У Уолл-стрит перед выходными резко испортилось настроение

17 сентября S&P 500 и NASDAQ Сomposite потеряли по 0,91%, уйдя к отметкам в 4432,99 и 15 044,0 пункта соответственно. Подындекс NASDAQ 100 упал на 1,2%, что стало самым сильным снижением с мая. S&P 500 оказался ниже средних значений за последние 50 дней, на уровне 4342,99 пункта — такое в последний раз наблюдалось лишь 18 июня текущего года. Dow Jones потерял в пятницу 0,48%.

Тучи, надвигающиеся над китайской девелоперской компанией Evergrande, отзываются тревогой и в Нью-Йорке, что свидетельствует о глобальном характере фондового рынка. Дело в том, что на предстоящей неделе компания должна будет выполнить свои обязательства по долларовым облигациям. Однако перспективу реализации этого рынок рассматривает пессимистически, так как бумаги компании в конце прошлой недели торговались с дисконтом более чем в 30% к их номинальной стоимости. При этом ряд финансовых компаний США также оказались держателями долларовых облигаций Evergrande.

Между тем Apple Inc. и Microsoft Corp. сохранили свои позиции как самые дорогие в мире компании с капитализацией в 2,46 и 2,29 трлн долл. соответственно. Несмотря на то что экономика США во многом восстановилась, Уолл-стрит продолжает получать в больших объёмах ликвидность от ФРС США. Согласно данным статистики, розничный товарооборот в сентябре оказался на 19% выше допандемийного уровня, а за последние 12 месяцев продемонстрировал рост на 13%. При этом пиковое значение розничных продаж в США наблюдалось в апреле, сейчас этот восстановительный рост начинает затухать.

Тем не менее цифры говорят сами за себя: за 19 месяцев, то есть с начала пандемии, годовой показатель розничных продаж в США демонстрировал рост темпом 11,4%. Для сравнения: в предыдущие пять лет до пандемии COVID-19 розничный товарооборот увеличивался средним годовым темпом 3,6%. В результате выручка компаний из S&P 500 в II квартале показала исторический рекорд роста — на 21,8% по сравнению с тем же кварталом 2020 г. Средняя маржа операционной прибыли по этим компаниям в II квартале текущего года составила 13,5%, что также является абсолютным рекордом.

Внезапное сильное проседание S&P 500 17 сентября связано с опасениями инвесторов, что пиковые значения этого индекса слишком связаны с мягкой политикой ФРС США. Действительно, на истёкшей неделе общая сумма активов регулятора росла самым высоким темпом с июля (91,5 млрд долл.). Это позволило ей достичь уровня в 8,448,8 трлн долл., эквивалентного 37,2% ВВП США, и тем самым обновить исторический максимум,