1. Теханализ — это ещё не всё
Люди видят закономерности в вещах и находят аргументы там, где их нет. Точно так же участники рынка и финансовые СМИ охотно и неверно интерпретируют незначительные движения цен, поскольку не в состоянии отличить статистический шум от необычных событий.
2. Инвестируйте в рамках собственной компетенции
Если вы действительно хороши в бухгалтерском учёте, то можете быть неплохим инвестором в стоимость. Если хорошо разбираетесь в компьютерах и математике, вам лучше подойдёт количественный подход. Если же вы не собираетесь становиться профессионалом рынка, просто индексируйте.
3. Комбинируйте стратегии
Я обнаружил: большинство людей слишком сосредоточены на том, что происходит здесь и сейчас, выпуская из вида альтернативные сценарии. Перспективы краткосрочных действий полностью заслоняют для многих возможный результат долгосрочного планирования. Это лишает их хороших денег.
В инвестициях важно понимать, насколько быстро вы сможете избавиться от актива — какова его ликвидность.
4. Принимайте взвешенные решения
Нужно иметь достаточно убедительную информацию и обоснованные причины, по которым ваши обдумываемые сейчас инвестиции будут более прибыльны, чем привычные пассивные вложения в облигации.
Рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы сможете сохранять платёжеспособность.
5. Инвестиции — это не азартные игры, но сходство есть
Сходство между азартными играми и фондовым рынком, безусловно, есть. Зная одно, легко понять, как устроено другое.
Азартные игры — это налог на невежество. Люди часто играют, потому что думают, что могут выиграть, им повезло, у них есть предчувствие и тому подобное, тогда как на самом деле со временем они будут безжалостно перемалываться.
6. Позаботьтесь о качестве портфеля
Упор на жёсткое соотношение длинных и коротких позиций, составляющих инвестиционный портфель, делает его нейтральным по отношению к причудам рынка. Манипулируя таким образом остальными критериями, можно добиться эффективности и безопасности относительно чего угодно: инфляции, цен на нефть и так далее.
7. Не держитесь за убыточные сделки
Нарисуйте в воображении самый ужасный конец сделки и представьте, сможете ли вы пережить это без потрясений и краха. Если ответ — нет, то не раздумывая закрывайте убыточные позиции.
8. Ищите разницу между рынком и номиналом
Когда стоимость акций сознательно искажена и кто-то пользуется этим, то со временем курс ценных бумаг так или иначе возвращается к истинному значению.
9. Будьте самостоятельны в принятии решений
Большинство историй, советов и рекомендаций по выбору акций совершенно бесполезны.
Просто скажите «нет» советам извне.
10. Есть вещи важнее денег
Лучшим я считаю время, когда рядом со мной были близкие люди — жена, родные, друзья. Чем бы вы ни занимались, радуйтесь жизни и тем, кто разделяет её вместе с вами. И постарайтесь оставить после себя что-нибудь, что пригодится потомкам.
