Реальные истории. Как на фьючерсах потерять все деньги

Основные ошибки в трейдинге с производными финансовыми инструментами

В 2015 г. начинающий трейдер Геннадий имел большие планы на будущее: он мечтал о высоких доходах от трейдинга и покупке недвижимости в разных странах мира.

Геннадий жил в Ленинградской области под Санкт-Петербургом. Его однокомнатная квартира располагалась на первом этаже хрущёвки. Окна выходили на дорогу, и Геннадий устал от шума проезжающих машин и пыли на подоконниках. Он хотел перебраться поближе к морю, чтобы слушать шум волн, а не дороги.

Чтобы обеспечить высокий доход от трейдинга, Геннадий выбрал фьючерсы. Он прочитал две книги и несколько статей, посмотрел бесплатные обучающие видео, подписался на телеграм-каналы и блогеров. 30 дней он торговал на демо-счёте и имел положительный результат.

Так Геннадий понял, что готов к реализации плана. Он получил зарплату и квартальную премию в 100 тыс. руб. и взялся за дело. Чтобы направить на трейдинг всю эту сумму, герой истории решил жить на деньги по кредитной карте с беспроцентным периодом. За 2–3 месяца доход от трейдинга должен был закрыть задолженность по карте.

Самыми популярными у спекулянтов долгое время были фьючерсы: на индекс RTS, доллар (Si) и нефть марки Brent (Br). Чуть менее ликвидные фьючерсы — на «Сбербанк», «Газпром», «Лукойл».

Геннадий выбрал один инструмент и начал работать с ним. Фьючерсы на нефть показались ему интересными, так как регулярно появлялась статистика и выходили новости, которые можно было отрабатывать. При этом у них хорошая ликвидность и волатильность.

Чтобы закрыть кредитную карту и начать зарабатывать, нужен был быстрый результат. Уверенный в своих знаниях и опыте на демо-счёте Геннадий не стал мелочиться и сразу открыл сделки на максимальный объём.

Фьючерсы позволяют открывать сделки на объём, который превышает собственный депозит. Эффект плеча (маржинальная торговля) вшит в сам инструмент. Это позволяет не использовать заёмные средства брокера и не платить комиссионный процент. Но при этом все риски маржинальной торговли сохраняются.

Фьючерс — это контракт. Чтобы его заключить, достаточно заплатить аванс, или гарантийное обеспечение (ГО). Размер гарантийного обеспечения устанавливает биржа. Он может меняться в зависимости от ситуации. Например, перед длинными выходными или важными событиями биржа повышает ГО. Это нужно учитывать при открытии позиций.

ГО по нефтяным фьючерсам в среднем составляет 10–15% стоимости контракта. Имея на счёте 100 тыс. руб., можно было открыть сделку на 850–900 тыс. руб. Сейчас, к 2022 г., требования по ГО ужесточились.

И хотя у трейдера по счёту блокируется только гарантийное обеспечение, прибыль или убыток рассчитывается от полной стоимости открытой позиции.

Брокерский счёт Геннадий открыл в августе 2015 г. и сразу завёл все деньги, которые у него были. Сначала всё шло хорошо. Геннадий открывал длинные и короткие позиции, совершал до 15–20 сделок в день и уже подсчитывал годовую доходность на основе ожидаемых результатов.

С начала октября цены на нефть взяли устойчивый курс на снижение. Думая, что это дно, Геннадий несколько раз открывал сделку на покупку, но каждый раз терпел убытки. Снизившийся на 20% депозит портил настроение и отодвигал планы по покупке недвижимости в разных странах. Теперь нужно было восстановить депозит и заработать деньги.

В ноябре после двухнедельного падения цен на нефть и начавшегося отскока Геннадий решил, что стоимость достигла дна. Ему нельзя было пропустить рост цен. Это позволило бы отыграть потери и даже заработать. Геннадий взял в долг у мамы и пополнил брокерский счёт, чтобы быстрее отыграть потери. Он открыл длинную позицию (лонг) на максимально возможный объём и стал ждать роста цен на нефть.

«Отскок дохлой кошки» — так называют слабый рост цены на низких объёмах после продолжительного падения. Такой отскок предполагает, что падение продолжится. После непродолжительного отскока цены на нефть продолжили снижение. Геннадий не мог в это поверить и решил не закрывать позицию. Через несколько дней её закрыл брокер по маржин-коллу.

В психологии есть понятие «замирание». Оно свойственно людям в кризисных и стрессовых ситуациях. Когда нужно принять решение, человек замирает и не может начать действовать. Часто по этой причине спекулянты вынужденно становятся долгосрочными инвесторами. Но переждать момент можно при работе с акциями. У фьючерсов есть конкретная дата, при наступлении которой инструмент перестаёт существовать, — дата экспирации.

Закрыть позицию Геннадию помог брокер, но она всё равно была бы закрыта в рамках экспирации контракта. У фьючерса эта дата наступает каждый месяц.

Цели Геннадия стали скромнее. Он уже не рассчитывал заработать, а хотел лишь вернуть своё. Начинающий инвестор совершил ещё несколько попыток, разочаровался в рынке и не стал больше пытаться. Кроме того, у него закончились средства, на которые можно было торговать.

* * *

Это история одного человека. Но фондовый рынок знает тысячи провалов трейдеров, которые решили при помощи фьючерсов реализовать свои мечты.

Фьючерсный контракт — инструмент хеджирования, то есть страхования рисков. Из-за своих особенностей такой договор стал инструментом спекулянтов и неопытных трейдеров, которые хотят быстро и легко заработать. Но новички редко учатся на чужих ошибках. Каждый считает, что его путь особенный, но рынок не прощает самонадеянности и отсутствия навыков.

Коротко о главном

Еженедельная рассылка с лучшими материалами «Открытого журнала»

Подписаться

Эксперт по налоговым и правовым вопросам, частный инвестор
Откройте счёт прямо сейчас

Без минимальной суммы, платы за обслуживание и скрытых комиссий

Открыть счёт
Больше интересных материалов