Фьючерсный контракт на индекс акций US 500

На чём основан и как на нём заработать

Традиционно законодателем биржевых веяний является США. «Америка чихнёт, а простужается весь мир». В состав индексной корзины S&P 500 входят такие гиганты, как Facebook, Microsoft, Apple, Exxon и так далее. Однако биржевая торговля де-факто стирает границы между государствами, позволяя извлекать прибыль из активов различных стран. Однако для получения прибыли за счёт динамики акций США необязательно выходить на зарубежные площадки, так как Московская биржа с 18 июня 2018 г. ввела в обращение фьючерсный контракт на индекс акций американских эмитентов US 500, о котором мы и расскажем в данной статье.

Базовый актив

Базовым активом на фьючерс на индекс акций американских эмитентов US 500 является индекс Solactive US Large Cap Index (PR), рассчитанный индексным провайдером — компанией Solactive AG. Центральный офис компании расположен во Франкфурте-на-Майне. Особенность данного индекса заключается в том, что он на 99,9% повторяет динамику американского индекса S&P 500. Индекс Solactive US Large Cap Index и индекс S&P 500 имеют различные номинальные значения и разные даты пересмотра индексной корзины, но их динамика фактически идентична.

Данные индексы являются барометрами динамики наиболее капитализированных компаний США. Но индекс Solactive US Large Cap Index имеет базу расчёта из 504 акций, а американский коллега S&P 500 — из 505, с суммарной капитализацией 25,8 трлн долл.

Рис. 1. Основные тяжеловесы индекса S&P 500

При этом основные тяжеловесы обоих индексов совпадают — это Apple, Microsoft, Amazon, Berkhire Hathaway, Facebook, JP Morgan Chase, Johnson & Johnson, Alphabet и Exxon. Что касается американского индекса, то он имеет P/E, равный 22,19, P/B = 3,29, P/S = 2,10 и индикативную дивидендную доходность в размере 1,89%. 

Рис. 2. Основные тяжеловесы индекса US 500
Фьючерс на индекс акций американских эмитентов US 500

Фьючерс является производным финансовым инструментом на базовый актив — индекс Solactive US Large Cap Index. Все параметры существования фьючерса описаны в его спецификации. Разберём её более детально. Торговые обороты по фьючерсу составляют 4000–5000 лотов с количеством сделок около 1000 в день, в моменте количество открытых позиций по фьючерсу доходит до 2700. Одновременно торгуются фьючерсы текущей (ближайшей) даты экспирации и последующей даты. Фьючерс имеет квартальное исполнение.

Его краткое наименование — US 500, а краткий код — US. Данный фьючерс является расчётным, то есть по нему не происходит фактическая поставка американских акций или индекса, но осуществляется перечисление вариационной маржи. Лотность фьючерса равна единице, причём котировка фьючерса измеряется в пунктах, а минимальный шаг цены составляет 0,25 пп, который имеет стоимость 16,41445 руб. (может меняться в зависимости от курса доллара), так как стоимость шага цены составляет 0,25 долл. по курсу к рублю. Гарантийное обеспечение (ГО) составляет 11 611 руб. за контракт (также может меняться). Что же касается базового ГО, то оно составляет 7% от стоимости контракта. Если контракт в октябре 2018 г. стоил 2038,25 пп, то его рублёвая стоимость была равна 133 827,01 руб. Биржевые комиссионные сборы по данному фьючерсу составили 2,71 руб. за контракт. Если сделка открывается и закрывается в период с 19:00 одного дня до 19:00 следующего дня, то комиссионные будут ниже — 1,355 руб. за контракт, так называемая скальперская комиссия.

Рис. 3. Спецификация фьючерса на индекс акций американских эмитентов US 500
Применение фьючерса на индекс акций американских эмитентов US 500

Так как фьючерс US 500 повторяет динамику индекса S&P 500 и имеет в своём расчёте привязку к курсу доллара, то трейдеры могут зарабатывать, покупая данный фьючерс, если ожидают роста американской экономики. Если же они ожидают реализации коррекционной фазы, то его можно продавать, монетизируя снижение экономики США. Также трейдеры могут использовать данный фьючерс для диверсификации своих вложений, задействуя комплексную динамику наиболее капитализированных американских компаний. С помощью данного фьючерса также возможно хеджирование инвестиционных портфелей от возможности снижения экономики США, что может оказать соответствующий эффект и на остальные мировые рынки. Таким образом, трейдеры могут совершать сделки с фьючерсом US 500, реализуя различные торговые методы и зарабатывая на курсовой динамике крупнейших мировых компаний.

Рис. 4. Фьючерс на US 500

На Московской бирже можно зарабатывать благодаря широкому перечню финансовых инструментов, в том числе базирующихся на зарубежных активах. Это позволяет не только извлекать спекулятивную прибыль, но и хеджировать возможные риски инвестиционных портфелей, максимизируя биржевую доходность.

__

Понравилась статья? А у нас таких много! Подписывайтесь на еженедельную рассылку — и подборки самых актуальных, полезных и интересных материалов будут еженедельно приходить прямо на вашу электронную почту!

Вам также может понравиться:
«Секреты торговли на фьючерсном рынке. Действуйте вместе с инсайдерами»
Руководство Ларри Уильямса по торговле на срочном рынке
Фьючерсы. Базовые понятия
Немного о лимитах цен и гарантийном обеспечении
Чем фьючерсный контракт принципиально отличается от опциона
Небольшой комментарий к механизмам расчётов по сделкам
Технический анализ фьючерсов
И его особенности
Особенности рынка фьючерсов.
Ценообразование и ликвидность
Факторы и закономерности
Особенности рынка фьючерсов.
Индексные фьючерсы
Параметры инструментов по основным индексам
Гарантийное обеспечение по фьючерсным контрактам
Механизм обеспечения исполнения сделок
Фьючерсы на ОФЗ
Ликвидные контракты с надёжным базовым активом
Что такое фьючерс Cl
Где купить и как получить прибыль при торговле