Ведущую роль в позитивной динамике S&P 500 в первой половине февраля сыграли корпоративные buy-backs

Если в IV квартале компании из S&P 500 сократили программы по корпоративному buy-backs на 18% по сравнению с IV кварталом 2021 г. до 189 млрд долл., то с начала текущего года наблюдается наращивание выкупа собственных ценных бумаг на рынке. По оценке Bank of America, корпоративные buy-backs стали лидирующим фактором подъёма рынка Уолл-стрит, который фиксировался в январе и первой половине февраля.

В целом в 2022 г. самые масштабные программы buy-backs в США осуществили Apple (82,6 млрд долл.) и головная компания корпорации Google Alphabet (50,3 млрд долл.). Топ-9 американских компаний по buy-backs в прошлом году потратили на корпоративный выкуп собственных акций в общей сложности 271,7 млрд долл. О расширении программы buy-backs заявили на этой неделе в Chevron — до 17,5 млрд долл. в год начиная с II квартала.

Между тем S&P 500 снизился по итогу торгов 1 марта на 0,47%, уйдя на минимальное значение с января. Рынок отреагировал в том числе на публикацию главы ФРБ Атланты Рафаэля Бостика, который заявил о необходимости подъёма ставки ФРС США до 5–5,25% и удержания её на этом значении как минимум до конца следующего года. В ФРБ Миннеаполиса в свою очередь заявили, что в связи с устойчиво высокой инфляцией в США необходимо повысить ставку ФРС США как минимум до 5,4%. Долларовый индекс DXY качнулся вверх (+0,14%) — до 104,64 пункта, а тройская унция золота подешевела на 0,25% — до 1840 долл.

Ожидание повышения процентного уровня привело к тому, что доходность двухлетних долговых бумаг США достигла максимума с июня 2007 г. — 4,92%. Доходность десятилетних американских бондов выросла за сутки с 3,997% до 4,02%, поднявшись до максимума с 10 ноября 2022 г. Наблюдающаяся инверсия доходностей (0,9%) по таким бумагам с разными сроками является рекордной с 1983 г.