28 декабря 2021 в 15:00

Неявная слабость Уолл-стрит указывает на риск снижения индексов США

Инфляция в американской экономике ставит ФРС США перед сложным выбором

После того как ФРС США дала понять, что после прекращения в марте 2022 г. действия программы по выкупу активов в три раза намерена повысить базовую процентную ставку, американский фондовый рынок подходит к концу 2021 г. в уверенном плюсе. Ясность в планах ФРС нравится инвесторам.

Капитализация компаний MANGMAN (Meta, Amazon, Netflix, Alphabet, Microsoft, Apple и Nvidia) выросла с начала года более чем на 3 трлн долл., обновив к текущему моменту исторический максимум на отметке в 11,2 трлн долл.

Информируем, что с 21.03.2022 года Meta признана на территории РФ экстремистской организацией

По итогу 27 декабря индекс S&P 500 в 69-й раз с начала года обновил свой абсолютный рекорд. Год оказывается весьма успешным для этого индикатора: предыдущий рекорд, единственный за всю историю наблюдения за S&P 500, фиксировался в 1995 г. (обновление исторического максимума 77 раз). Однако успех отдельных «звёзд» происходит на фоне общей неявной слабости фондового рынка США, о чём свидетельствует более низкая по сравнению с соответствующими корпоративными рекордами по курсам акций капитализация компаний, входящих в S&P 500 (в среднем на 18%).

С августа наблюдалось три месячных снижения показателя Consumer Economic Confidence Data, подсчитываемого Университетом Мичигана, за уровень ниже 80 пунктов. Опыт последних 30 лет показывает, что ФРС США практически никогда не решалась поднимать базовую процентную ставку на фоне подобных показателей данного индикатора. С другой стороны, высокая инфляция в американской экономике (как ожидается — около 7% по итогу декабря) не оставляет перед регулятором выбора, когда даже 10-летние TIPS, то есть долговые бумаги США со встроенной защитой от инфляции демонстрируют отрицательную реальную доходность. Однако для Уолл-стрит этот шаг может привести к сильной нисходящей коррекции ключевых индексов в 2022 г.

Откройте счёт прямо сейчас

Без минимальной суммы, платы за обслуживание и скрытых комиссий

Открыть счёт