Любые инвестиции на рынке ценных бумаг связаны с определенными рисками: при осуществлении финансовых операций могут возникнуть убытки из-за различных неблагоприятных факторов. Именно поэтому необходимо всегда четко понимать, что является объектом предлагаемых инвестиций: ценная бумага, иностранная ценная бумага, иностранный финансовый инструмент, не квалифицированный в качестве ценной бумаги; производный финансовый инструмент, валюта, криптовалюта или что-то еще.
Рассмотрим инвестирование в ценные бумаги как наиболее простой инструмент инвестирования на фондовом рынке. Для полноценной оценки рисков при инвестировании в первую очередь следует определить, является ли предлагаемая инвестиция на самом деле ценной бумагой.
Гражданский кодекс Российской Федерации (ст. 142) четко определяет список ценных бумаг:
Эмиссионные ценные бумаги: акции и облигации.
Неэмиссионные ценные бумаги: векселя, закладные, паи инвестиционных фондов, коносаменты, чеки.
Иные ценные бумаги, названные в таком качестве в законе или признанные таковыми в установленном законом порядке. Сюда относятся два вида бумаг.
Иные эмиссионные ценные бумаги:
Иные неэмиссионные ценные бумаги:
Любые российские эмиссионные ценные бумаги в соответствии с Федеральным законом № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» размещаются выпусками. При этом выпуску присваивается единый государственный регистрационный номер, который распространяется на все ценные бумаги данного выпуска. В случае, если выпуск эмиссионных ценных бумаг не подлежит государственной регистрации (это касается облигаций Банка России, биржевых и коммерческих облигаций, российских депозитарных расписок), ему присваивается идентификационный номер.
Источники получения информации о выпусках российских эмиссионных ценных бумаг
Инвестирование в ПИФы
Из неэмиссионных ценных бумаг наиболее часто в качестве объекта инвестирования выступают паи инвестиционных фондов. Сами инвестиционные паи не имеют регистрационного номера, но в соответствии с Федеральным законом № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» регистрации подлежат правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом; регистрация осуществляется Банком России.
На официальном сайте Банка России содержится Реестр паевых инвестиционных фондов с указанием регистрационного номера правил доверительного управления, а также сведений по статусу ПИФа и его управляющей компании.
Что касается иных неэмиссионных ценных бумаг, не так часто используемых для инвестирования, до принятия решения об их приобретении правильным будет изучить законодательство, регулирующее обращение данных ценных бумаг (Гражданский кодекс или Федеральный закон, касающийся конкретного вида неэмиссионной ценной бумаги).
Инвестирование в иностранные ценные бумаги
Отдельное внимание стоит уделить иностранным ценным бумагам. При их приобретении в дополнение к общим рискам, связанным с операциями на рынке ценных бумаг, стоит обращать внимание на особенности, связанные со страной, в которой выпущены или обращаются соответствующие иностранные ценные бумаги. Вы можете столкнуться с ограничением судебной защиты и особенностями расчётов по заключаемым сделкам. В случае же приобретения иностранных финансовых инструментов, не квалифицированных в качестве ценной бумаги, помимо перечисленных рисков добавляются ограничения, установленные российским законодательством.
Список ограничений для инвесторов согласно Приказу ФСФР № 07-105/пз-н (сейчас Банк России готовит новый нормативный акт о квалификации иностранных финансовых инструментов в качестве ценных бумаг):
Для определения того, является ли предлагаемый иностранный финансовый инструмент ценной бумагой, необходимо сначала выяснить, присвоены ли этому инструменту соответствующие коды ISIN и CFI в соответствии с международными стандартами ISO 6166 и ISO 10962. Нормативным актом, регулирующим в настоящее время порядок квалификации иностранных финансовых инструментов в качестве ценных бумаг на основании международных кодов, является Приказ ФСФР № 07-105/пз-н.
Источники информации о международных кодах:
После приобретения иностранной ценной бумаги советуем периодически отслеживать наличие у нее международных кодов ISIN и CFI, а также следить за новостями эмитента, в том числе раскрываемыми на сайте брокера, поскольку значения ранее присвоенных кодов могут измениться, например, в результате корпоративных действий эмитента, и инструмент может перестать квалифицироваться по российскому законодательству в качестве ценной бумаги.
В случае возникновения каких-либо сомнений в отношении того, является ли инструмент на самом деле ценной бумагой, мы рекомендуем вам воздержаться от инвестирования в предлагаемый инструмент.
Кстати, если вы хотите поделиться мнением об этой статье или о нашей работе в целом – это можно сделать через форму обратной связи. Напишите нам, и мы обязательно к вам прислушаемся!