28 июля 2022 в 18:49

Реакция Уолл-стрит на рост ставки ФРС США: за позитивом на рынке акций — тревога

Доходности двух- и десятилетних бумаг Казначейства США остаются инвертированными

После поступления информации о повышении ставки ФРС США на 0,75% до конца торговой сессии 27 июля на Уолл-стрит оставалось чуть более чем два часа. В итоге три ключевых индекса акций ускорили свой рост и на закрытии вышли в значительный плюс: Dow Jones (+1,37%), S&P 500 (+2,62%) и NASDAQ Comp (+4,06%). Суточный рост по NASDAQ Comp оказался рекордным с ноября 2020 г. Такой оптимизм был вызван тем, что ФРС США поступила предсказуемо и повысила ставку ровно в соответствии с консенсусом, который сложился на рынках.

Между тем позитив по акциям контрастирует с происходящим на других рынках. Так, доходности двух- и десятилетних бумаг Казначейства США (2,996% и 2,79% соответственно) остаются инвертированными, что сигнализирует о риске рецессии. Тройская унция золота с момента объявления о повышении процентного уровня вышла в зелёную зону и в начале 28 июля в Нью-Йорке демонстрирует рост на 1,28% в суточном движении — до 1741,1 долл. Этот подъём нельзя «списать» лишь на ослабление долларового индекса DXY (-0,3% в моменте, до трёхнедельного минимума в 106,05 пункта), согласно которому американская валюта стала дешеветь к японской иене, британскому фунту стерлингов и евро: инвесторы с тревогой оценили ряд заявлений председателя ФРС США Джерома Пауэлла.

Стало известно, что раньше середины 2024 г. баланс ФРС США не сможет вернуться не только к допандемийному уровню, но даже к своеобразному «равновесному значению», о котором говорил Пауэлл. Глава ФРС США подчёркивал, что последние данные об инфляции в США оказались «хуже, чем ожидалось», что высокий рост цен «привёл к реальному сокращению потребления продуктов питания в США», а также говорил о том, что «никто в мире не может сейчас гарантировать, что экономика США сможет испытать „мягкую посадку“ при росте процентных ставок». В такой ситуации долларовый индекс DXY качнулся вниз, а инвесторы стали проявлять больший интерес к защитным активам, например, золоту.

Откройте счёт прямо сейчас

Без минимальной суммы, платы за обслуживание и скрытых комиссий

Открыть счёт