Что представляет собой брокерская компания с правовой точки зрения

И какие требования к брокеру предъявляет регулятор?
Кристина Димитрова
Специалист Управления внутреннего контроля «Открытие Брокер»

Наша задача в рамках данной статьи заключается в том, чтобы сформировать понятие деятельности брокера с правовой точки зрения.

Хорошо известно, что частный инвестор не может самостоятельно совершать сделки купли-продажи с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами. Ему необходим посредник, который станет связующим звеном между ним и биржей, но не отнимет у него самостоятельность. Именно таким посредником и выступает брокер.

Что такое брокерская деятельность?

Что же представляет собой брокерская компания с правовой точки зрения? Согласно Федеральному закону № 39 «О рынке ценных бумаг», брокерская деятельность — это исполнение поручений клиента на совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и (или) производными финансовыми инструментами, на основании договора.

Говоря простым языком, брокерская компания — это посредник между инвестором и участником финансового рынка. Брокер за вознаграждение соединяет между собой покупателя и продавца, предоставляет клиентам часть выделенного доступа к биржевым площадкам и (или) способствует заключению сделок на внебиржевом рынке. Отправной точкой в формировании взаимоотношений между клиентом и брокером является заключение договора о брокерском обслуживании. Заключение этого договора происходит в рамках гражданского права и регулируется Гражданским кодексом Российской Федерации.

Кроме того, брокер входит в кластер профессиональных участников рынка ценных бумаг, которые реализуют торговую составляющую рынка. Это значит, что брокерские компании организовывают возможность проведения торгов, занимаются хранением и учетом ценных бумаг, а также производят расчеты по сделкам. В связи с тем, что брокер является профессиональным участником рынка ценных бумаг, его деятельность строго регламентируется.

Обязательства брокерских компаний
  1. Компания, которая оказывает брокерские услуги, должна действовать на основании лицензии на брокерскую деятельность. Список действующих лицензий размещен на сайте Банка России. Также лицензия обязательно должна быть на официальном сайте брокера в разделе «Раскрытие информации».
  2. Брокерские компании обязаны, как участники биржевых и внебиржевых рынков, исполнять приказы клиентов на лучших условиях. Часть прибыли, полученной в рамках исполнения заявок клиента, брокер получает в качестве вознаграждения. Как правило, размер комиссии связан с тарифным планом клиента.
  3. Брокер сочетает в себе не только функции посредника на финансовом рынке, но и выступает поверенным клиента в процессе совершения гражданско-правовых сделок.
  4. Брокер не только исполняет поручения клиента, но и создает все условия для информирования клиента о текущем состоянии рынка. Предоставление информации о котировках финансовых инструментов, корпоративных действиях эмитентов и режимах торгов формирует эффективную среду для принятия правильного торгового решения. Также в соответствии с Федеральным Законом № 46 «О защите прав и законных интересов инвестора на рынке ценных бумаг» в обязанности брокера входит предоставление по запросу клиента дополнительной информации относительно участника финансового рынка. Перечень возможной информации закреплен законодательно.
  5. Брокер в своей деятельности также может выступать кредитором, предоставляя клиенту возможность использования маржинальных сделок, совершаемых с использованием денежных средств или/и ценных бумаг, переданных брокером взаем. Такая услуга предоставляется в том случае, если это предусмотрено договором. 
Дополнительные услуги брокеров

В последнее время спектр услуг брокерских компаний значительно расширился и дополнился следующими направлениями:

  • брокеры становятся полноправными инвестиционными советниками, предлагая клиентам самим распоряжаться своими активами на максимально комфортных условиях;
  • брокерские компании стремятся предоставить своим клиентам широкий спектр информации: аналитические статьи, тренинги, личные встречи со специалистами;
  • при наличии лицензии на образовательную деятельность брокер может организовать учебные курсы и выдавать официальные документ об их окончании;
  • специалисты брокерских компаний разрабатывают, внедряют и обеспечивают работу современных технических и консультационных сервисов;
  • брокеры хранят и защищают данные клиента.