не стоит сильно зацикливаться на поиске оптимальной величины фильтра. Можно просто принять его равным десяти пунктам. В нашем примере уровень для ордера стоп-лосс получается: 28,65 — 0,1 = 28,55.

Расчёт убытка

Определив котировку для ордера стоп-лосс, можно посчитать величину потерь в деньгах. Убыток равен разнице между ценой входа в рынок и стоп-лоссом, умноженной на стоимость шага цены.

Чтобы узнать шаг пункта, его стоимость и другие характеристики актива, достаточно зайти на сайт МосБиржи и выбрать интересующий вас инструмент.

Рис. 3. Спецификация фьючерсного контракта на нефть Brent

Для примера возьмём сентябрьский фьючерсный контракт на нефть марки Brent. В параметрах инструмента выбираем строки: шаг цены = 0,01 и стоимость шага цены = 7,54833 руб. Учитывайте, что по фьючерсным контрактам на актив, торгуемый в долларах, стоимость шага цены зависит не только от изменения котировок, но и от курса рубля к доллару.

Для акций всё гораздо проще. Результат рассчитывается как разница между котировками, умноженная на количество акций в лоте.

Рис. 4. График акций МосБиржи

Сигнал на покупку образован входом RSI в область перекупленности и подтверждён пробоем цены уровня 129,15. Определяем уровень для закрытия позиции с убытком — это минимум коррекции 121,32. Отняв зазор 10 пунктов, получаем котировку для стоп-лосса на уровне 121,22. Предположим, что открытие было с уровня 132,4, тогда расстояние между входом и ордером стоп-лосс равно: 132,4 — 121,22 = 11,18 пунктов, или 11,18 руб. Это сумма за одну акцию. Не забудем умножить её на количество акций в лоте. Стандартный лот акций МосБиржи — 10 шт. Таким образом, наш потенциальный убыток составляет 11,18 руб. * 10 шт. = 111,8 руб. на один лот. Если вы открываете позицию на 15 лотов (150 акций), соответственно, необходимо ещё умножить на 15. Потери составят: 111,8 * 15 = 1677 руб.

Информация, представленная в статье, не является призывом или рекомендацией к действию. Принимая решение совершать торговые операции на финансовых рынках, вы в полной мере осознаёте и принимаете на себя все риски.

При подготовке данного цикла статей были использованы материалы из книг: Д. Л. Маккормик «Энциклопедия торговых стратегий», А. Элдер «Трейдинг с доктором Элдером».

__

Напоминаем, что любые вопросы, предложения и пожелания можно и нужно озвучивать нам через форму обратной связи. Нам важно ваше мнение — вместе мы сделаем «Открытый журнал» ещё лучше!

Вам также может понравиться:
Как создаются механические торговые системы?
И какие критерии важны
Как оценить торговую систему?
На что обращать внимание трейдерам
В чём риск корреляции торговых систем?
И всегда ли нужна диверсификация
Как построить торговую систему для скальпинга
Основные задачи
Принципы создания торговой системы. Часть первая
Зачем нужны строгие правила при торговле на бирже
Принципы построения торговой системы. Часть вторая
Формулировка правил для открытия позиции
Принципы построения торговой системы. Часть третья
Формулировка правил для открытия позиции
Принципы построения торговой системы. Часть четвёртая
Формулировка правил для открытия позиции
Принципы построения торговой системы. Часть пятая
Создание правил ограничения убытков