Глобальные хедж-фонды ставят на ужесточение политики ФРС США

Согласно данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), уверенность хедж-фондов в дальнейшем укреплении доллара США к другим резервным валютам мира выросла за последние 23 месяца до рекордного уровня. В частности, впервые за 20 месяцев хедж-фонды оказались в нетто короткой позиции по евро, что означает ставку на ослабление валюты 19 стран еврозоны.

На рынке немало инвесторов полагают, что ФРС США в ноябре формализует уже объявлявшееся ранее уменьшение объёма ликвидности, которая поступает в виде 120 млрд долл. каждый месяц на финансовые рынки. Кроме того, есть высокие шансы, что администрация Байдена в декабре договорится с Конгрессом о повышении лимита заимствований, и это приведёт к поступлению в Казначейство США нескольких сотен млрд долл. в обмен на новые выпуски американских государственных облигаций уже до конца текущего года. Два этих обстоятельства способны сократить доступный объём долларовой ликвидности в мировой финансовой системе и получить усиление в случае, если ФРС США уже в 2022 г. предпримет повышение базовой процентной ставки (в настоящее время она находится в диапазоне 0%—0,25%).

Между тем российский рубль ведёт свою игру. За ним — высокие цены на нефть и природный газ в Европе, если говорить о фьючерсах, а также наличие относительно высокого значения ключевой ставки (6,75%) и значительный объём международных резервов РФ, которые на начало октября составляли 611,9 млрд долл. Курс доллара США по итогу 11 октября потерял в Москве 0,23%, снизившись до 71,71 руб., евро подешевел на 0,23% — до 82,955 руб.