Выход МФК «Кармани» на IPO в 2022 году, возможности

Микрофинансовая компания «КарМани» может выйти на IPO в 2022 году

В ходе листинга на бирже планируется привлечь не менее 2 млрд рублей

13 декабря 2021 г. на сайте «РБК» вышла новость о том, что одна из крупнейших российских микрофинансовых организаций «КарМани» (бренд CarMoney) планирует провести публичное размещение акций на бирже во второй половине 2022 г. В настоящий момент идёт подготовка к листингу и внесение соответствующих изменений в юридическую структуру.

В ходе IPO компания планирует привлечь от инвесторов от 2 до 2,5 млрд руб.

Рис. 1. «КарМани» — одна из ведущих отечественных МФО. Источник: официальное сообщество «КарМани» ВК
Рис. 1. «КарМани» — одна из ведущих отечественных МФО. Источник: официальное сообщество «КарМани» ВК

Что собой представляет бизнес?

«КарМани» является одним из лидеров залоговых займов в России и входит в топ-5 МФО по общему размеру портфеля микрозаймов на 1 января 2021 г. в рэкинге «Эксперт РА». Компания управляет онлайн-сервисом автозаймов CarMoney и выдаёт деньги под залог автомобиля или спецтехники (машина и ПТС при этом остаются у клиента). Средний клиентский чек составляет около 250 тыс. руб.

Согласно данным на сайте МФО, более 75% займов выдаются через мобильное приложение. При этом бизнес имеет широкую сеть, которая насчитывает свыше 2 тыс. офисов в 68 регионах России.

«КарМани» управляет современной технологичной инфраструктурой, включающей автоматизированную систему судебного делопроизводства, собственную систему автоматизации оценки и выдачи залоговых займов FEDOR, а также разработку коллекторской платформы для работы с залоговыми кредитами SPACE.

Рис. 2. Схема цифровой инфраструктуры «КарМани». Источник: презентация «КарМани» по итогам I полугодия 2021 г.
Рис. 2. Схема цифровой инфраструктуры «КарМани». Источник: презентация «КарМани» по итогам I полугодия 2021 г.

Российским инвесторам компания может быть знакома, поскольку с 2017 г. представлена на облигационном рынке. В обращении на бирже находятся три выпуска облигаций на сумму 850 млн руб.

Кто на данный момент владеет бизнесом?

ООО МФК «КарМани» на 100% принадлежит частной компании с ограниченной ответственностью «КАРМАНИ САЙ ЛТД» (Limited Liability Company «CARMONEY CY LTD»). Основным владельцем «КАРМАНИ САЙ ЛТД» с долей более 35,9% является основатель «КарМани» Зиновьев Антон Валерьевич.

Рис. 3. Структура собственности «КарМани». Источник: презентация «КарМани» по итогам I полугодия 2021 г.
Рис. 3. Структура собственности «КарМани». Источник: презентация «КарМани» по итогам I полугодия 2021 г.

Что с операционными показателями?

В 2020 г. на фоне кризиса компания сократила количество выданных займов к уровню рекордного 2019 г. на 28% — до 11 675 шт. Менеджмент прогнозирует, что к 2024 г. этот показатель превысит 24 тыс. шт.

По итогам первой половины 2021 г. число выданных займов составило 7197 шт.

Рис. 4. Количество выданных займов, шт. Источник: презентация «КарМани» по итогам I полугодия 2021 г.
Рис. 4. Количество выданных займов, шт. Источник: презентация «КарМани» по итогам I полугодия 2021 г.

Кредитный портфель компании по состоянию на 31 июля 2021 г. достиг 3,938 млрд руб., а к 2024 г. может превысить 7 млрд руб.

Рис. 5. Кредитный портфель, млн руб. Источник: презентация «КарМани» по итогам I полугодия 2021 г.
Рис. 5. Кредитный портфель, млн руб. Источник: презентация «КарМани» по итогам I полугодия 2021 г.

Рыночная стоимость залогов в портфеле компании на 31 июля 2021 г. составляет 7,287 млрд руб. К 2024 г. эту сумму предлагается увеличить почти в два раза — до 14,13 млрд руб.

Рис. 6. Рыночная стоимость автомобилей в портфеле, млн руб. Источник: презентация «КарМани» по итогам I полугодия 2021 г.
Рис. 6. Рыночная стоимость автомобилей в портфеле, млн руб. Источник: презентация «КарМани» по итогам I полугодия 2021 г.

Что с финансовыми показателями?

Выручка «КарМани» по итогам 2020 г. выросла на 23% — до рекордных 2,436 млрд руб. на фоне роста кредитного портфеля. В прогнозах менеджмент закладывает увеличение выручки к 2024 г. до 4,128 млрд руб., т.е. средний прирост в 2020–2024 гг. может достичь порядка 14%.

По итогам I полугодия выручка компании составила 1,413 млрд руб.

Рис. 7. Динамика выручки, млн руб. Источник: презентация «КарМани» по итогам I полугодия 2021 г.
Рис. 7. Динамика выручки, млн руб. Источник: презентация «КарМани» по итогам I полугодия 2021 г.

До 2019 г. деятельность компании была убыточной. В 2018 г. чистый убыток составлял 243 млн руб. По итогам 2020 г. «КарМани» заработала 206 млн руб. чистой прибыли и планирует увеличить этот показатель почти в четыре раза к 2024 г.

Рис 8. Динамика чистой прибыли, млн руб. Источник: презентация «КарМани» по итогам I полугодия 2021 г.
Рис 8. Динамика чистой прибыли, млн руб. Источник: презентация «КарМани» по итогам I полугодия 2021 г.

__

Мы обозреваем самые важные события рынка — чтобы ничего не упустить, подпишитесь на дайджест «Открытого журнала» и получайте подборку самых интересных статей минувшей недели!