Фондовый VS валютный рынок: рост ставок по депозитам и акциям

Фондовый VS валютный рынок: рост ставок по депозитам и акциям

Депозиты по рублёвым вкладам растут, а привлекательность долларовых падает
Журналист

Глава Центробанка Эльвира Набиуллина в интервью Bloomberg TV анонсировала, что Совет директоров Банка России на заседании в июле может рассмотреть вопрос повышения ключевой ставки шагами от 25 до 100 базисных пунктов (б.п.).

В апреле 2021 г. впервые за три года ключевая ставка была поднята на 25 б.п. — до 4,5%. Регулятор пояснил, что причинами такого решения стало более быстрое, чем ожидалось, восстановление внутреннего спроса, а также динамика инфляции, которая в феврале 2021 г. достигла 5,7% (после 5,2% в январе). В апреле ставка была поднята на 50 б.п. — до 5%, в июне — на очередные 50 б.п., до 5,50%.

Как процентная ставка влияет на фондовые и валютные рынки?

Процентная ставка — фундаментальный показатель, который влияет на экономику. Сильнее всего это прослеживается на фондовых и валютных рынках.

Большинство компаний являются заёмщиками. Они выплачивают процент банковской организации за пользование средствами, которые напрямую зависят от ставки рефинансирования.

Если компании предстоит платить большую ставку, это означает, что у неё не останется средств на программы модернизации, выпуск дополнительных партий продукции и выплату планируемых дивидендов.

Валютные рынки: доллар или рубль

Привлекательность депозитов снижается на фоне роста ставок на рублёвые. По данным Центробанка, с января 2020 г. по апрель 2021 г. средневзвешенные процентные ставки по вкладам физлиц в долларах просели почти вдвое. По депозитам до 12 месяцев, включая средства «до востребования», доходность составила 0,44%, а по вложениям более одного года — 0,64%. В аналогичном периоде 2019 г. ставка по депозитам в американской валюте равнялась 1,5%.

Центробанк также определил базовый уровень доходности вкладов на июль 2021 г. По сравнению с апрельскими ориентирами базовая доходность, которая определяется отдельно для вкладов в рублях, долларах и евро с учётом срока привлечения средств, увеличилась, но есть несколько исключений.

Показатели, служащие ориентиром на июль, рассчитаны на основе максимальных ставок в банках, которые привлекли две трети общего объёма вкладов населения на 1 апреля 2021 г. Базовый уровень доходности депозитов до востребования определён с учётом договоров банковского счёта.

Базовая доходность рублёвых вкладов повысилась по всем депозитам. Случаи повышения средней ставки выделены в таблицах жирным шрифтом.

Базовый уровень доходности вкладов в рублях, %

  До востребования До 90 дней От 91 до 180 дней От 181 дня до года Свыше года
Апрель 4,111 4,387 3,947 4,657 4,818
Июль 5,083 4,577 4,414 5,088 6,037

Рис. 1. Источник: данные ЦБ РФ

В долларовом сегменте базовая доходность вкладов также повысилась, за исключением депозита свыше года — он уменьшился.

Базовая доходность вкладов в долларах, %

  До востребования До 90 дней От 91 до 180 дней От 181 дня до года Свыше года
Апрель 0,224 0,08 0,09 0,662 0,95
Июль 0,403 0,264 0,192 0,754 0,859

Рис. 2. Источник: данные ЦБ РФ

Базовая доходность вкладов в евро осталась на уровне апрельских ориентиров, кроме долгосрочных депозитов от 181 дня до года, по которым средняя ставка понизилась.

Базовая доходность вкладов в евро, %

  До востребования На срок до 90 дней От 91 до 180 дней От 181 дня до года Свыше года
Апрель 0,008 0,01 0,01 0,05 0,01
Июль 0,008 0,01 0,01 0,01 0,01

Рис. 3. Источник: данные ЦБ РФ

Ставки по депозитам в долларах, в отличие от ставок в рублях, продолжают сокращаться, показывая небольшой рост. Снижение ставок по долларовым депозитам связано с общей макроэкономической ситуацией.

Американские фондовые индексы растут

Индекс Dow Jones Industrial Average на 2 июля 2021 г. вырос на 152,72 пункта (0,33%) и составил 34,786,35 пункта. NASDAQ Composite к этому времени увеличился на 116,95 пункта (0,81%) и составил 14,639,33 пункта. Standard & Poor’s 500 набрал 32,4 пункта (0,75%), поднявшись до 4352,34 пункта.

Благодаря уверенности инвесторов в восстановлении экономики США и в перспективах новых правительственных расходов, фондовый рынок продолжает расти. Но участники рынка опасаются, что новые штаммы коронавируса могут замедлить восстановление мировой экономики или привести к сбоям поставок значимых товаров.

CNBC сообщает, что индекс S&P 500 может пятый месяц подряд показать рост. NASDAQ по итогам семи последних месяцев может укрепиться, а индикатор Dow Jones по итогам месяца — снизиться.

__

Кстати, если вы хотите поделиться мнением об этой статье или о нашей работе в целом – это можно сделать через форму обратной связи. Напишите нам, и мы обязательно к вам прислушаемся!

0/

5

Вам также может понравиться:
Госдолг РФ вырос, но остался одним из самых низких в мире
Почему отношение государственного долга к ВВП продолжает расти во всём мире, а в России сохраняется на низком уровне
Россия становится менее привлекательной для зарубежных инвесторов?
Инвестиционная активность падает по всему миру, но есть две отрасли российской экономики, которые остаются интересны иностранному капиталу
ООН улучшает прогноз по росту мировой экономики в 2021 году
Вырастет ли российский ВВП вслед за глобальным?
Глобальное богатство населения и структура инвестиций и сбережений в мире
Статистика финансовых активов по всему миру за 2019 г. и прогноз на 2020 г.
Стагфляция в США в ХХ веке: как это было
США уже переживали период одновременного снижения экономического роста и высокой инфляции
Количество инвесторов в России достигло рекордных 12,7 миллионов
Это каждый шестой человек из числа экономически активного населения страны