Флиппинг на бирже: высокорисковая стратегия быстрого заработка на акциях компаний

Что такое флиппинг

О трейдерах, практикующих высокорисковую стратегию быстрого заработка
Кандидат экономических наук

Термин «флиппинг» (от английского глагола to flip - переворачивать) пришёл из США — он используется для описания стратегии, подразумевающей покупку актива (обычно акций или недвижимости) с целью его быстрой перепродажи по более высокой цене. Теоретически это может приносить значительный доход — но на практике всё гораздо сложнее.

Как работают флипперы

Алгоритм действий флипперов выглядит следующим образом.

  1. Отслеживание потенциально привлекательных акций, обычно выпускаемых в форме IPO.

  2. Их покупка на старте продаж — на свои деньги или с использованием кредитного плеча.

  3. Быстрая реализация всех акций в течение нескольких часов или дней.

  4. Поиск новых потенциально привлекательных акций.

Это крайне рискованный способ спекуляции, поскольку его успех полностью зависит от краткосрочного роста цены акции.

Для профилактики флиппинга многие компании, выходящие на IPO, устанавливают lock-up период, в течение которого первоначальные владельцы акций не имеют права продавать их на вторичном рынке, — обычно он длится несколько месяцев.

Риски и возможности флипперов

В марте 2021 г. Fix Price (FIXP) провела IPO на Лондонской бирже, с помощью которого привлекла порядка 2 млрд долл. В РФ акции компании торгуются на Московской бирже (MOEX) в формате глобальных депозитарных расписок (GDR, ГДР).

На старте торгов, 10 марта 2021 г., ГДР Fix Price стоила 724,5 руб. За первые два часа бумага подорожала на 4,5% (до 757 руб.), достигнув своего максимума. Далее началась корректировка, и в конце дня цена снизилась до 716,9 руб.

Рис. 1. Результаты торгов GDR Fix Price. Источник: сайт Московской биржи
Рис. 1. Результаты торгов GDR Fix Price. Источник: сайт Московской биржи

Можно привести и другие примеры, когда выпущенные в рамках IPO акции в первые дни/часы торгуются с повышением, а затем начинается корректировка. Один из них — «народное» IPO банка «ВТБ», прошедшее в мае 2007 г. В первые дни после размещения акции банка выросли почти на 30%, а потом началось падение на 90% от достигнутых максимумов.

На этих примерах хорошо видны риски и возможности флипперов.

Для успеха им необходимы:

  • наличие краткосрочных позитивных настроений, как по рынку, так и по конкретной бумаге;

  • доступ к средствам, которые понадобятся для первоначальной покупки акций;

  • рост цены конкретной акции в краткосрочном периоде — речь идёт о нескольких днях или даже часах.

Риски флипперов:

  • акции, даже потенциально привлекательные, могут упасть в цене под влиянием форс-мажорных обстоятельств — тогда нужно будет либо держать позицию, учитывая риск дальнейшего снижения стоимости, либо быстро избавиться от бумаги, уйдя в минус;

  • когда торговля осуществляется с кредитным плечом, трейдер может потерять очень крупную сумму, если цена акции, в противоположность его ожиданиям, пойдёт вниз;

  • если трейдер не реализует подорожавшие акции, он может понести большие потери при смене рыночных настроений.

Также нужно помнить, что флиппер, даже успешный, лишает себя потенциальной выгоды от долгосрочного владения акциями.

Рис. 2. Результаты торгов ADR Ozon. Источник: сайт Московской биржи
Рис. 2. Результаты торгов ADR Ozon. Источник: сайт Московской биржи

В конце 2020 г. компания Ozon (OZON) провела успешное IPO. За первую неделю торгов её акции (торгуются на MOEX в формате ADR) подорожали с 2674,5 руб. до 3000 руб. А к началу марта 2021 г. их цена выросла до 4467 руб. Более долгосрочный инвестор получил бы прибыль почти в 67% по сравнению с быстрым доходом флиппера в 12%.

Флиппинг — ситуация, когда трейдер закупается акциями, часто на старте IPO, с целью их быстрой перепродажи по более высокой стоимости. Такая стратегия сопряжена со значительными рисками, поскольку никто не может точно предсказать, как поведёт себя конкретная ценная бумага: на её цену влияет слишком много факторов. Поэтому более распространённым является флиппинг на рынке недвижимости, о чём более подробно рассказано в отдельной статье «Открытого журнала».

__

Чтобы не пропустить ничего важного, подпишитесь на нашу рассылку – интересные статьи и актуальные предложения будут приходить прямо на вашу электронную почту. Сделать это можно буквально в два клика – с помощью специальной формы внизу страницы.