Почему всё больше женщин становятся инвесторами?

Инвестирование по-женски: влияет ли гендер на подход к инвестированию

С каждым годом количество успешных женщин-трейдеров и инвесторов не только в России, но и во всём мире растёт. По состоянию на 30.09.2020 г. из общего количества частных инвесторов на брокерском обслуживании находилось порядка 31% женщин и около 69% мужчин. Через год это соотношение изменилось.

По итогам I полугодия 2021 г. доля женщин-инвесторов выросла до 39%. Количество женщин, вкладывающих свои финансы в фондовый рынок, стабильно растёт.

Гендерная структура клиентов по количеству счетов, %

Рис. 1. Источник: данные Банка России
Рис. 1. Источник: данные Банка России

За последний год гендерная структура по объёму активов клиентов изменилась мало. Сумма активов, которые принадлежат женщинам, выросла на 1,4% — до 26%, при этом количество женщин-инвесторов увеличилось почти на 8%. Мужчины инвестируют в фондовый рынок бо́льшие суммы, чем женщины, возможно, потому, что по статистике имеют более высокий уровень доходов.

По данным Росстата, разрыв в оплате труда между мужчинами и женщинами в 2020 г. составлял около 29%.

Гендерная структура клиентов по объёму активов, %

Рис. 2. Источник: данные Банка России
Рис. 2. Источник: данные Банка России

Кроме того, могут быть и другие причины, из-за которых женщины вкладывают в фондовый рынок меньшие суммы.

  1. Женщины чаще, чем мужчины, оказываются в сложной финансовой ситуации.

По последним данным уполномоченного при президенте РФ по правам ребёнка Анны Кузнецовой, в 2020 г. из общего числа российских семей (17 млн) около 5 млн — это семьи с матерями-одиночками. Семей, где детей воспитывают отцы-одиночки, в восемь раз меньше — около 600 тыс. Кроме того, с каждым годом увеличивается не только число должников, но и объём задолженности по алиментам. По данным ФССП России, за 10 месяцев 2021 г. задолженность по алиментам составила около 156 млрд руб., что на 2,6% выше показателя за 2019 г. Таким образом, многим женщинам приходится самостоятельно воспитывать и содержать детей, что сказывается на их финансовом положении.

  1. У женщин чаще, чем у мужчин, бывают периоды нетрудоспособности.

В отпуск по беременности и родам уходят исключительно женщины, отпуск и больничный по уходу за ребёнком в большинстве случаев также берут женщины. Кроме того, кризис 2020 г. значительно ударил по трудоустройству женщин 20–49 лет с детьми. По данным Росстата, уровень занятости снизился, а уровень безработицы, напротив, вырос.

Уровень занятости и безработицы женщин в возрасте 20–49 лет, имеющих детей дошкольного возраста (0–6 лет) на 21.05.2021 г., %

Рис. 3.  Источник: данные Росстата
Рис. 3. Источник: данные Росстата

Женщины выбирают пассивное инвестирование и меньше рискуют на фондовом рынке, чем мужчины

Женщин можно отнести к более пассивным, осторожным и консервативным инвесторам, что подтверждает исследование Банка России. Так, женщины совершают сделки реже мужчин. Если мужчины уделяют заключению сделок в среднем три дня в месяц, то женщины — всего два дня за аналогичный период. Шесть сделок в месяц совершают около 35% мужчин и 24% женщин. Активных инвесторов, совершающих более 50 сделок в месяц, среди женщин около 4%, что в два раза ниже количества активных мужчин-инвесторов (8%).

Средневзвешенное количество дней в месяц, когда клиенты заключали хотя бы одну сделку, ед.

Рис. 4. Источник: данные Банка России
Рис. 4. Источник: данные Банка России

По данным исследования Банка России, женщины активнее мужчин используют инструменты коллективного инвестирования — 52% женщин против 45% мужчин. Мужчины чувствуют себя более уверенно на фондовом рынке, женщины предпочитают полагаться на мнение профессионалов и доверяют свои инвестиции им.

Доля мужчин и женщин, которые используют инструменты коллективного инвестирования, по возрастным группам, %

Рис. 5.  Источник: данные Банка России
Рис. 5. Источник: данные Банка России

Кроме того, мужчины больше, чем женщины, склонны к совершению маржинальных сделок. Всего 5% женщин совершали хотя бы одну маржинальную сделку в течение I полугодия 2021 г. и 8% мужчин. При этом интерес к маржинальным сделкам растёт с увеличением размера портфеля клиента, как у мужчин, так и у женщин.

Гендерная структура клиентов, которые заключили хотя бы одну маржинальную сделку, %

Рис. 6. Источник: данные Банка России
Рис. 6. Источник: данные Банка России

Положительную доходность чаще всего имеют женщины, чем мужчины

Хотя мужчины торгуют более активно и осуществляют маржинальные сделки в большем количестве, они реже получают положительную доходность, чем женщины. В среднем портфель женщин более доходный, чем у мужчин. Положительную доходность имеют 51,5% женщин и 50,7% мужчин.

Исследование Банка России объясняет это тем, что основным фактором, который влияет на положительную доходность портфеля, является правильный выбор активов женщинами. А частая уплата даже небольшой комиссии за более частные сделки на длительном горизонте времени влияет на доходность портфелей мужчин-инвесторов.

Доля клиентов, имеющих положительную доходность, %

Рис. 7.  Источник: данные Банка России
Рис. 7. Источник: данные Банка России

Женщины вкладывают меньшие суммы, чем мужчины, но для них эти суммы могут быть более значимыми, поэтому они более осторожно и основательно подходят к управлению своим портфелем.

Почему женщинам необходимо стремиться к финансовой независимости и инвестировать?

Хотя женщины выходят на фондовый рынок часто не с такими большими суммами, как мужчины, всё же для них важно инвестировать и иметь свой капитал. На это есть несколько весомых причин.

  1. Женщины дольше живут.

По данным Росстата, на 2021 г. средняя продолжительность жизни женщины составляет около 77 лет, мужчины — на десять лет меньше (67 лет). Соответственно, женщины дольше живут на пенсии. По данным Росстата и Пенсионного фонда РФ, по состоянию на 1 января 2021 г. в России зафиксировано 28,6 млн пенсионеров-женщин и 14,3 млн пенсионеров-мужчин. Средний размер назначенных пенсий на начало 2021 г. составил 15 571,2 руб. у женщин и 16 092 руб. — у мужчин. Однако мужчины живут на пенсии меньше, и после потери супруга женщина теряет и значительную часть доходов. По этой причине женщинам в большей степени, чем мужчинам, необходимо задумываться о дополнительных доходах к пенсии ещё в молодом трудоспособном возрасте и отдавать приоритет долгосрочным стратегиям в инвестировании.

  1. Женщинам необходима финансовая подушка безопасности.

Женщины чаще мужчин оказываются в трудных жизненных ситуациях, теряют работу или заработок из-за временной нетрудоспособности, уходя в декрет или находясь на больничном по уходу за ребёнком. С одной стороны, этот факт осложняет выход женщин на фондовый рынок с крупными суммами, с другой — мотивирует их иметь сбережения и накопления, грамотно направляя их на инвестиции.

  1. Диверсификация капитала в семье.

Внутри семьи необходимо диверсифицировать доходы в разные финансовые инструменты, в том числе на разные брокерские счета в разные банки. В жизни могут возникнуть разные критические и форс-мажорные обстоятельства, которые потребуют значительных денежных средств. Финансовая независимость для женщины — это не всегда накопление на тот день, когда наступит развод или супруга не станет. В непростые времена это может стать значительной поддержкой и опорой для всей семьи.

В инвестировании все равны

И мужчины, и женщины обладают многими качествами для успешного инвестирования. Эти качества и разные типы мышления находят своё отражение в характере совершения операций, отношении к риску, осторожности вложений, стратегиях инвестирования. Кроме того, синергия разных подходов в рамках семьи может усилить эффект от инвестиций и позволит быстрее достичь финансовой независимости.