Портрет российского инвестора в 2021 году

Размер счёта, активность и диверсификация — что ещё характеризует современных частных инвесторов

По данным Банка России, в III квартале 2021 г. число клиентов на брокерском обслуживании достигло рекордных 17,1 млн человек. Показатели достигли максимальных значений не только по числу открытых счетов, но и по активности и объёму совершённых операций. На такой стремительный рост оказали влияние сразу несколько факторов: низкие ставки по вкладам, активная работа финансовых организаций по привлечению клиентов, работа с населением по повышению финансовой грамотности.

Кто все эти люди, которые интересуются миром инвестиций? Как выглядит современный инвестор — сколько ему лет, какими активами он располагает, женщина это или мужчина? Предлагаем в этой статье рассмотреть портрет типичного российского инвестора.

Гендерная структура

По данным исследования Банка России за I полугодие 2021 г., бо́льшая часть инвесторов — это мужчины, на их долю приходится около 61%. Доля активов мужчин, которые находятся на брокерском обслуживании, составляет 74%. Однако в последние несколько лет наблюдается рост числа женщин-инвесторов.

Гендерная структура клиентов по количеству счетов и объёму активов, %

Рис. 1. Источник: данные Банка России
Рис. 1. Источник: данные Банка России

Объём активов и размер счёта

Возрастной пик инвестирования приходится на 30–40 лет, как для мужчин, так и для женщин. Именно в этом возрастном диапазоне сосредоточено наибольшее число инвесторов. В возрастной группе от 20 до 40 лет происходит наибольший разрыв между мужчинами и женщинами. Число мужчин, которые находятся на брокерском обслуживании, превышает количество женщин в два раза.

Наибольшим объёмом активов располагают инвесторы в возрасте 40–60 лет. В более старшем возрасте объёмы средств на счетах, как правило, остаются примерно на том же уровне. Таким образом, своего финансового пика инвесторы достигают в возрасте 40–50 лет.

Распределение клиентов и объёма активов в зависимости от пола и возраста, % от общего количества клиентов / объёма активов

Рис. 2. Источник: данные Банка России
Рис. 2. Источник: данные Банка России

Большинство открытых счетов на брокерском обслуживании — пустые. По итогам первой половины прошлого года средняя доля клиентов с пустыми счетами составила 64,2%. Среди клиентов активы распределены неравномерно. Всего 1% клиентов владеет 76% активов, и 1% активов принадлежит 88% клиентов.

По мере роста доходов клиенты направляют больше средств в инвестирование. С возрастом люди принимают более взвешенные решения, касающиеся финансов и инвестиций, больше задумываются о накоплениях и получении пассивного дохода. К примеру, пик доли клиентов со счетами от 100 тыс. – 1 млн руб. приходится на возраст старше 60 лет. В более молодом возрасте, до 30 лет, клиенты, как правило, вкладывают в фондовый рынок не больше 10 тыс. руб.

Согласно исследованию начинающих инвесторов Банка России, большинство новых клиентов открывают счета из любопытства или в качестве альтернативы вкладам. Начинающие инвесторы обычно действуют осторожно, боясь идти на риск и не вкладывая существенные денежные суммы.

Распределение количества клиентов с различным размером счёта в зависимости от возраста, % от количества клиентов соответствующей возрастной группы

Рис. 3. Источник: данные Банка России
Рис. 3. Источник: данные Банка России

Активность клиента

Большинство клиентов всех возрастов совершают не более пяти сделок в месяц, придерживаясь стратегии «купи и держи» (buy and hold). Чем старше инвестор, тем больше сделок он совершает. Пик торговой активности клиентов приходится на возраст 40–60 лет. Более 50 сделок в месяц совершают всего 8% клиентов-мужчин и 4% клиентов-женщин. Мужчины являются более активными инвесторами, чем женщины, и совершают сделки чаще.

Торговая активность клиентов по возрастам, % от количества клиентов соответствующего возраста

Рис. 4. Источник: данные Банка России
Рис. 4. Источник: данные Банка России

Диверсификация портфеля клиента

Диверсификация портфеля имеет прямую зависимость от объёма располагаемых активов и возраста клиентов, но не зависит от пола. В среднем и мужчины, и женщины имеют около шести инструментов в своём портфеле. Так, портфель до 10 тыс. руб. содержит около двух инструментов, в портфеле от 100 тыс. до 1 млн руб. имеется около десяти инструментов, а портфель свыше 100 млн руб. включает уже 18 инструментов. Чем бо́льшим количеством средств располагает инвестор, тем бо́льшую диверсификацию он может себе позволить.

Максимум в диверсификации портфеля достигается в возрасте 40–50 лет, затем идёт на снижение. Обычно именно в этом возрасте инвесторы достигают пика размера портфеля.

Среднее количество инструментов в зависимости от размера портфеля, ед.

Рис. 5. Источник: данные Банка России
Рис. 5. Источник: данные Банка России

Структура портфеля клиентов

В среднем в структуре активов ИИС клиента преобладают инструменты коллективного инвестирования — паи, ETF, доля которых составляет около 27%. На долю российских акций приходится четверть всех активов в структуре инвестиционного портфеля. Далее идут облигации, составляющие около 17%, и денежные средства и депозиты — 11%.

Структура активов ИИС, %

Рис. 6. Источник: данные Банка России
Рис. 6. Источник: данные Банка России

Иностранные активы

Отношение к владению иностранными активами у инвесторов с возрастом заметно меняется. Чем старше клиент, тем меньше в его портфеле иностранных активов. В основном такими активами владеют мужчины и женщины до 40 лет. Мужчины немного активнее женщин вкладываются в иностранные ценные бумаги. Так, их содержат 40% активов мужчин и 36% активов женщин. Скорее всего, мужчины, располагая бо́льшими объёмами активов, стремятся к бо́льшей диверсификации портфеля, в том числе инвестируя в иностранный рынок.

Структура клиентов по объёму иностранных инвестиций в разрезе пола и возраста, % от объёма активов клиентов соответствующего пола и возраста

Рис. 7. Источник: данные Банка России
Рис. 7. Источник: данные Банка России

Маржинальные сделки и короткие продажи

В течение первой половины прошлого года около 7% клиентов заключили хотя бы одну маржинальную сделку и 1% клиентов сталкивался с тем, что брокер хотя бы раз принудительно закрывал позиции. Отношение к риску также имеет взаимосвязь с возрастом инвесторов. Наблюдается стабильный рост доли клиентов, совершавших маржинальные сделки, примерно до 40–50 лет, затем этот показатель идёт на спад. Рост интереса инвесторов к совершению маржинальных сделок и коротких продаж связан с накоплением опыта работы на рынке.

Доля клиентов, совершивших хотя бы одну маржинальную сделку, короткую продажу, и/или у которых брокер хотя бы раз принудительно закрыл позиции, % от числа клиентов соответствующего возраста

Рис. 8. Источник: данные Банка России
Рис. 8. Источник: данные Банка России

Портрет российского инвестора

Типичный российский инвестор в 2021 г. выглядел следующим образом: мужчина 30–40 лет с высшим образованием, имеющий портфель в размере не более 100 тыс. руб., в котором содержится шесть инструментов. Совершает около пяти сделок в месяц, придерживаясь долгосрочной стратегии «купи и держи».

Как изменился портрет инвестора за 20 лет?

Коротко о главном

Еженедельная рассылка с лучшими материалами «Открытого журнала»

Подписаться

Экономист, частный инвестор
Откройте счёт прямо сейчас

Без минимальной суммы, платы за обслуживание и скрытых комиссий

Открыть счёт
Больше интересных материалов