Основы биржевой торговли

Методы анализа финансовых рынков
Владимир Белогорохов
Частный инвестор, аналитик

В предыдущей статье мы познакомились с видами бирж и наиболее интересными активами. Однако, чтобы торговать, нужно понимать, что заставляет цены двигаться, а также научиться анализировать графики и рассчитывать риск в каждой позиции. Существует два вида анализа — фундаментальный и технический.

Фундаментальный анализ изучает внешние причины: экономические, политические и прочие, которые влияют на колебания котировок.

Технический анализ работает с графиками цен и позволяет на основе прошлых данных прогнозировать дальнейшее их поведение.

Основы технического анализа

Основоположником технического анализа является американский журналист Чарльз Доу, который сформулировал основные принципы, позволяющие понять, почему изучение графика может помочь сделать выводы о предстоящем движении. Впоследствии эти принципы были дополнены и расширены другими авторами.

Рынок учитывает всё. Это значит, что любой фактор, способный повлиять на спрос и предложение, найдёт своё отражение в цене. Таким образом, график является проекцией реакции участников рынка на всё происходящее в мире. События, влияющие на рынок, могут быть различного характера: экономические, политические, природные явления. Степень влияния зависит от их масштаба и важности в данный момент. К примеру, цунами 2011 года в Японии привело к сильнейшей катастрофе на атомной электростанции. Это событие оказало сильное влияние на фондовый рынок Японии.

Движение цен подчинено тенденциям. Тенденция, или тренд, — это явно выраженное направление движения цены. Тенденции бывают растущие, падающие и боковые (коррекция, боковик и прочие).

Сделки осуществляются в направлении тенденции. Покупка — это длинная позиция, продажа — короткая позиция.

Восходящий тренд указывает на преобладание на рынке покупателей. Это и формирует устойчивый рост. Характеризуется последовательно повышающимися пиками цены.

Рис. 1. Восходящий тренд. Схема

Падающий тренд, наоборот, указывает на преобладание на рынке продавцов, стремящихся продать актив. Характеризуется падение последовательно снижающимися пиками.

Рис. 2. Падающий тренд. Схема

Боковая тенденция не имеет выраженного роста или падения. В ней цена часто меняет направление, а размах колебания может увеличиваться и уменьшаться. Форма коррекции может быть разнообразной, и это создаёт определённые трудности в анализе текущей ситуации.

Рис. 3. Боковая тенденция. Схема
Смена тенденций

Почему направление движения цены постоянно меняется? Графики отражают действия участников рынка. Одни покупают, а другие продают, исходя из своих целей и задач. Но в целом, это реакция на происходящие события. Положительные данные приводят к росту, отрицательные — к падению цен. Однако не только свершившиеся факты, но и предстоящие события могут оказывать влияние. Это приводит к тому, что на графиках наблюдаются плавные или резкие изменения. В ожидании данных одни начинают закрывать свои позиции, другие не торопятся входить в рынок. Так образуются коррекции, или откаты. Когда происходит что-то неожиданное и важное, то реакция рынка становится стремительной. При этом цены способны резко развернуться и преломить предыдущую тенденцию. Если событие не имеет высокого значения то, скорее всего, мы увидим переход в боковой тренд.

Существующий тренд может поменяться на любой из двух других. Например, восходящий способен измениться в равной степени как на падающий, так и на боковой.

Есть некоторые особенности поведения рынка. Замечено, что цены растут долго и медленно, а падают быстро и стремительно. Высокая скорость падения объясняется возникающей паникой среди трейдеров.

Падение рынка — это отличная возможность для инвестора купить сильно просевший актив и больше заработать.

Рис. 4. График нефти. Рост длился полтора года, падение произошло за пару месяцев

Принято считать, что существующая тенденция скорее сохранится, чем переломится, то есть вероятность её продолжения более высокая. Поэтому большинство стратегий указывают следовать за трендом.

Противотрендовые методы торговли сопряжены с повышенным риском.

Продолжительность тенденций

По времени развития выделяют три типа тенденций: основная, промежуточная и малая.

Наиболее устойчивой является основная, которая развивается от года и более. Состоит из более мелких тенденций. Чтобы переломить основной тренд требуется больше усилий.

Промежуточная тенденция является частью основной, как правило, образует коррекцию и состоит из нескольких более мелких.

Малая тенденция входит в состав промежуточной и легко может быть переломлена.

Рис. 5. Пример тенденций
История повторяется

Замечено, что некоторые формы, сложившиеся на графике цены, имеют свойство периодически повторяться. Такие формы могут служить признаками сохранения или разворота тенденции.

Всегда помним, что график не управляет ценой, а лишь указывает текущее направление.

Знание принципов, на которых строится технический анализ, умение выделять тенденции и понимать порядок их изменения, это основа, без которой дальнейшее изучение методов анализа рынка — пустая трата времени.

________________

Напоминаем, что любые вопросы, предложения и пожелания можно и нужно озвучивать нам через форму обратной связи. Нам важно ваше мнение — вместе мы сделаем «Открытый журнал» ещё лучше!