Как пользоваться сигналами открытого интереса (ОИ) и графиком в торговом терминале QUIK 7

QUIK 7 и индикатор открытого интереса

Как с помощью ОИ получать торговые сигналы
Частный инвестор

Фьючерсы и опционы, торгующиеся на срочном рынке, ー производные инструменты от базового финансового актива. Они показывают, что происходит с активами, на которые заключаются контракты.

Что такое открытый интерес

Для проведения сделки нужны два контрагента — покупатель и продавец. Параметр, показывающий число позиций, которые открыты в данный момент времени, применяется только на срочном рынке и называется открытым интересом (ОИ). Его анализ показывает, сколько в активе всего коротких и длинных позиций.

График, на котором видно количество позиций, можно настроить в торговом терминале QUIK. Анализируя его, трейдеры определяют, приходят ли в актив средства или, наоборот, они из него выводятся. Если ОИ увеличивается, это говорит в пользу заключения новых контрактов между продавцами и покупателями. В случае же снижения показателя ОИ можно сделать вывод, что актив продаётся, когда позиции по контрактам закрываются.

ОИ также может находиться в горизонтальном положении, показывая, что происходит смена владельцев, когда старые быки продают активы новым быкам, или старые медведи откупают их у новых медведей.

Что даёт использование ОИ

Открытый интерес является для трейдеров барометром рынка, поскольку с его помощью можно узнать, какой объём средств вовлечён в рынок на текущий момент. Именно средства крупных участников рынка дают предпосылки для образования ключевых трендов в любом финансовом активе.

ОИ, который часто неверно называют индикатором, участники рынка используют для определения торговых сигналов при открытии/закрытии позиции. Индикатор же — это математическая функция от разных параметров, например, цены или объёма.

Открытый интерес сам по себе является параметром, дающим уточняющую характеристику движения цены. Он позволяет лучше понять процессы, происходящие в активе, который торгуется на срочном рынке, особенно если рассматривать параметр вместе с объёмом торгов и движением цены.

Чтобы лучше понять, когда следует совершать сделки, нужно разобраться, как строится и существует тренд в зависимости от указанных параметров.

Этапы тренда

Как участники торгов зарабатывают деньги? Профессиональные участники рынка, проводя сделки, набирают необходимый объём позиций с целью сдвинуть цену актива в нужную им сторону. После достижения определённого уровня они фиксируют прибыль, проводя сделки в обратном направлении.

Как найти встречную ликвидность, чтобы люди стали покупать по высоким и продавать по низким ценам? Непрофессиональные участники видят тренд и пробой какого-нибудь уровня поддержки/сопротивления, после чего присоединяются к рыночному движению. Тренд лучше заметен в его второй половине, поэтому есть большая вероятность, что к движению подключится толпа уже в самом его завершении.

Задача профессионалов — заставить участников торгов, имеющих открытые позиции, закрыть их по стопам. Ликвидация короткой позиции (шорта) происходит с помощью покупки, а длинной (лонга) — в результате продажи. Закрытие позиций должно проходить очень активно, чтобы присутствовали сильные движения, провоцирующие всё большее количество участников, имеющих убыточные позиции, закрываться по стопу.

Рост стоимости активов происходит не только в случае покупки, но и когда их мало продают. Покупать или продавать против рынка неблагодарное и очень рискованное дело, потому что вероятность получить убыток резко возрастает. Поэтому профессионалы наравне с тем, что набирают позиции, зная, когда начнут их ликвидировать, стараются отследить силы других участников рынка.

Методы определения трендовых этапов

Увидеть изменения на рынке можно с помощью двух параллельных методов, используя паттерн трамплин и наблюдая за совершаемыми сделками. Смысл в том, что при боковом движении рынка цена немного выводится за его границу, после чего активность участников рынка повышается. Если их количество недостаточно, что определяется по объёму торгов, цена быстро разворачивается и приходит к предыдущим значениям, при этом собрав все открытые заявки против тренда.

Открытый интерес в QUIK во время трамплина остаётся часто неизменным. И это указывает на то, что профессиональные участники набирают дополнительные позиции по привлекательным ценам. Во время импульсного движения в рынок вливается дополнительный объём, двигающий цену в результате уменьшенной ликвидности, так как число участников стало меньше. Через некоторое время непрофессионалы, терпящие убытки во время импульса цен, начинают выходить с рынка по стопам. Профессионалы же предоставляют для них ликвидность, совершая обратные сделки.

Что показывает открытый интерес

Когда зарождается новый тренд, открытый интерес увеличивается, — происходит двустороннее открытие позиций как быками, так и медведями. Рост ОИ может происходить как во время ценового импульса, так и в боковом движении. При этом его почти неизменное горизонтальное направление говорит о том, что идёт перераспределение позиций, то есть профессиональные участники рынка добирают ликвидность, провоцируя непрофессиональных закрыть сделки, ранее открытые ими во время наборной фазы. Показатель ОИ начинает снижаться и демонстрирует, что направленное движение подходит к концу.

Тренд может содержать в себе несколько импульсных фаз, перемежающихся с фазами перераспределения позиций. Но главное, когда в рынке есть открытый интерес, это значит, что тренд продолжается.

Иногда профессионалы понимают, что совершили ошибку. В таком случае возникает резкое закрытие позиций, и происходит досрочное завершение тренда. То есть не все тренды проходят все этапы своего существования.

Рис. 1. Общая концепция построения тренда с точки зрения ОИ и объёмов
Рис. 1. Общая концепция построения тренда с точки зрения ОИ и объёмов
Открытый интерес и его торговые сигналы

При рассмотрении тренда на основании открытого интереса можно отметить сигнал, именуемый ап-трастом, характеризующийся крупной свечой и большими объёмами, который возникает в конце фазы распределения. Он показывает разворот рынка, когда трейдеру стоит занимать соответствующую ему позицию.

Во время фазы набора входить в рынок очень рискованно, так как в это время он даёт неверные сигналы, провоцирующие участников совершать ошибки. Целесообразнее в этот момент дождаться паттерна трамплин, который иногда можно спутать с пробоем боковика в распределительной фазе. Но при трамплине объёмы торгов обычно намного ниже, и ОИ в это время не изменяется.

Когда цена возвращается в боковик после трамплина, можно совершать сделку. Позицию лучше открывать при пробитии боковика с противоположной стороны образованного трамплина. Такое поведение цены логично и хорошо подтверждается сигналом, но открытая сделка в этот момент имеет не слишком большой потенциал.

Цена после трамплина входит в импульсную фазу тренда. Стоп-лосс при этом можно выставлять за пределами нижней границы трамплина, а тейк-профит забирать в момент, когда ОИ на рынке сходит на нет.

ОИ иссякает по достижению ценой высокого уровня, после чего борьба между продавцами и покупателями вспыхивает с новой силой. В тренде возникает новый этап, история повторяется, и распределение сил торговых участников требует нового анализа.

Рис. 2. Торговый сигнал по ОИ
Рис. 2. Торговый сигнал по ОИ

Когда идёт распределение, лучше понаблюдать за тем, кто в данный момент силён — быки или медведи. Это можно увидеть по обновлению экстремальных значений, а также анализируя объёмы торгов и поведение рыночных цен.

Чем полезен ОИ трейдеру?

Показатель открытого интереса позволяет трейдерам понимать, когда и как на разных трендовых участках участвуют профессионалы. Анализируя ОИ вместе с ценами и объёмами торгов, трейдеры могут получать неплохие сигналы для принятия торговых решений. Начать пользоваться индикаторами, можно открыв счёт в «Открытие Брокер» и получив доступ в QUIK.