Блестящие инвестиции: стоит ли вкладывать деньги в ювелирные украшения?

Почему спрос на ювелирные изделия в России до сих пор актуален и можно ли рассматривать их в качестве инструментов для сохранения и приумножения капитала

Ювелирные украшения на протяжении всей многовековой истории являлись одним из самых желанных и востребованных подарков не только из-за красоты и признака роскоши, но и в качестве сбережения финансовых активов. До сих пор некоторые ювелирные изделия передаются из поколения в поколение и являются популярным подарком.

Предлагаем разобраться, почему спрос на ювелирные украшения в России не теряет своей актуальности и можно ли рассматривать этот предмет роскоши в качестве инвестиционных вложений.

Спрос на ювелирные украшения

Согласно данным Всемирного совета по золоту (WGC), Россия занимает четвёртое место среди стран, в которых чаще всего покупают золотые ювелирные изделия. Первые три места рейтинга возглавляют Китай, Индия и США. В 2021 г. потребление золотых ювелирных изделий в России составило 41,5 т, или 0,28 г на душу населения, в то время как в Китае этот показатель равен 700,6 т, или 0,5 г.

Рис. 1. Топ-10 стран с самым высоким уровнем потребления золотых ювелирных изделий в 2021 г., т. Источник: данные Всемирного совета по золоту (WGC)
Рис. 1. Топ-10 стран с самым высоким уровнем потребления золотых ювелирных изделий в 2021 г., т. Источник: данные Всемирного совета по золоту (WGC)

За последние годы стоимость золота выросла практически в два раза. Последний локальный максимум был зафиксирован в марте 2022 г., когда цена составила 2058,6 долл. за унцию на фоне сложной геополитической обстановки.

Рекорд за последние годы наблюдался в августе 2020 г., когда стоимость унции превысила 2078,3 долл. Однако в марте того же года это значение опускалось до 1475 долл. из-за ограничительных мер, которые повлекли за собой падение производства и спроса на драгметаллы.

Рис. 2. Динамика изменения цен на золото, comex.GC, USD за тройскую унцию. Источник: данные «Яндекса»
Рис. 2. Динамика изменения цен на золото, comex.GC, USD за тройскую унцию. Источник: данные «Яндекса»

Основные сектора, которые обеспечивают спрос на золото, — финансовый и ювелирный. По итогам I полугодия 2022 г. в структуре мирового спроса на жёлтый металл около 44% приходится на ювелирные изделия. Серьёзное падение спроса на золото со стороны ювелирного производства было зафиксировано в 2020 г.

Где ещё применяется золото?

Рис. 3. Структура мирового спроса на золото, т. Источник: данные Всемирного совета по золоту (WGC)
Рис. 3. Структура мирового спроса на золото, т. Источник: данные Всемирного совета по золоту (WGC)

Согласно данным ежегодного отчёта международной консалтинговой компании Knight Frank, в 2021 г. на рынке ювелирных украшений наблюдался общий рост спроса на все категории натуральных бриллиантов необычного цвета. Причём если до 2020 г. типичный покупатель бриллиантовой группы ювелирных изделий был из Китая, то после пандемии из-за ограничений по нераспространению коронавируса цветными бриллиантами стали больше интересоваться потребители из США и стран ЕС.

Самые дорогие бриллианты в мире.

За последние 15 лет значительно выросли цены на все бриллианты, особенно на цветные. Существеннее всего поднялась стоимость розовых драгоценных камней — более чем в 3,6 раза, а также голубых камней — в 2,7 раза.

Рис. 4. Сравнительная динамика цен на бриллианты за 15 лет, %. Источник: сайт «АЛРОСА»
Рис. 4. Сравнительная динамика цен на бриллианты за 15 лет, %. Источник: сайт «АЛРОСА»

Последние несколько лет в России наблюдается увеличение розничных продаж ювелирных изделий. По итогам 2021 г. они выросли на 66% по сравнению с 2020 г. и составили 365,9 млрд руб., а производство увеличилось на 67,3% — до 106,3 млрд руб.

Рис. 5. Производство и розничная продажа ювелирных изделий в России, млрд руб. Источник: данные «Гильдии ювелиров России»
Рис. 5. Производство и розничная продажа ювелирных изделий в России, млрд руб. Источник: данные «Гильдии ювелиров России»

Таким образом, с каждым годом спрос на ювелирные украшения растёт как в России, так и во всём мире. Причём ювелирные изделия рассматривают не только в качестве аксессуаров или подарков, но и как способ выгодно вложить денежные средства в долгосрочной перспективе. Часто ювелирные украшения растут в цене с каждым годом. Особенно это касается изделий, которые имеют художественную или историческую ценность. Кроме того, увеличивается стоимость не только золота, но и драгоценных камней. Наибольшую доходность демонстрируют ювелирные украшения с цветными бриллиантами.

В какие ювелирные украшения лучше инвестировать?

Ранее мы приводили статистику, какие предметы роскоши являются наиболее популярными для инвестирования среди состоятельных людей.

Согласно Knight Frank Luxury Investment Index (KFLII) за последние десять лет, ювелирные украшения занимают восьмое место по спросу и доходности среди предметов роскоши. Однако в индекс роскоши KFLII включены только ювелирные изделия и цветные бриллианты, но при этом не учитываются бесцветные бриллианты и любые другие драгоценные камни, например изумруды, сапфиры, рубины, украшения с которыми также могут быть выгодным вложением.

Условно можно выделить следующие виды украшений для инвестиций:

  • ювелирные изделия с бриллиантами, особенно с цветными;
  • ювелирные изделия с драгоценными камнями весом более 1 карата;
  • ювелирные изделия с полудрагоценными камнями весом более 5 каратов;
  • сложные по исполнению и художественному дизайну фантазийные ювелирные украшения;
  • антикварные ювелирные изделия.

При выборе ювелирных украшений для инвестиций необходимо учитывать следующие параметры:

  1. Проба золота должна быть не ниже 585. Золото — мягкий металл, поэтому ювелирные изделия изготавливаются из сплава металлов, обычно золота, серебра и меди. Изделие 585-й пробы означает, что в нём содержится 58,5% золота.
  2. Наличие сертификата государственного образца (Пробирной палаты России, Гохрана, «АЛРОСА»). Он даёт гарантию, что перед владельцем качественное ювелирное украшение. Бриллианты с сертификатом — это камни, прошедшие лабораторную экспертизу подлинности, которая подтвердила все его заявленные характеристики.

Обязательных требований для сертификации ювелирных изделий нет, однако, согласно постановлению Правительства РФ № 270 от 26.02.2021, вся произведённая и привезённая на территорию России ювелирная продукция подлежит маркировке с 2024 г. Не подлежат маркировке изделия весом менее 3 г или изготовленные из серебра. Маркировка представляет собой нанесение на бирку или ярлык уникального идентификационного номера (УИН), который содержит сведения о названии изделия, его массе, пробе, виде драгметалла, а также данные о драгоценных камнях.

  1. Вес, чистота, огранка камней ювелирного изделия. Чем больше вес, ярче цвет и выше чистота (прозрачность) драгоценных камней, тем украшение дороже. Ювелирное изделие с бриллиантом меньше 1 карата не будет представлять особой ценности и вряд ли вырастет в цене.
  2. Происхождение драгоценных камней. Инвестиционную ценность представляют природные драгоценные камни, а не синтетические. Кроме того, важно и месторождение камня, которое даёт надбавку к цене до 30%. Например, в ювелирной отрасли ценятся рубины из Бирмы, сапфиры из Индии, изумруды из Колумбии.

Украшения или слитки?

У каждого способа инвестирования есть свои преимущества и недостатки. Сравним плюсы и минусы вложений в ювелирные украшения и золотые слитки.

Преимущества и недостатки вложений в ювелирные украшения

+

-

Легко транспортировать и хранить

Сложность при продаже

Доступность и простота приобретения

Украшения изготавливают из золота 585-й пробы с примесью других металлов

Цена менее подвержена волатильности

Цена изделия включает в себя работу ювелира и надбавку продавца

Чем старше ювелирное украшение, тем оно дороже, так как переходит в разряд антиквариата

Высокая стоимость входа

Преимущества и недостатки вложений в слитки

+

-

Слитки изготавливают из золота 999-й пробы

Особенные условия при транспортировке и хранении, которые требуют дополнительных затрат

Высокая ликвидность

Царапины и потёртости могут сильно снизить стоимость

Низкая стоимость входа

Волатильность стоимости золота

Защита от инфляции и девальвации валюты

Высокий спред при продаже — как правило, банки выкупают золото с дисконтом около 20% от рыночной стоимости

Коротко о главном

Еженедельная рассылка с лучшими материалами «Открытого журнала»

Подписаться

Экономист, частный инвестор
Откройте счёт прямо сейчас

Без минимальной суммы, платы за обслуживание и скрытых комиссий

Открыть счёт
Больше интересных материалов