Десять правил инвестирования от Майкла Льюиса

Рекомендации писателя, знающего всё о закулисье американской экономики

Думай своей головой, пользуясь объективными законами логики. Выдвигай гипотезы, проверяй доказательства, никогда не принимай слова на веру и никогда не верь, что кто-то за тебя ответит на поставленный тобой же вопрос.

Майкл Льюис родился 15 октября 1960 г. в Новом Орлеане в семье юриста и общественной активистки. После завершения обучения в колледже Исидоры Ньюман он поступил в университет Принстона. В 1982 г. Майкл получил степень бакалавра в области истории искусств. В конце 1982 г. Льюис поступил в Лондонскую высшую школу экономики — и спустя три года получил магистерскую степень. С 1985 г. по 1990 г. Майкл работал в трейдерской компании Salomon Brothers — приобретённый опыт он отразил в своей книге «Покер лжецов», которая была издана в 1989 г. и моментально стала бестселлером, возглавив на 62 недели рейтинг самых популярных изданий по версии The New York Times.

Успех первой книги превратил Льюиса в востребованного писателя — он выпустил свыше тринадцати романов, а его статьи публикуются в таких авторитетных изданиях, как The Spectator, The New York Times Magazine, The New Republic, The Wall Street Journal и Bloomberg. Книга Льюиса «Большая игра на понижение. Тайные пружины финансовой катастрофы», увидевшая свет в 2010 г., стала бестселлером по версии The New York Times, The Economist, Bloomberg и Amazon. На данный момент Майкл продолжает делиться опытом с читателями и преподаёт в Калифорнийском университете.

Майкл Льюис. Источник фото: https://www.peoples.ru
Майкл Льюис. Источник фото: https://www.peoples.ru

1. Не идеализируйте рынок

Новичкам свойственно представлять себе рынок как сложную, но идеально работающую систему, подчиняющуюся исключительно логике. На самом деле финансовая сфера многогранна и непредсказуема. Рынок постоянно меняется — порой его динамику не могут предугадать даже профессионалы. На стоимость активов влияют не только очевидные события, но и масса подводных течений, способных сбить новичка с толку.

Что бы ты ни думал о безнравственности этой сферы, в реальности дело обстоит намного хуже.

Если вы заранее подготовите себя к тому, что рынок не терпит ошибок, эмоциональных решений и поспешных выводов, вам будет проще достичь успеха. Не стоит ждать от рынка справедливости и надеяться на классические схемы, описанные экспертами — всё может измениться в любой момент, а заработок на торговле активами всегда сопряжён с риском.

Периодически нужно получать подтверждения того, что ты не сошёл с ума.

2. Полагайтесь на собственные умозаключения

Люди, которые должны были первыми разглядеть неприглядную правду о рынке, — менеджеры фондов — не видели дальше собственного носа. Странный, но реальный факт — чем теснее ты связан с рынком, тем труднее тебе распознать его безумство.

Часто начинающие инвесторы испытывают неуверенность в своих силах, поэтому предпочитают всецело опираться на мнение сторонних экспертов и финансовых консультантов, ведь они — профессионалы, знающие о рынке всё. Льюис утверждает, что колоссальный опыт и внушительный багаж знаний не всегда являются гарантией принятия правильных решений. Наоборот, новички, обладающие тягой к изучению рынка и «свежим» взглядом, порой делают более рациональные выводы, чем специалисты.

Из опыта работы финансовым консультантом он вынес кое-что ценное. Выяснилось, что большая часть его деятельности заключалась в том, чтобы симулировать абсолютную уверенность в вопросах, где уверенности не может быть в принципе. 

Разумеется, не стоит игнорировать мнение опытных участников рынка — к нему можно прислушиваться, однако слепо выполнять указания не нужно. Важно уметь проверять полученную информацию и адаптировать рекомендации специалистов под особенности собственной инвестиционной стратегии.

Слишком сложно противостоять массовой истерии — не дать финансовым новостям обмануть себя, признать, что влиятельные финансисты либо лгут, либо заблуждаются, и не сойти при этом с ума.

3. Избегайте поверхностных оценок

Льюис не рекомендует начинающим инвесторам оценивать перспективность активов, основываясь на поверхностных суждениях — прежде чем назвать сделку прибыльной или отказаться от неё, необходимо собрать и тщательно проанализировать всю информацию. То же касается и выбора делового партнёра. Не стоит полагаться на первое впечатление, произведённое человеком, — потребуется время, чтобы понять, что он из себя представляет и насколько надёжен.

Если вы исключаете какой-то класс людей из поля зрения и, не проверив, считаете, что выполнить определённые задачи способны только люди с определённой внешностью, то, скорее всего, лучшего кандидата вы пропустите.

4. Инвестируйте только в приятные и интересные вам сферы

В помощь наняли студента с кафедры статистики Калифорнийского университета в Беркли, однако тот сбежал, как только ему поручили изучить рынок фьючерсов на свиную грудинку. Он, как выяснилось, был вегетарианцем. У него вообще с капитализмом отношения не складывались, а свиная грудинка окончательно выбила парня из колеи.

Инвестирование — длительный процесс. Чтобы не утратить интерес к торговле, Льюис советует вкладывать средства в компании, бизнес которых вам понятен, близок и приятен.

5. Учитесь мыслить глобально

Финансовые рынки платят огромному множеству людей приличные деньги за узкую специализацию и совсем мало — небольшой группе людей за масштабное видение, без которого распределение капитала на рынках не представляется возможным.

Льюис утверждает, что инвестор может достичь успеха лишь в том случае, если научится масштабно мыслить и всесторонне анализировать рыночную динамику. Чем уже мышление, тем, по мнению Майкла, выше вероятность провала.

6. Не превращайте долги в трагедию

Когда люди накапливают долги, которые им будет трудно, а то и невозможно вернуть, они приводят сразу несколько доводов. Среди очевидных, что они хотят больше, чем в данный момент могут себе позволить. Среди менее очевидных, что их настоящие потребности настолько важны, что ради их удовлетворения они готовы пойти на некоторые трудности в будущем. Но, заключая такую сделку с самими собой, они надеются, что, когда эти трудности в будущем наступят, они придумают, как с ними справиться. Они не всегда делают это. Но нельзя исключить вероятность, что они сделают это. Каким бы идиотским ни казался порой оптимизм, он имеет обыкновение окупаться самым удивительным образом.

Разумеется, Льюис не советует своим ученикам жить в долг, однако, в отличие от многих экспертов, он понимает, что рано или поздно может наступить момент, когда придётся воспользоваться заёмными средствами. Финансист рекомендует относиться к долгам ответственно и при этом отмечает, что не стоит на них зацикливаться или считать признаком собственной неполноценности. Просто рассчитайтесь с займами как можно быстрее и старайтесь не формировать у себя привычку оперировать чужими средствами.

7. Следите за инновациями

Причина косности американской финансовой культуры в том, что она формировалась очень долго и её аксиомы слишком глубоко укоренились. В чреве лопнувшего монстра оказалась пуповина, уходившая в 1980-е гг. Причины кризиса 2008 г. крылись не только в низкокачественных кредитах, выданных в 2005 г., но и в идеях, зародившихся ещё в 1985 г.

Одним из самых явных недостатков финансовой культуры США Льюис называет консервативное отношение к активам и рынку в целом. По мнению Майкла, чем больше времени инвестор уделяет расширению своего кругозора, тем шире спектр его возможностей. Информация является главным инструментом обогащения — тот, кто узнает о новой возможности заработать и сумеет воспользоваться ею первым, получит максимальную прибыль.

8. Не считайте кредиты абсолютным злом

Когда рушится банковская система, прекращается кредитование, нет кредитов — нет торговли, а если нет торговли — что ж, запаса хлора для системы водоснабжения Чикаго хватает только на восемь дней. В больницах кончаются лекарства. Современный мир держится на возможности покупать сейчас, а платить позднее.

Льюис не стремится идеализировать существующую финансовую систему и не призывает своих последователей отказываться от кредитования. Кредит — это удобный и эффективный инструмент, с помощью которого можно ускорить процесс наращивания капитала. Главное — знать подводные камни банковской системы, внимательно изучать сделку и чётко понимать, с какой целью она заключается.

Как заставить людей почувствовать себя богачами при низких зарплатах? Предоставить им дешёвые кредиты.

9. Помните, что рынок — это люди

Новички часто воспринимают эмитентов на рынке как некие абстрактные структуры, забывая, что любым бизнесом управляют люди со своими слабостями, страхами, вкусами и стремлениями. Осознав, что на стоимость активов влияют простые смертные из плоти и крови, которые тоже способны бояться и ошибаться, вы сможете намного быстрее обрести уверенность в своих действиях и избавиться от комплексов.

Знать рынок — значит знать слабости других людей.

10. Не требуйте от себя многого

Если вам порой бывает сложно построить логическую цепочку и понять первопричину того или иного события на рынке, не расстраивайтесь — иногда это не под силу даже финансистам с огромным опытом. Главное — не теряйте уверенности в себе и продолжайте изучать рынок.

Такова извечная проблема денег — всё, что с ними делают, имеет последствия, но они настолько отдалены от действий, что разум не связывает их друг с другом.

Льюис не советует изучать рынок избирательно — если вы хотите качественно пополнять багаж знаний, следует начать с тех, в которых вы наименее компетентны.

Видимость обманчива — мы часто замечаем только то, что ищем и о чём думаем, и в упор не замечаем то, что нам незнакомо или неприятно.

Чтобы применить советы Майкла Льюиса на практике, откройте торговый или учебный счёт.

Коротко о главном

Еженедельная рассылка с лучшими материалами «Открытого журнала»

Подписаться

Автор статей «Открытого журнала» об инвестициях и экономике, а также в рубриках «Книги» и «Фильмы»
Откройте счёт прямо сейчас

Без минимальной суммы, платы за обслуживание и скрытых комиссий

Открыть счёт
Больше интересных материалов