Индикатор ожидаемой волатильности в Quik. Применение индикатора IV (волатильность) в торговом терминале

Как измерить волатильность в терминале QUIK 7

Что такое индикатор ожидаемой волатильности и как его использовать
Редактор

Волатильность актива показывает, насколько он востребован на рынке. Анализируя этот параметр, трейдер может увидеть, в каких ценовых диапазонах проводит основное время выбранный инструмент.

Практически всегда, когда на бирже говорят о волатильности, имеют в виду процентный показатель движения цены чего-либо за год. Котировки активов двигаются по-разному: у одних они могут практически не меняться неделями, а у других ежедневно проходят много пунктов. Часто цена меняется в определённые периоды (в основном благодаря запланированным фундаментальным данным).

Индикатор ожидаемой волатильности (Implied volatility — IV) помогает трейдерам (торгующим по большей части опционами) обратить внимание на активы, которые с большей вероятностью дойдут до нужной цены.

Что такое ожидаемая волатильность?

Волатильность в большинстве случаев подразумевает исторические данные — как менялись котировки актива в прошлом.

Для вычисления исторической волатильности за основу берут данные, которые актив показал в прошлом, а IV (ожидаемая волатильность) вычисляется на основе актуальной цены с учётом всех рисков.

Благодаря финансовой модели Фишера Блэка и Майрона Шоулза (модель Блэка-Шоулза), выведенной в 1973 г., трейдеры имеют в арсенале отличный метод оценки опционов, который содержит в своей основе ожидаемую волатильность.

По данной модели IV можно рассчитать, зная цену базового актива, страйк, текущую волатильность и срок исполнения контракта.

Если актив постоянно падает в цене, продавцы пут-опционов будут повышать премии опционов для своей подстраховки. В том случае, если актив постоянно растёт, премия для колл-опционов тоже будет повышенной.

Если смотреть на рост премии опциона в определённую сторону и на то, с каким энтузиазмом входят в рынок крупные участники, можно сделать вывод о направлении и масштабе волатильности.

Как выглядит индикатор ожидаемой волатильности в терминале QUIK

Способы отображения IV в торговом терминале.

Способ 1

Открыть доску опционов и нажать горячие клавиши Ctrl+E, которые выведут на экран панель редактирования. Здесь из «Доступные параметры» необходимо перенести «Волатильность» в столбец «Выбранные параметры» при помощи кнопки «Добавить». После нажатия клавиши «ОК» на доске опционов появится столбец «Ожидаемая волатильность».

Рис. 1. Доска опционов до редактирования. Терминал QUIK
Рис. 1. Доска опционов до редактирования. Терминал QUIK
Рис. 2. Доска опционов с данными ожидаемой волатильности. Терминал QUIK
Рис. 2. Доска опционов с данными ожидаемой волатильности. Терминал QUIK

В столбце, который появится после редактирования, можно увидеть значения ожидаемой волатильности напротив каждого страйка. Насколько сильна вероятность движения цены в какую-либо сторону, можно представить на основании значений из таблицы.

Способ 2

В продолжение предыдущего способа. Чтобы добавить на экран график волатильности, нужно в столбце «Волатильность» кликнуть на один из страйков правой кнопкой мыши и нажать на «График [Волатильность]» в выпадающем списке.

Рис. 3. Визуализация ожидаемой волатильности в терминале QUIK
Рис. 3. Визуализация ожидаемой волатильности в терминале QUIK

В результате последнего шага в свободном пространстве терминала появится линейный график волатильности.

Рис. 4. Ожидаемая волатильность в линейном графике терминала QUIK
Рис. 4. Ожидаемая волатильность в линейном графике терминала QUIK

Способ 3

Один из самых простых способов расчёта ожидаемой волатильности без потери времени — вывести в терминал «Улыбку волатильности». Такое название график получил из-за своей формы. «Улыбка» рассчитывается по центральным и дальним страйкам, рисуя на экране нечто, похожее на улыбку.

Волатильность по такому графику определять очень просто: симметричный график говорит, что позиции по пут и колл-опционам одинаковые. Если ожидается волатильность по дальним пут-опционам — график выше слева; по дальним колл-опционам — выше справа.

Для визуализации данного графика нужно зайти в «Расширения» и нажать пункт «Стратегия», дальше выбрать из списка «Создать окно графиков волатильности».

Рис. 5. Как открыть «Улыбку волатильности» в QUIK
Рис. 5. Как открыть «Улыбку волатильности» в QUIK

В открывшемся окне необходимо выбрать нужный пункт и подтвердить выбор кнопкой «ОК».

Рис. 6. Выбор опционной группы в настройках окна графика волатильности. Терминал QUIK
Рис. 6. Выбор опционной группы в настройках окна графика волатильности. Терминал QUIK

После проведённых манипуляций в терминале появится окно с графиком волатильности. По наклонам одной из сторон можно определить, какую позицию на рынке стоит занять трейдеру.

Рис. 7. «Улыбка волатильности» в QUIK
Рис. 7. «Улыбка волатильности» в QUIK

Как и любая стратегия, работа с ожидаемой волатильностью требует от трейдера структурного подхода. Следует принимать во внимание не только волатильность актива, но и другие данные технического и фундаментального анализа по нему.

__

Чтобы «Открытый журнал» день ото дня становился лучше, нам важно знать ваше мнение о нём. Делитесь впечатлениями, предложениями, пожеланиями, задавайте вопросы – форма обратной связи существует именно для того, чтобы мы постоянно находились в диалоге с читателями!