Десять правил инвестирования Эрика Наймана

Десять правил инвестирования Эрика Наймана

Рекомендации успешного трейдера, который в первую очередь считает себя философом
Редактор

В списке уважаемых мировых трейдеров не так много наших соотечественников, и один из них — доктор экономических наук Эрик Найман. Он преподаёт искусство биржевой торговли, активно даёт интервью, ведёт собственные блоги в социальных сетях. Значительная часть его выступлений посвящена анализу текущей биржевой ситуации и психологии инвестирования.

Статьи Наймана публикуются в ведущих мировых изданиях, он занимается финансовым консультированием, помогая своим клиентам управлять капиталом. А его книги «Малая энциклопедия трейдера», «Трейдер-инвестор», «Мастер-трейдинг: секретные материалы», «Путь к финансовой свободе. Профессиональный подход к трейдингу и инвестициям», «Как покупать дёшево и продавать дорого. Пособие для разумного инвестора» будут полезны и начинающим, и продвинутым трейдерам.

Рис. 1. Эрик Найман
Рис. 1. Эрик Найман

1. Прежде всего нужно стать финансово здоровым

«Путь к финансовой свободе проходит по лезвию ножа — между рабством перед чужими деньгами и рабством перед собственными».

В книге «Путь к финансовой свободе. Профессиональный подход к трейдингу и инвестициям» Найман проводит аналогию между физическим и денежным здоровьем человека. Неуёмное потребление и алчность приводят к «болезням» капитала, а безразличное отношение и лень — к потере контроля над своими финансами.

Инвестору нужно научиться сдерживать собственную жадность — её итогом может стать полный крах. В качестве примера Эрик Найман упоминает историю немецкого миллиардера Адольфа Меркля, который покончил с собой после банкротства в результате неудачной спекуляции. В то же время нельзя поддаваться лени и бездумно пользоваться чужими советами, ведь в таком случае вашими финансами будет управлять кто-то другой.

2. Инвестирование следует начинать с безопасных активов

«Пусть это будут для начала финансовые инструменты с фиксированной доходностью — банковские депозиты, коммерческая недвижимость (под сдачу в аренду), облигации».

Сегодня держать сбережения дома или на вкладе с низким процентом крайне невыгодно: «Инфляция — это стоимость хранения наших наличных денег». Инвестирование части текущих доходов поможет сберечь и приумножить имеющийся капитал. Однако начинающим инвесторам не стоит бросаться в омут с головой и сразу заниматься спекуляциями. Активы с фиксированной доходностью (депозиты, облигации) — лучший вариант для тех, кто делает первые шаги на бирже.

Постепенно к инструментам с минимальным риском можно добавлять краткосрочные сделки на бирже (в том числе на Forex). Это будет вторым шагом к денежной свободе после обретения финансового здоровья. Важно понимать: хотя доход от таких вложений может оказаться высоким, вероятна также частичная или полная потеря средств.

3. Долгосрочное инвестирование выгоднее краткосрочного

«Практически все рынки сегодня можно использовать и для инвестирования, и для спекуляций».

Эрик Найман говорит, что на любом из рынков можно реализовать долгосрочную и краткосрочную стратегии инвестирования. При этом вложения на длительный срок часто оказываются выгоднее спекуляций.
Инвестор может использовать одну из данных стратегий, руководствуясь собственными приоритетами. Но лучше всего комбинировать несколько подходов, используя различные финансовые инструменты.

«Здесь как на войне, важно выигрывать и отдельные спекулятивные сражения, но всегда с главной задачей — победить в войне».

Для долгосрочных инвестиций оптимальны срок в пять лет и доходность около 15% годовых. Когда стоимость актива достигает нужной отметки, трейдер фиксирует прибыль.

«Для спекулятивных инвестиций необходимо заранее отбирать бумаги и следить за ними».

4. Нужно помнить, что правила рынка меняются, а успешный инвестор под них подстраивается

«Всё течёт и изменяется. Нет ни одного универсального и бесконечного правила».

Найман утверждает, что популярная стратегия «купил и держи» (buy and hold) больше не работает. Это касается и классических инвестиционных инструментов — например, облигаций и золота. Сегодня в приоритете короткие сделки, ведь ситуация на рынке часто меняется, требуя от трейдера постоянного участия в управлении капиталом. Приобрести ценные бумаги и забыть о них, надеясь на значительный рост в дальнейшем — одна из наиболее распространённых ошибок новичков.

5. Изучайте теорию биржевой торговли и постоянно практикуйтесь

«Учиться и учиться. И только реальная торговля позволит реально научиться».

Пока нет большого опыта в инвестировании, рисковать нужно только теми суммами, которые не жалко потерять. Не стоит сразу ставить перед собой большие цели — например, заработать на квартиру или машину. Лучше сконцентрироваться на получении опыта, который поможет впоследствии обрести желаемый доход. Легенды финансового рынка стали богаты после многих лет обучения и череды неудач, порой очень болезненных.

Изучайте теорию, последовательно применяйте её на практике, разбирайте допущенные ошибки и делайте из них выводы. Такой совет даёт Найман начинающим инвесторам. По мере накопления опыта можно наращивать суммы сделок. Однако и в этом случае нужно быть готовым к возможным потерям.

6. Избегайте кредитов ради потребления

«Кредитная зависимость с помощью невидимых рычагов заставляет человека работать гораздо лучше, чем рабство».

Эрик Найман говорит, что финансовое здоровье включает в себя в том числе и отказ от бездумного кредитования. Займы мешают инвестировать, так как после их выплаты часто не остаётся денег. Государство заинтересовано в закредитованности населения — выплата процентов обогащает банки, а людьми становится проще управлять.

Впрочем, Найман не призывает полностью отказаться от кредитования.

«Я лично не откажусь взять кредит, но только чтобы на нём заработать, и при одном важном условии: процентная ставка по нему должна быть низкой, а вероятность заработка — высокой».

Таким образом маржинальная торговля на средства, предоставляемые брокерами, в умелых руках может стать мощным инвестиционным инструментом.

7. Неопытным инвесторам следует покупать только ETF на индексы

Найман считает, что только профессионалы могут проводить эффективный анализ отдельных акций и делать объективные выводы об их будущей доходности. Тем, кто пока не имеет опыта, больше подойдёт такой биржевой инструмент, как ETF. Это самый простой и экономичный вариант вложения денег. Выбирать отдельные активы из огромного множества способны лишь опытные инвесторы.

Сам трейдер предпочитает лично находить перспективные ценные бумаги.

«ETF покупаю тогда, когда не могу найти нужную акцию, но мне интересен сектор».

8. Относитесь к криптовалюте настороженно

«Когда курс биткойна достигнет 20–25 тыс. долл., может куплю на 1–2% от портфеля. Более 5% вкладывать в крипту я не рекомендую».

Эрик Найман называет криптовалюты исключительно спекулятивным инструментом. Их курс нестабилен и часто не зависит от объективных причин, поэтому спрогнозировать его дальнейшее движение невозможно. Основная опасность биткойна в том, что не существует способов подсчитать его справедливую стоимость.

Однако, по словам Наймана, криптовалюты уже настолько прочно вошли в нашу жизнь, что они будут существовать и через десять лет. В основном потому, что они стали неотъемлемой частью теневой экономики.

9. Рассматривайте инвестирование только как дополнительный доход

«Если вы ждёте от спекуляций стабильных доходов — забудьте о них. Постоянный заработок на профессиональных рынках фьючерсов, опционов, Forex могут себе обеспечить только люди, работающие в этой индустрии (брокеры, маклеры и другие подобные специалисты)».

Какую бы стратегию инвестирования вы не использовали, нельзя рассматривать биржевую торговлю как постоянный и единственный источник доходов. В идеале следует инвестировать часть регулярных поступлений от имеющихся пассивных активов, например, сдачи недвижимости в аренду. Так человек рискует потерять лишь малую долю своего капитала.

По мнению Наймана, путь к финансовой свободе состоит из выработки разумного подхода к финансам, вложения свободных денег в пассивные активы и реинвестирования дохода от них. На биржевые спекуляции следует направлять небольшую часть данных средств. В случае провала инвестор практически ничем не рискует, а если он получит прибыль, сможет вложить её в приобретение новых пассивных активов.

10. Биржей управляют психология и математика — и в итоге математика побеждает

Необходимо научиться фильтровать поступающие торговые сигналы и не поддаваться всеобщей панике или воодушевлению. В конце концов «математика рынка» победит. Конечно, существует вероятность заработка на «попутном ветре», но обычно речь идёт о совсем небольших суммах.

Изучение теории и регулярная торговая практика помогут составить личную стратегию инвестирования, в которой не будет места манипуляциям брокеров. В результате инвестор приходит к оптимальной формуле «риск — заработок».

«Чем вы более профессиональны, тем меньше рискованных активов можете позволить себе иметь и при этом всё равно получать хорошую доходность».

Начать зарабатывать на бирже можно, открыв брокерский или учебный счёт.

Также советуем почитать, как инвестору не разочароваться в самом начале пути.