Меню
Меню

Откуда берётся прибыль на бирже?

Ответ для трейдеров, которые надеются на удачу
Александр Силаев
Частный инвестор, трейдер, писатель

Если бы у меня была одна минута и надо было сказать новичку про трейдинг и биржу самое главное, что бы я успел?

Основной источник прибыли на бирже — лох.

Могут говорить, что рост экономики, эффективные компании и т.д. На хорошем бычьем рынке так может казаться.

Но в целом рост экономики позволяет сыграть вничью, не более.

То есть догнать инфляцию и максимум перегнать на 2-3%. Если вы претендуете на то, чтобы унести с биржи только рост экономики, купите индекс или безрисковую ставку. Много не унесёте — с учётом реальных издержек это будет доход в районе инфляции, то есть ноль плюс-минус колебания. А с индексом ещё и понервничаете.

Если надо больше, то ваш источник прибыли — только масса слабых игроков. Ладно, давайте скажем то же самое вежливо и корректно: одни могут заработать не больше, чем могут потерять другие. Призовой фонд формируется только из проигранных ставок. Лучший способ откусить от фонда — понять, чьи ставки вы сгребёте и почему.

Важно договориться о терминах. Если трейдинг — это извлечение закономерной прибыли с рынка в серии однотипных сделок, это уже профессия. Сложная. Часто основанная на навыках, полученных в иных профессиях. Большая часть торгующих, судя по их результатам и представлениям, ей не обладают.

Однако если трейдинг — это торговля на финансовом рынке, то чаще всего это — вредная привычка человека. Самый простой вариант — игромания. Игровой автомат или биржевой терминал — игроку неважно. В сложном варианте — хобби типа алхимии: исследовательский инстинкт, ушедший не в то русло. «Ещё немного, и будет философский камень». Ищет то, чего нет, но можно искать годами, если поиск увлекателен. И лудомания, и алхимия отвечают инстинктам человека и активно поддерживаются со стороны.

В игре с нулевой суммой выиграть может лишь участник сильнее среднего. Но само продолжение игры основано на когнитивной иллюзии. Интенсивные торги возможны лишь потому, что средний участник считает себя компетентнее другого среднего участника.

Эта убеждённость, во-первых, соответствует априорным установкам нормального человека. Например, большая часть водителей считает себя опытнее среднего, большая часть студентов — талантливее среднего и т.д. Во-вторых, она же продвигается на всех уровнях индустрии: от биржи до поставщиков торговых роботов. При том, по разным оценкам, не менее 80-95% спекулятивных участников торгов, если им дать время, проигрывает. Чтобы меньшинство могло оставаться в игре годами, ротируемое большинство должно отдавать свои деньги.