Фьючерсы на цветные металлы на Московской бирже

Анализ спецификации контрактов

Стоимость цветных металлов чрезвычайно важна для промышленности, так как они используются практически повсеместно для изготовления множества товаров. Цена акций металлургических компаний зависит от стоимости металла: чем она выше, тем большую выручку сможет получить предприятие. Одни компании продают металлы, являясь их производителями, а другие приобретают данную продукцию в качестве потребителей. Традиционно крупнейшей товарной биржей по торговле металлами является Лондонская биржа металлов — London Metal Exchange, где ведут свою торговую, закупочную и сбытовую деятельность крупнейшие мировые компании.

Рис. 1. Сайт биржи LME
Общая характеристика фьючерсов на цветные металлы

С 24 октября 2018 г. Московская биржа начала торговлю расчётными фьючерсами на цветные металлы — алюминий (Al), никель (Ni), цинк (Zn) и медь (Co). Данные фьючерсы имеют ежемесячную экспирацию, лот фьючерсов на алюминий и цинк составляет одну тонну, а на никель и медь — 0,1 тонны. Цены исполнения данных фьючерсов определяются ценами соответствующих металлов на LME. Это позволяет российским трейдерам без существенных рисков и издержек зарабатывать на изменении стоимости цветных металлов на крупнейшей специализированной бирже. При этом используется инфраструктура Московской биржи, что существенно упрощает торги данными инструментами. Теперь давайте более предметно разберём, что собой представляют такие контракты.

Фьючерс на алюминий

Чтобы понять, что из себя представляет данный контракт, следует рассмотреть его спецификацию. Фьючерс на алюминий имеет краткое наименование контракта ALMN и краткий код AM. Экспирация по данному типу фьючерсов производится ежемесячно, поэтому третий символ в кратком коде инструмента — код месяца — примет следующие значения: январь — F, февраль — G, март — H, апрель — J, май — K, июнь — M, июль — N , август — Q, сентябрь — U, октябрь — V, ноябрь — X, декабрь — Z. Фьючерс на алюминий является контрактом расчётного типа, поэтому физическая поставка металла по нему не производится, но осуществляется зачисление соответствующей финансовой разницы в форме вариационной маржи. Фьючерс имеет размер лота, равный единице, и его котировка измеряется в долларах США за тонну металла. Таким образом, фьючерс подразумевает сделку с одной тонной металла. Шаг цены данного фьючерса составляет 0,5, что по состоянию на март 2019 г. соответствует значению в рублях 33,02965 руб. То есть при стоимости фьючерса 1842 его фактическая рублёвая стоимость составит 121 681,23 руб. Гарантийное обеспечение (ГО) составляет 13 933,68 руб. (может изменяться при колебании цены и перед длительными праздниками). Цена исполнения контракта принимается равной значению на LME в день, предшествующий исполнению контракта.

Рис. 2. Спецификация фьючерса на алюминий
Фьючерс на медь

На срочном рынке Московской биржи торгуются два расчётных фьючерса на медь: Cu, имеющий ежеквартальную периодику экспирации, и Co, запущенный в торговлю 24 октября 2018 г. с ежемесячной экспирацией. Спецификация фьючерса Co: контракт имеет лотность 100, котировка измеряется в долларах США за одну тонну металла. Фьючерс подразумевает объём сделки с металлом в размере 0,1 тонны. Шаг цены фьючерса составляет 0,5, а стоимость шага цены в марте 2019 г. равна 3,30096 руб. Таким образом, при цене фьючерса в 6451 его рублёвая стоимость равна 42 588,98 руб., а гарантийное обеспечение для совершения сделки составляет 3 895,04 руб.

Рис. 3. Спецификация фьючерса на медь
Фьючерс на никель

Контракт на никель имеет краткое название Nl и аналогичный краткий код, третий символ которого — код месяца экспирации. Лот данного фьючерса — 100, котировка рассчитана в долларах США за одну тонну, следовательно, фьючерсный контракт в своей основе предполагает сделку с 0,1 тонны металла. Шаг цены данного контракта — 5, а стоимость шага цены в рублях в марте 2019 г. составляет 33,0096 руб. Таким образом, рублёвая стоимость контракта при цене 12 945 составляет 85 461,85 руб. Гарантийное обеспечение для совершения сделок купли/продажи с данным контрактом равно 10 784,88 руб.

Рис. 4. Спецификация фьючерса на никель
Фьючерс на цинк

Фьючерсный контракт на цинк имеет краткое наименование Zn и такой же краткий код. Лот данного фьючерса равен единице, а котировка рассчитана в долларах США за одну тонну металла. Следовательно, данный контракт предполагает сделку с одной тонной металла по стоимости. Шаг цены данного фьючерса составляет 0,5, а стоимость шага цены в марте 2019 г. равна 33,0096 руб. Итого при цене фьючерса 2776 его фактическая рублёвая стоимость равна 183 269,29 руб. Гарантийное обеспечение для сделок с контрактом составляет 20 962,54 руб.

Рис. 5. Спецификация фьючерса на цинк

Московская биржа даёт возможность совершать сделки с фьючерсными контрактами на цветные металлы, что позволяет российским трейдерам зарабатывать на изменении их стоимости, хеджировать свои позиции, имеющие корреляцию со стоимостью металлов, а также совершать арбитражные сделки. Данные фьючерсы запущены в торговый процесс относительно недавно, и их ликвидность со временем может заметно возрасти, благодаря чему будет реализовано ещё больше выгодных торговых стратегий.

__

Теория теорией, но, чтобы стать настоящим профи, нужно практиковаться. Начните сейчас — откройте торговый счёт в «Открытие Брокер». А с программой лояльности O. InveStore! вы можете получать бонусы и кэшбек за торговлю на бирже!

Вам также может понравиться:
«Секреты торговли на фьючерсном рынке. Действуйте вместе с инсайдерами»
Руководство Ларри Уильямса по торговле на срочном рынке
Фьючерсы. Базовые понятия
Немного о лимитах цен и гарантийном обеспечении
Анализ отчётности компаний цветной металлургии
На что обращать внимание инвестору
Технический анализ фьючерсов
И его особенности
Особенности рынка фьючерсов.
Ценообразование и ликвидность
Факторы и закономерности
Особенности рынка фьючерсов.
Фьючерсы с валютной ценой рынка ФОРТС
Расчёты и спецификации
Особенности рынка фьючерсов.
Индексные фьючерсы
Параметры инструментов по основным индексам
Гарантийное обеспечение по фьючерсным контрактам
Механизм обеспечения исполнения сделок
Фьючерсы на ОФЗ
Ликвидные контракты с надёжным базовым активом