Дробление паёв FinEx

Что это значит для инвесторов — владельцев паёв

25 января 2022 г. Московская биржа объявила, что 3 февраля будет произведено дробление трёх ETF от FinEx: FXGD, FXTB, FXRU. Паи упомянутых фондов будут поделены на более мелкие в соотношении 1:10.

Какие фонды участвуют в корпоративном событии

FXGD

«Золотой» фонд. В активах — физическое золото. По состоянию на 2 февраля 2022 г. количество золота, принадлежащего фонду, составляет около 2400 кг. Информацию о каждом слитке (номер, масса, происхождение) можно посмотреть на странице фонда. Комиссия управляющей компании за управление — 0,45%. Стоимость одного пая до дробления — около 930 руб.

FXTB

Фонд краткосрочных американских гособлигаций со сроком погашения от одного до трёх месяцев. Отслеживает индекс Solactive 1–3 month US T-Bill Index. По состоянию на 2 февраля 2022 г. в составе фонда 18 различных выпусков. В силу специфики используемых бумаг данный фонд удобно применять в качестве «парковки» долларов США. То есть FXTB можно рассматривать как фонд денежного рынка. Комиссия за управление — 0,2%. Стоимость одного пая до дробления — около 790 руб.

FXRU

Фонд еврооблигаций российских эмитентов. Отслеживает индекс Bloomberg EM Tradable Russian Corporate Bond. По состоянию на 2 февраля 2022 г. в составе фонда 36 различных выпусков облигаций. Комиссия за управление — 0,5%. Стоимость одного пая до дробления — около 930 руб.

Надо ли инвестору — владельцу паёв предпринимать какие-либо действия в связи с их дроблением?

Процедура дробления паёв проходит без участия инвестора. Более того, для корректного проведения процедуры требуется, чтобы состав владельцев паёв не изменялся. В связи с этим торговля FXGD, FXTB и FXRU приостанавливалась на несколько дней. Как только процедура дробления завершится, торги продолжатся в обычном режиме. Повода для беспокойства в связи с приостановкой торгов нет.

Что означает дробление 1:10? Могут ли в портфеле оказаться дробные паи?

Теоретически возможна ситуация, когда в результате дробления у инвестора окажутся дробные бумаги. Так происходит, если коэффициент дробления не является целым числом, например 1:6,5, или если происходит слияние акций. В случае с бумагами FXGD, FXTB и FXRU появление дробных паёв в портфеле математически невозможно. Коэффициент дробления 1:10 означает, что за один пай в вашем портфеле вы получите десять новых паёв. Иными словами, у вас просто увеличится количество паёв в портфеле. При этом хотя количество паёв, принадлежащих вам, увеличится в десять раз, стоимость каждого пая уменьшится в десять раз. Общая стоимость активов в портфеле не изменится из-за дробления.

Какие подводные камни, связанные с дроблением, могут поджидать инвестора?

Процедура дробления довольно стандартная в мире ценных бумаг, хотя и не очень привычная для российского фондового рынка. Тем не менее непредвиденные ситуации случаются.

  • Неверное отображение стоимости позиции после дробления.

Рассмотрим ситуацию на примере. До дробления у вас было 100 паёв FXRU, стоимость одного пая перед дроблением — 930 руб., общая стоимость позиции — 93 тыс. руб. После проведения дробления вы заходите в терминал и видите убыток по позиции в размере 837 тыс. руб. или возможно, отрицательный баланс — в том случае, если до дробления сумма на счёте была меньше 837 тыс. Это может указывать на то, что вы не только потеряли все свои сбережения, но и задолжали брокеру.

Если вы столкнулись с подобной ситуацией, то главное — не паниковать и не совершать лишних действий! «Убыток» по бумаге образовался следующим образом. Торговый терминал не знает о дроблении и учитывает вашу позицию по старой цене — 930 руб. После дробления терминал отображает, что у вас есть 1000 бумаг по цене 93 руб., хотя накануне цена бумаги была 930 руб. Терминал решает простой математический пример для определения прибыли/убытка по позиции: (93 – 930) * 1000 = – 837 000.

Так получилось вследствие того, что терминал по какой-либо причине не обновил балансовую стоимость паёв. Просто обратитесь в службу поддержки, чтобы они обновили балансовую стоимость бумаг для терминала. В «Открытие Инвестиции» с этой целью можно написать письмо на электронную почту: 911@open.ru.

Описанная ситуация является исключительно технической проблемой и вовсе не означает, что вы теперь должны денег брокеру. Если вы столкнулись с чем-то подобным, ни в коем случае не паникуйте, а попытайтесь разобраться в ситуации!

Коротко о главном

Еженедельная рассылка с лучшими материалами «Открытого журнала»

Подписаться

Частный инвестор
Откройте счёт прямо сейчас

Без минимальной суммы, платы за обслуживание и скрытых комиссий

Открыть счёт
Больше интересных материалов