Меню
Меню

Парадокс финансовой компетентности

Квалифицированный игрок на фондовом рынке: кто он?
Александр Силаев
Частный инвестор, трейдер, писатель

Само определение компетентности на финрынке звучит так, что её не смогут достичь все.

«Быть компетентным» здесь не означает соответствие какой-то абсолютной, вынесенной вовне, норме знания. Такая норма может быть у врача или инженера. На неё можно сдавать экзамен. Чисто теоретически такой экзамен могло бы сдать всё человечество — все могли бы получить эти умения.

Но на бирже нет абсолютной шкалы, квалификация там определяется относительно других участников. Неважно, что представляет собой их уровень. Каким бы он ни был — ты квалифицированный игрок, если играешь лучше среднего уровня. Если все будут очень глупыми, то можно расслабиться, «компетентность» будет даваться очень легко. Если все поумнеют, то же звание потребует большей подготовки. С годами рынки умнеют. Знаний, которых хватало для победы над ними в ХХ веке, сейчас недостаточно. Старые знания можно заворачивать в красивую обёртку и сбывать новичкам, что и представляют собой почти все книги про биржу. Сами авторы обычно не играют по этим книгам.

Сущность биржи можно понять из анекдота. Геолог и чукча в тундре. Вдруг на горизонте белый медведь. Хищник приближается. Геолог в панике, чукча спокойно надевает лыжи. «Ты что, надеешься убежать от него?» — «Однако, бежать быстрее медведя не надо. Бежать надо быстрее геолога».

Я не знаю, где на бирже белый медведь, но это место, где надо бежать быстрее геолога. И уже отсюда понятно, что геологу ничего не светит. Это уже законы логики, а не физики: все не могут бежать быстрее всех.

Несмотря на это, главный совет: прокачивайте знания. В долгосроке решают они. Это те самые лыжи и умение на них двигаться быстрее.

Главное, что происходит на финансовых рынках, — перераспределение капитала на сторону лучшего знания от худшего.

Это не так очевидно для стороннего наблюдателя, особенно если он не знает, как и что наблюдать. Против него ещё один важный закон.

Доля случайного перераспределения капитала каждый день сильно превышает долю закономерного.

Однако чем больше срок, тем нагляднее закон. На отрезке в несколько лет видно, что происходит именно это — капитал отбирается лучшим знанием у худшего. Чем активнее рынок и выше ставки, тем быстрее и чётче работает закон. Например, на фондовой секции среди участников, держащих те или иные портфели акций, закон проявляется медленно. Нужно несколько лет, чтобы было видно, как хорошие портфели обогнали плохие. Там, где торгуют с плечом опционами и фьючерсами, всё происходит быстрее и жёстче. Плохое знание может растерять весь свой капитал за пару месяцев. Если постараться — за пару дней.

Понравилась статья? А у нас таких много! Подписывайтесь на еженедельную рассылку — и подборки самых актуальных, полезных и интересных материалов будут еженедельно приходить прямо на вашу электронную почту!

Больше интересных материалов