15 принципов успешного инвестирования Джорджа Сороса

15 принципов успешного инвестирования Джорджа Сороса

Советы от всемирно известного финансиста
Редактор

Отношение общества к 90-летнему финансисту неоднозначно. С одной стороны, Джордж Сорос активно занимается благотворительностью, с другой — его мнение часто идёт вразрез с общепринятым, а биржевые сделки слишком рискованны. Ему приписывают участие в «глобальном мировом заговоре» и получении инсайдерской информации ради выгоды, а в 2018 г. была попытка покушения.

Тем не менее у пожилого инвестора есть чему поучиться. Его состояние оценивается в 8,6 млрд долл., и большую часть денег он заработал именно на бирже. Свои взгляды на инвестирование и экономические проблемы Сорос изложил в трудах «Алхимия финансов», «Мыльный пузырь американского превосходства. На что следует направить американскую мощь», «О глобализации», «Новая парадигма финансовых рынков» и других книгах.

Джордж Сорос
Джордж Сорос

1. Нет единой стратегии игры на бирже — нужно подстраиваться под ситуацию.

«Моя индивидуальность состоит в том, что я не имею никакого особенного стиля инвестиций. Каждый раз что-то новое — новые подходы, новые методы, новые способы реализации поставленных целей».

Если другие инвесторы придерживаются определённой системы, то Джордж Сорос предпочитает детально изучить вопрос и только после этого принимать решение. Он тестирует гипотезу, используя рынок как лабораторию. Если результат оказывается удачным, — вкладывается по-крупному.

Финансист считает преимуществом тот факт, что большинство игроков не рассматривают рынки с этой точки зрения — они не предполагают, что на бирже можно экспериментировать. Сорос часто занимается спекуляциями, играя на понижение, за что подвергается критике.

2. Цены на фондовом рынке не отражают реальное положение дел.

«... Рыночные цены всегда неверны в том смысле, что они отражают взгляд на будущее, основанный на предпочтениях».

Джордж Сорос считает, что инвесторы совершают сделки на основе собственных представлений о будущем компании или отрасли. Это имеет как прямую, так и обратную связь — трейдеры влияют на ход событий, формируя их своими действиями.

Человеческое восприятие по определению не может быть объективным, вследствие чего текущие рыночные цены не соответствуют окружающей реальности. В своей книге «Алхимия финансов» инвестор пишет: «Участники опираются при принятии решений не на объективные условия, а на свою интерпретацию этих условий».

3. Даже самые успешные биржевые игроки могут ошибаться.

«... я слишком мало верю в прозорливость профессиональных инвесторов; чем крупнее пост, который они занимают, тем менее я считаю их способными принимать правильные решения».

Финансист не признаёт авторитетов, потому что сам является примером для многих трейдеров. Он говорит, что всегда со злорадством наблюдает, как ценные бумаги, считавшиеся фаворитами, не оправдывают надежд миллионов. Более того — сам играет на понижение стоимости и зарабатывает немалые деньги: его ставки меняют ход котировок.

Миллиардер, принимая инвестиционные решения, не полагается на точку зрения одного или двух помощников. Он собирает целую команду аналитиков и обязательно выслушивает мнение, идущее вразрез с его собственным. После этого Сорос размышляет над собранной информацией, рассматривая будущее вложение под разными углами.

4. Нужно уметь поймать основной биржевой тренд.

«Расхождение между основным трендом и признанием его инвесторами сохраняется всегда, и чуткий инвестор может воспользоваться этим. Возникают новые отрасли или старые начинают вновь пользоваться спросом. Как правило, сначала это не получает должной оценки».

Легендарный финансист славится профессиональным чутьём. Он умеет находить перспективные направления, способные приносить большой доход — только появившиеся на рынке или сумевшие реабилитироваться.

Необходимо подмечать тенденции ещё до того, как остальные игроки обратят на них внимание. Именно в такой момент нужно инвестировать. Сегодня Сорос уделяет основное внимание глобальным макроэкономическим трендам.

5. Совершая рискованные сделки, нужно следовать за инстинктом самосохранения.

«Универсальных мерок здесь нет: каждая ситуация должна оцениваться отдельно. В окончательных оценках следует опираться на свой инстинкт самосохранения».

Инвестирование — всегда риск, больший или меньший в зависимости от условий. Нужно прислушиваться к тому, что вам говорит внутренний голос. Постараться довериться своей способности к выживанию и определить, «какой уровень риска безопасен». Если котировки пойдут в нужном направлении, инвестор сможет заработать, если нет — его «выбросит из игры».

6. Биткойн — это не валюта, и перспективы его туманны.

Биткойн — спекуляция, цена которой может резко меняться, поэтому считать его валютой нельзя. Цена криптовалюты полностью зависит от настроений игроков: в течение дня она может как снизиться, так и вырасти на 25% или больше. При такой волатильности невозможно думать о переходе на расчёты электронной валютой.

Джордж Сорос называет биткойн типичным биржевым пузырём: он «основан на каком-то недоразумении». Валюта должна быть стабильным хранилищем сбережений, а криптовалюта ненадёжна. Есть два варианта развития событий: произойдёт резкое снижение цены на неё или последует длительное плато. Мнения биржевых профессионалов на этот счёт разделились: одни придерживаются точки зрения Сороса, другие видят перспективу роста биткойна.

7. Рынки непредсказуемы, поэтому прогнозы делать невозможно.

В одном из интервью Сороса спросили, какие прогнозы он может дать на ближайшие шесть или девять месяцев. Он ответил, что в мире существует «огромный дисбаланс», из-за чего рынки нестабильны.

Делать прогнозы невозможно: котировки могут падать или расти. Даже если есть объективные причины для их изменения, не нужно забывать, что на цены также влияют биржевые игроки. Представления инвесторов могут повести рынок в любом направлении.

8. Рынки цикличны: за спадом всегда следует подъём.

На бирже действуют определённые законы: после падения она восстанавливается, а после скачка снижается. История американского фондового рынка — яркое тому подтверждение.

Инвестор не должен терять голову и бросаться скупать акции, когда те идут вверх, или избавляться от ценных бумаг, когда они резко устремились вниз. Это неразумное импульсивное решение, приводящее к убыткам.

9. Совершая сделку, нужно учитывать только размер прибыли.

«Абсолютно неважно, прав ты или не прав. Важно лишь то, сколько денег ты зарабатываешь, когда прав, и сколько денег ты теряешь, когда ошибаешься».

Джордж Сорос считает, что нужно отбросить эмоции и относиться к потерям сдержанно. В его истории были не только успешные спекуляции, но и громкие провалы. Финансист часто работает с короткими позициями — риск по таким сделкам очень высок.

Если случилась неудача, нужно признать ошибки, посчитать убыток и сделать выводы. Сорос говорит, что именно это качество отличает его от других инвесторов. Не стоит идти на слишком большой риск.

10. К игре на бирже нужен серьёзный подход.

«Если инвестирование кажется вам интересным занятием, и вы получаете от него удовольствие — скорее всего, вы ничего не зарабатываете. Настоящее инвестирование — это скука смертная».

Джордж Сорос не ставит на удачу: он всегда внимательно изучает особенности предстоящей сделки, выслушивает разные мнения и тестирует идеи. Это требует огромного терпения, педантичности и внимательности.

Когда человек хочет заработать, ему всё равно — увлекательное это занятие или нет. Он фиксирует внимание на предстоящей прибыли, а не на получении удовольствия. Если ему нужно что-то сделать для получения денег, он просто это делает. А для развлечения есть досуг — «время, которое безраздельно принадлежит только вам».

11. Чтобы понять, как работают рынки, нужно изучать поведение людей, а не котировки.

Джордж Сорос разработал теорию рефлективного анализа, согласно которой биржей управляет настроение толпы. Поведение людей сложно назвать разумным, поэтому чаще всего представления о будущем рынка ошибочны. Осознать объективную действительность крайне трудно — она постоянно меняется в непредсказуемом направлении.

Сорос считает, что биржевым игрокам нужно действовать в соответствии с собственными представлениями. Следует освободиться от общепринятых норм, быть внимательными и настойчивыми. Только так создаются новые правила игры.

12. Если уверен в своём решении, действуй и не оглядывайся.

Сорос утверждает, что нерешительность является большей ошибкой, чем необоснованный риск. Если уверен в своих действиях, нельзя медлить.

«Пусть назад оглядываются тряпки!» — миллиардер умеет проводить рискованные инвестиции на крупные суммы. И пусть он не всегда выигрывает, зато умеет признавать ошибки и учиться на собственном опыте. «Ничто так не способствует концентрации, как опасность, а чтобы ясно мыслить, мне необходимо вдохновение, связанное с риском».

13. Нельзя идти за толпой, нужно создавать собственные правила игры.

Следует поступать вопреки установленным нормам и принципам, быть гибким. Правила, действующие на бирже, не должны управлять инвестором. Необходимо играть по собственным, но при этом изучать поведение толпы, чтобы принять противоположное решение.

Именно такой манеры биржевой торговли придерживается легендарный финансист. Он занимается короткими спекулятивными вложениями и не держит долгосрочные активы. Сорос постоянно меняет стратегию. Например, около десяти лет назад он вкладывался в валюту, сегодня — в ценные бумаги промышленных компаний.

14. Совершая сделки на бирже, следует прислушиваться к своей интуиции.

Джордж Сорос славится своим необыкновенным чутьём и иногда следует этому правилу буквально. На его инвестиционные решения влияют не только разумный подход и внимательный анализ, но и состояние здоровья. По словам сына финансиста, тот «покупает, когда у него начинает болеть спина, а продаёт, когда боль проходит».

15. Нужно смотреть в будущее, а не в прошлое.

Часто инвесторы принимают важные решения, основываясь на анализе былых заслуг компании. Однако самое важное — понимать, как поведут себя ценные бумаги в будущем, ведь именно от их возможного роста или падения зависит успех сделки. Откуда трейдер может получить такие данные?

Основная причина, по которой многие биржевые игроки недолюбливают Джорджа Сороса — слухи о том, что он зарабатывает, благодаря инсайдерской информации. Когда в его руки попадают сведения из надёжного источника, он делает ставку на понижение котировок. Правда это или нет, неизвестно. Финансист отрицает подобные обвинения. В начале карьеры на валютном рынке он точно не мог оперировать закрытыми данными. Это означает, что успех к Соросу пришёл благодаря финансовому чутью и большой проделанной работе.

Чтобы применить рекомендации легендарного инвестора на практике, открывайте брокерский или учебный счёт. Пробуйте свои силы в инвестировании и совершенствуйте навыки.

Также советуем почитать о том, чем опасны прогнозы ситуации на рынке.