На какое «плечо» для торговли можно рассчитывать?

От чего зависит его размер и как это узнать?
Анна Тарасова
Специалист Управления внутреннего контроля «Открытие Брокер» 

Понятие «плеча» используется для описания случаев заключения сделок с использованием заёмных средств брокера под залог покупаемых (уже приобретенных ценных бумаг), то есть сумма сделки в результате может превышать в несколько раз сумму собственных средств клиента.

Но стоит отметить, что сам термин «плечо», согласно действующему нормативному документу Банка России, в настоящее время не определён.

Документы: Указание Банка России от 18.04.2014 N 3234-У (ред. от 18.01.2016) «О единых требованиях к правилам осуществления брокерской деятельности при совершении отдельных сделок за счет клиентов» (вместе с «Порядком расчета показателей», «Порядком расчета размера начальной маржи, скорректированного с учетом поручений клиента») Зарегистрировано в Минюсте России 18.06.2014 N 32792

От чего зависит размер «плеча» и как его узнать?

При заключении договора на брокерское обслуживание каждому клиенту присваивается уровень риска:

  1. стандартный (КСУР);
  2. повышенный (КПУР);
  3. особый (КОУР) (только для юридических лиц).

По умолчанию брокер относит клиента — физическое лицо — к категории КСУР.

Повышенный уровень риска может быть присвоен в случае соблюдения одного из требований:

  1. Сумма денежных средств клиента и стоимость ценных бумаг составляют не менее 3 000 000 рублей.
  2. Сумма активов клиента составляет не менее 600 000 рублей, при этом физическое лицо является клиентом брокера на протяжении последних 180 дней, из которых не менее пяти дней брокером (иным брокером) за счёт этого лица заключались договоры с ценными бумагами или договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами. Более подробно смотрите в Регламенте обслуживания клиентов АО «Открытие Брокер».

Кроме уровня риска, существуют также группы риска. 

Типы групп риска зависят от присвоенной брокером категории. Клиент, как правило, может самостоятельно выбрать желаемую в рамках доступных групп риска в своём личном кабинете.

Размер «плеча» измеряется в процентах, на которые способен обесцениться залог. Базовые уровни риска (дисконты) рассчитываются «Национальным клиринговым центром» (НКЦ). Брокеры должны  ориентироваться на них при расчёте ставок риска (дисконтов) для разных категорий риска своих клиентов.

НКЦ — Небанковская кредитная организация — центральный контрагент АО «Национальный клиринговый центр»

Таким образом, чем выше ваша категория риска, тем лояльнее условия заключения сделок. Чтобы определить, на какую сумму можно приобрести тех или иных ценных бумаг, необходимо разделить сумму имеющихся средств на ставку риска по определённой бумаге (например, для SBER при ставке риска в 14% и сумме денежных средств в размере 1 млн руб.: 1 000 000 / 0.14 = 7 142 857,14 руб.).

SBER — эмитент — Публичное акционерное общество «Сбербанк России»

Но на практике расчётов, как правило, осуществлять не приходится. При использовании торгового терминала доступное количество финансовых инструментов уже отображается с учетом максимально возможного «плеча» для каждого клиента.