Чем торгуют на срочном рынке

Инструменты, определения и принцип работы FORTS

Биржа — большой интересный финансовый мир. От количества рынков и инструментов у начинающего инвестора голова может пойти кругом. Валютный рынок с большим количеством валютных пар даёт возможность конвертировать деньги разных стран, не посещая пункты обмена, и при этом зарабатывать на изменении курсов. Любителей классики ждёт фондовый рынок с огромным выбором акций, паёв, облигаций. Для желающих заработать на процентах от займов или на посреднической комиссии есть такой сектор биржи, как денежный рынок. Инвесторы, у которых каждая минута расписана не только в быту, но и на бирже, предпочитают срочный рынок.

О том, чем торгуют на срочном рынке, мы расскажем в этой статье.

Что такое рынок FORTS и почему его называют срочным?

Обычно начинающие инвесторы оживляются, услышав слово FORTS. Очень уж похоже произношение на ещё одну аббревиатуру — FOREX. На самом деле это абсолютно разные понятия. ФОРТС (FORTS — Futures Options RTS) — один из секторов Московской биржи, на котором можно работать с уникальными биржевыми инструментами — фьючерсами и опционами.

Инструменты рынка ФОРТС, в отличие от инструментов других биржевых рынков, имеют определённый период срок действия (собственно, вот что значит срочный рынок). Фьючерсы и опционы имеют общее название — производные финансовые инструменты, или деривативы. А производные они потому, что их цена напрямую зависит от базового актива (об этом немного позже).

Срочный рынок весьма привлекателен для инвесторов, так как имеет весомое преимущество перед рынками базовых активов:

  • отсутствие издержек по транзакциям;

  • биржевые сборы на срочном рынке гораздо ниже, чем на рынке ценных бумаг;

  • высокая доходность благодаря плечу от 1:5 до 1:10 — смотря на какой актив заключается контракт;

  • возможность применять эффективные стратегии с хеджированием.

Благодаря этим плюсам, объёмы торгов инструментами срочного рынка значительно превышают показатели рынков с базовыми активами, кроме валютного.

Рис. 1. Сравнительный график объёмов торгов на срочном и фондовом рынках. Источник: сайт Московской биржи
Рис. 2. Объёмы торгов на срочном рынке. Источник: сайт Московской биржи

Чтобы лучше понять, чем торгуют на срочном рынке, рассмотрим каждый инструмент детально.

Опционы

Каждый, кто пытался найти работу в интернете, натыкался на рекламу бинарных опционов. Часто недобросовестные блогеры-трейдеры вводят в заблуждение тех, кто только начинает познавать трейдинг и инвестиции. Заблуждение заключается в том, что бинарный опцион это не биржевой инструмент. И ничего общего с тем биржевым опционом, что относится к срочному рынку (кроме части названия), он не имеет.

Опцион — это разновидность договора, по которому инвестор на заранее оговорённых условиях (стоимость, дата) имеет право продать или купить актив. По сути, объектом торгов является не актив, а право на его продажу или покупку.

В отличие от фьючерса, покупатель опциона в любой момент может отказаться от сделки по истечению контракта. Опцион — право, но не обязанность на действия с активом.

Опционы различаются по типу, базовому активу, стилю и системе расчёта премии опциона. Базовый актив опциона — фьючерс с соответствующим наименованием, поэтому списки доступных опционов и фьючерсов практически идентичны.

Фьючерсные контракты

Фьючерс — контракт между потенциальным покупателем и продавцом на покупку/продажу чего-либо в будущем.

Участники соглашения заранее договариваются, что совершат сделку в оговорённое время по установленной цене. Например, актуальная цена акций «Газпрома» — 195,81 руб. Покупатель заключает с продавцом договор, что через три месяца купит у него 10 тыс. акций по 195,81 руб. Если цена акции через три месяца будет выше, покупатель получит прибыль, а если упадёт в цене — будет в убытке.

На Московской бирже всё происходит автоматически. Не придётся куда-то ходить, вести переговоры, торговаться. Покупатель/продавец оставляет заявку; контракт заключается, когда вторая сторона на неё реагирует.

Между фьючерсом и его базовым активом всегда прослеживается корреляция. Если растёт цена актива, то и фьючерс также покажет рост, если актив падает — фьючерс идёт вниз.

Рис. 3. Корреляция фьючерса на акции «Газпрома» (слева) с базовым активом (справа). Источник: сайт Московской биржи

Одновременно могут торговаться несколько фьючерсных контрактов с разными расчётными ценами и датами исполнения.

Рис. 4. Разные фьючерсные контракты на один актив (акции «Газпрома»). Источник: сайт Московской биржи
Какие фьючерсы можно встретить на Московской бирже

Фьючерсные контракты на МосБирже можно разделить на несколько подгрупп — по типу базового актива. В список входят такие базовые активы, как индексы, акции и облигации, валютные и товарные фьючерсы.

Рис. 5. Контракты на индексы. Источник: сайт Московской биржи
Рис. 6. Контракты на акции
Рис. 7. Фьючерсы на облигации
Рис. 8. Валютные фьючерсы
Рис. 9. Товарные контракты

Чтобы подробнее узнать о любом из фьючерсных контрактов на бирже, нужно пройти по кнопке «Срочный рынок», выбрать контракт на актив в левом столбце и нажать на него.

Рис. 10. Выбор контракта

После выбора откроется окно с полной информацией по фьючерсным контрактам конкретного актива.

Из того, чем торгуют на срочном рынке, можно сделать заключение, что он не для инвесторов. Он для трейдеров, так как больше подходит для скальпинга на небольших рыночных интервалах, но и инвесторы тоже заглядывают сюда, чтобы иметь возможность хеджировать то, что у них лежит в портфелях.

Торговля фьючерсами и опционами требует хорошего знания инструментов, поэтому перед работой на срочном рынке их нужно хорошо изучить — и в этом вам поможет «Открытый журнал».

Вам также может понравиться:
Мой путь инвестора. Блеск и нищета срочного рынка
Продолжение рассказа о становлении частного инвестора
«Основы срочного рынка: фьючерсы и опционы»
Видеокурс для начинающих инвесторов
QUIK: скрипт расчета ГО для единых счетов со срочным рынком
Пошаговое руководство для подключения функции
Что такое дата экспирации на срочном рынке
И что от неё зависит на практике в торговле деривативами
Спекуляции на срочном рынке FORTS
В чём преимущество и какие есть стратегии
Скальпинг на FORTS
Правила, методы и немного истории
Гарантийное обеспечение и вариационная маржа на срочном рынке
С помощью чего реализуются торги
Что такое клиринг на срочном рынке
Понятие и виды
Стили краткосрочной торговли на бирже
Пипсовка, скальпинг, интрадей и свинг-трейдинг