Меню
Меню

Обезьянка Лукерья и ошибка выжившего.
Часть четвертая

Результаты эксперимента: 2016–2019 гг.
Алексей Шемякин
Частный инвестор
Результаты эксперимента: 2016–2019 гг.

2016 год

Разброс доходностей портфелей от −19% до 149%. Доходность хуже индекса показали всего 29,48% портфелей, вероятность потерять хоть какую-то сумму — 0,58%. Точка существенного убытка на диаграмму не попала, т.к. из 530 млн вариантов всего 104 тыс. портфелей показали доходность ниже −10%, 0,02% от общего количества. Не такой хороший год для Лукерьи, как 2015, но всё равно был хороший шанс составить портфель с отличной доходностью и зарекомендовать себя грамотным управляющим.

2016–2017

Разброс доходностей от −37% до 146%. Доходность лучше индекса показали примерно 74% портфелей, убыточными были около 4%, существенный убыток мог быть получен примерно в 0,8% случаев.

2016–2018

Разброс доходностей от −44% до 148%. Лучше индекса оказались чуть меньше 49% портфелей, убыточными — примерно 4,5%. Существенный убыток был получен приблизительно у 7 млн из 530 млн портфелей (около 1,3%).

2016–2019

Разброс доходностей от −36% до 212%. Доходность лучше индекса показали примерно 34% портфелей, вероятность получения убытка минимальная. Доходность ниже нуля показали примерно 0,75% портфелей, существенный убыток — 0,17%.

Резюмируем серию 2016 года. Этот год был не самым лучшим для того, чтобы отбирать акции случайным образом. Портфель, составленный в 2016 году, по итогам 2016 и 2017, наверняка, показал бы себя очень хорошо, была большая вероятность переиграть индекс, однако в 2018–2019 гг. ситуация резко поменялась. В тот период, скорее всего, не получилось бы похвастаться альфой, хотя вероятность была довольно большой.

Серия 2017 года

2017 год

Разброс доходностей от −35% до 36%. Чтобы сберечь деньги в 2017 году, нужно было обладать хорошей долей везения (или мастерства?) — убыточными оказались 63,02% портфелей. Однако получение существенных убытков возможно было только в 20% случаев. Обыграть индекс без особых усилий можно было с вероятностью 62%.

2017 год для Лукерьи стал бы хорошим испытанием, вряд ли СМИ станут рассказывать о том, что обезьянка обыграла индекс и показала доходность, скажем, −3%.

2017–2018

Разброс доходностей от −55% до 53%. Лучше индекса оказались примерно 32% портфелей. Безубыточными — примерно половина. Вероятность получения существенного убытка довольно большая — около 22%.

Очевидно, что 2017 год по прошествии двух лет стал бы тяжёлым испытанием для любителей составлять портфели из случайных акций. Вероятность просто сберечь деньги была примерно равна вероятности выбросить орла при бросании монетки. Альфой смогли бы похвастаться немногие, они, скорее всего, и прославились бы.

2017–2019

Разброс доходностей от −48% до 92%. Лучше индекса 14% портфелей, безубыточные — примерно 12%, существенный убыток — у 3%.

По итогам трёхлетнего периода вряд ли получилось бы похвастаться альфой. Если говорить простыми словами, а не языком процентов и вероятностей, то это удалось бы у одного, максимум двух, счастливчиков из десяти, кто отважился бы составить портфель случайным образом.

Если резюмировать серию 2017 года, то можно сказать, что если бы Лукерья тянула кубики тогда, то сейчас про неё никто не вспомнил бы — её результаты вряд ли поразили бы, не говоря уже о том, что была немалая вероятность потерять деньги.

Серия 2018 года

2018 год

Разброс доходностей от −38% до 44%. Хуже индекса оказались почти 86% возможных портфелей. Примерно в 45% случаев портфели показали убытки, однако существенные убытки всего в 13% случаев.

Кажется, если бы Лукерья вытягивала кубики в 2018 году, то вряд ли бы кто-то про неё услышал. Чтобы переиграть индекс, нужно было обладать либо очень большим везением, либо иметь кое-что помимо него.

2018–2019

Разброс доходностей от −37% до 78%. Лучше индекса примерно 4% портфелей, убыточные — примерно 6%, существенный убыток показали примерно 1%.

Хорошей новостью является то, что потерять значительную сумму, доверив свои сбережения случайному портфелю, вряд ли получилось бы. Плохая новость в том, что похвастаться альфой — тоже. Чтобы попасть в 4% портфелей лучше индекса, нужно явно обладать большим везением.

Если мы вспомним результаты 2018 года, когда хуже индекса оказались 86% портфелей, то очевидно, что про Лукерью сейчас вряд ли бы кто-то говорил.

2019 год

Разброс доходностей от −9% до 56%. Хуже индекса оказались 89% портфелей, убыточными — приблизительно 0,2%. Существенных убытков не было.

Как и 2018-й, 2019 год оказался бы для Лукерьи серьёзным испытанием. Составить портфель, который попадёт в 11% лучше индекса, либо довольно приличное везение, либо следствие большого таланта.

_______________

С теорией всё более-менее понятно, а что насчёт практики? Откройте брокерский счёт онлайн в «Открытие Брокер» и начинайте торговать прямо сейчас! А мы поможем советами и рекомендациями — всё самое полезное каждую неделю будет приходить прямо на ваш email, если подпишетесь на рассылку.