Инвестирование имеет одну особенность, на которую часто не обращают внимания. Частный инвестор с минимальными способностями и при минимуме усилий обязательно добьётся если не блестящих, то стабильных результатов. Однако для получения действительно выдающихся показателей потребуются колоссальные затраты умственной и физической энергии.
Полумерами не обойтись — если для того, чтобы показатели инвестиционной стратегии выходили за рамки средних, вы ограничитесь крупицей новых знаний и лишь слегка расширите навыки, вполне возможно, что вы сделаете только хуже.
Мы сосредоточились на выгодах простой портфельной политики, то есть создания диверсифицированного портфеля за счёт первоклассных облигаций и акций крупнейших компаний. Эту инвестиционную систему при минимальной помощи экспертов способен соблюдать каждый. Гонка за ценными бумагами вне рамок этой надёжной и безопасной стратегии грозит серьёзными проблемами, в первую очередь эмоциональными.
Мы призываем инвесторов ценных бумаг не расходовать усилия и деньги на попытки победить фондовый рынок. Неплохой вариант для новичков — использование минимально возможных сумм для проверки своих суждений относительно недооценки или переоценки рынком тех или иных активов.
Специалисты не могут предложить 100% надёжные способы выбрать акции самых доходных компаний в самых многообещающих отраслях.
Инвестиции — это операции, цель которых — тщательно анализируя обстановку на рынке, сберечь вложенные средства и получить достаточную прибыль. Действия, которые не отвечают этим требованиям, называются спекуляциями.
Не только инвестиции, но и спекуляции бывают уместны. Последние являются ошибкой, если:
- инвестор считает, что проводит инвестиции, но на самом деле занимается спекуляциями;
- инвестор совершает большую сделку, не обладая должными знаниями и опытом;
- инвестор осуществляет рискованную спекуляцию, требующую больших средств, чем те, что он может потерять.
Основополагающий принцип пассивной инвестиционной политики: независимо от обстоятельств часть портфеля следует вкладывать в облигации, часть — в акции. Соотношение между этими видами ценных бумаг может колебаться от 50/50 до 25/75 в зависимости от ситуации.
Если средний уровень риска большей части растущих акций слишком высок, чтобы создать достаточный запас прочности для покупателя, обычной техники диверсификации покупок может быть недостаточно.
Истинное инвестирование всегда опирается на наличие маржи безопасности.
Многолетние наблюдения научили нас тому, что главные потери случаются из-за покупки низкокачественных ценных бумаг во время комфортных условий на рынке.
Чтобы успешно инвестировать в течение всей жизни, не требуется заоблачного IQ, необычных бизнес-прозрений или инсайдерской информации. Нужна прочная интеллектуальная основа для принятия решений и способность удерживать эмоции от разрушения этой основы. Эта книга точно и ясно предписывает правильную структуру. Ваша задача — обеспечить эмоциональную дисциплину.
