Торговля фьючерсами в терминале QUIK

Простое и понятное пошаговое руководство
Какую информацию содержит статья?

Статья предназначена для описания основных вопросов (на взгляд автора), которые могут возникнуть у начинающего пользователя при торговле фьючерсами.

Также описаны основные параметры фьючерсов, которые нужно знать.

Что такое фьючерсный контракт?

Фьючерсным контрактом (от англ. futures) называется производный финансовый инструмент, стандартный срочный биржевой контракт купли-продажи базового актива, при заключении которого стороны (покупатель и продавец) определяют только уровень цены и сроки поставки. Другие параметры актива (количество, качество, упаковка, маркировка и так далее) уже оговорены в спецификации биржевого контракта. Стороны несут обязательства перед биржей вплоть до момента исполнения фьючерса.

Цель использования фьючерсного контракта

Продавец товара обязуется поставить товар по оговоренной в контракте цене. Он страхует свои риски на тот случай, если цена товара будет падать в будущем.

Покупатель товара занимает спекулятивную сторону. В случае повышения цены на товар он оплатит продавцу стоимость товара по оговоренной ранее, более низкой, цене, а затем продаст товар по более высокой стоимости. В случае снижения цены на товар покупатель принимает на себя возможные риски.

Что такое базисный актив?

Базисный актив — актив, на котором основывается фьючерс. Пример: фьючерс на акции «Сбербанка» — базисным активом являются акции «Сбербанка».

Данный актив (т.е. акции «Сбербанка») поставляется по договору в день экспирации (погашения) фьючерса, так как фьючерсы на акции являются поставочными.

Фьючерс на нефть марки Brent — базисным активом является нефть. Данный фьючерс является расчётным. В день экспирации (погашения) фьючерса происходят расчёты между участниками сделки.

Как создать таблицу торгов с фьючерсами?

1. В терминале QUIK меню «Создать окно» → «Все типы окон» или F7 на клавиатуре.

Рис. 1. Торговля фьючерсами в терминале QUIK

В открывшемся окне «Создание нового окна» выбрать «Текущие торги» и нажать «ОК».

Рис. 2. Торговля фьючерсами в терминале QUIK

2. Нажать соответствующую кнопку в панели инструментов.

Рис. 3. Торговля фьючерсами в терминале QUIK
Как настроить таблицу текущих торов для торговли фьючерсами?

В открывшемся окне «Создание таблицы текущих торгов» добавляем из левого столбца «Доступные инструменты» в правый столбец «Заголовки строк» инструменты для торговли из класса FORTS.

Из левого столбца «Доступные параметры» добавляем нужные параметры (например, «Цена последней сделки», «Оборот в деньгах», «Минимальный шаг цены», «Стоимость шага цены», «Дата погашения», «Тип фьючерса») в правый столбец «Заголовки строк» и нажимаем «Да».

Рис. 4. Торговля фьючерсами в терминале QUIK
Как создать стакан котировок для торговли фьючерсами?

В окне «Текущие торги» нажимаем правой кнопкой мыши на названии инструмента и в открывшемся контекстном меню выбираем, например, «[FORTS] Si-3.18».

Рис. 5. Торговля фьючерсами в терминале QUIK
Как настроить стакан для торговли фьючерсами?

В окне котировок нажимаем правой кнопкой мыши и выбираем «Редактировать таблицу».

Рис. 6. Торговля фьючерсами в терминале QUIK

В окне «Редактирование таблицы котировок» производим настройки как на скриншоте ниже и нажимаем «Да».

Рис. 7. Торговля фьючерсами в терминале QUIK

Получаем следующие настройки:

Рис. 8. Торговля фьючерсами в терминале QUIK
Что означают основные параметры фьючерсов?

Простая расшифровка краткого названия бумаги Si-3.18 [FORTS]:

  • Si — фьючерсный контракт на курс доллар США — российский рубль;
  • 3 — месяц экспирации /18 — год экспирации (расчётов).

Более подробно со спецификацией контракта можно ознакомиться на сайте Московской биржи.

Рис. 9. Торговля фьючерсами в терминале QUIK

Минимальный шаг цены — минимальная величина изменения цены фьючерса.

Стоимость шага цены — изменение стоимости позиции, соответствующее минимальному шагу цены, в денежном выражении.

Например, при изменении цены фьючерса на индекс RTS c 126300 до 126350 стоимость портфеля c 1 купленным контрактом (лотом) изменится на 50 пунктов * стоимость шага цены, т.е. 50*11,34742=567,371 рубля.

Расчётный фьючерс предполагает, что между участниками производятся исключительно денежные расчёты в сумме разницы между ценой контракта и фактической ценой актива на дату исполнения контракта без физической поставки базового актива.

Поставочный фьючерс предполагает, что на дату исполнения контракта покупатель должен приобрести установленное в спецификации количество базового актива, а продавец, соответственно, продать то же количество.

Гарантийное обеспечение (ГО) — это уровень денежных средств, которые резервируются на счёте трейдера для покупки 1 фьючерсного контракта. Если ГО составляет 10% от стоимости контракта, это означает, что кредитное плечо при работе с этим инструментом составляет 1:10.

Также стоит обратить внимание на такие параметры, как верхний лимит и нижний лимит цены торгуемого контракта.

Эти параметры также можно добавить в таблицу параметров QUIK.

Рис. 10. Торговля фьючерсами в терминале QUIK

При выставлении заявки на покупку/продажу контракта выше/ниже установленных лимитов система QUIK вернёт биржевую ошибку: «Ошибка создания заявки. [GW][32] «Цена сделки вне лимита».

Важно: при выставлении заявки на покупку/продажу по цене верхнего или нижнего лимита (рыночной) будет требоваться, по правилам Московской биржи, примерно 2*гарантийное обеспечение (ГО). Более подробно о правилах расчёта ГО можно узнать на сайте Московской биржи по адресу.

При нехватке свободных средств в портфеле (средства, которые не заблокированы под открытые позиции или активные заявки) терминал QUIK вернёт ошибку: «Ошибка создания заявки. [GW][332] «Нехватка средств по лимитам клиента».

Что такое вариационная марка?

Вариационная маржа — это сумма денег, которая начисляется каждый раз по итогам клиринга, то есть это и есть ежедневная прибыль или убыток на фьючерсном счёте трейдера. Иными словами, это отражение финансового результата по итогам одной торговой сессии срочного рынка FORTS.

Как происходит расчет вариационной маржи?

Вариационная маржа списывается или зачисляется ежедневно во время клиринга в 14:00 и в 18:45.

Клиринг — это система расчётов по взаимным обязательствам участников торгов. В течение торговой сессии ФОРТС клиринг проводится дважды, на время клиринга торги приостанавливаются.

Расписание торгов FORTS:
10:00-14:00 — начало основной торговой сессии;
14:00-14:03 — промежуточный (дневной) клиринг;
14:03-18:45 — окончание основной торговой сессии;
18:45-19:00 — основной (вечерний) клиринг;
19:00-23:50 — вечерняя торговая сессия.

Возможны ситуации, когда общий финансовый результат по совершённой ранее сделке будет положительным, а вариационная маржа за этот день — отрицательной.

Как создать график цены и объёма фьючерсного контракта?

В окне «Текущие торги» кликаем правой кнопкой мыши на названии инструмента и в открывшемся контекстном меню выбираем «График цены и объёма».

Рис. 11. Торговля фьючерсами в терминале QUIK
Как купить/продать фьючерс?

В окне котировок кликнуть правой кнопкой мыши и выбрать «Новая заявка» (или F2 на клавиатуре).

Рис. 12. Торговля фьючерсами в терминале QUIK

Откроется окно ввода заявки.

Рис. 13. Торговля фьючерсами в терминале QUIK

В форме подачи заявки необходимо указать в соответствующих полях:

  • торговый счёт;
  • операцию — «Покупка» или «Продажа»;
  • цену выставления заявки;
  • количество.

Нажатием на кнопку >> открываем дополнительное меню, где рассчитывается гарантийное обеспечение.

Рис. 14. Торговля фьючерсами в терминале QUIK

После того, как все поля заполнены, нажимаем кнопку «Да».

Система ещё раз предложит проверить все параметры заявки перед подачей.

Нажимаем «ОК» и получаем сообщение:

Рис. 15. Торговля фьючерсами в терминале QUIK

Как настраивать таблицы «Заявки на рынке FORTS», «Стоп-заявки на рынке FORTS», «Сделки на рынке FORTS», «Ограничения по клиентским счетам», «Позиции по клиентским счетам» — подробно расскажем в других статьях.