Меню
Меню

Кто и как регулирует деятельность брокера

Что нужно знать клиенту брокерской компании
Кристина Димитрова
Специалист Управления внутреннего контроля «Открытие Брокер»

Существует мнение, что финансовый рынок наименее зарегулирован, и мошенники под видом брокерских компаний имеют возможность забрать деньги клиента, списав всё на рыночный риск.

Более того, биржевые операции ввиду распространённого стереотипа сравнивают с игорными заведениями, в которых если ты не «выиграл», значит, «проиграл».

Однако такой подход к анализу брокерской деятельности в корне неверный: риск есть всегда, но риск разумный и регулируемый правилами государства и обычаями делового оборота страны. Прежде чем принимать решение в отношении надёжности брокера, предлагаем разобраться, кто и с помощью каких инструментов осуществляет надзор над брокерской деятельностью. 

Инвесторы в надёжных руках

По нашему мнению, основное, на что стоит обратить внимание инвестору — то, что Банк России делает всё возможное для создания правовой инфраструктуры для взаимодействия с финансовыми посредниками. Развитие законодательной базы и технологий, повышение общего уровня грамотности в отношении финансовых рынков — те векторы развития, которые зафиксированы в документе «Основные направления развития финансового рынка Российской Федерации на период с 2016 по 2018 год».

Более чем за 20-летний период значительно изменилась система законодательного регулирования инвестиционной деятельности в России. Появилась чёткая законодательная иерархия, основой которой является Федеральный закон № 39 «О рынке ценных бумаг», соблюдение которого контролируется со стороны Банка России. Проведение внеплановых проверок, направление запросов и предписаний, анализ внутренних документов и отчётности позволяют совершенствовать структуру регулирования посреднической деятельности на финансовых рынках.

Так, в 2018 году в соответствии с Указанием 4621-У от 27.11.2017 «О формах, сроках и порядке составления и представления отчётности профессиональных участников рынка ценных бумаг, организаторов торговли, клиринговых организаций и лиц, осуществляющих функции центрального контрагента, а также другой информации в Центральный банк Российской Федерации» изменился объём и качество предоставляемой отчётности. Количество надзорных областей значительно увеличено, а возможности манипуляций данных сведены практически к нулевому показателю.

Стоит отметить, что в основу развития законодательства принимается международный опыт, преимущественно рекомендации Международной ассоциации комиссий по ценным бумагам (International organization on securities commissions — IOSCO), и директивы Европейского союза.

Целью регулирования становится не выявление нарушений, а недопущение среды, в которых они могло бы произойти. В рамках реализации проектов проводится активная совместная работа с саморегулируемыми организациями, целью которых является внутреннее регулирование определённых направлений деятельности участников финансового рынка. 

СРО — вторая ступень контроля

Саморегулируемая организация представляет собой некоммерческую организацию, аккредитованную Банком России, которая объединяет профессиональных участников в зависимости от вида их деятельности и призвана совершенствовать взаимодействие на финансовых рынках.

Посредством СРО осуществляется не только вторая ступень контроля, но и аккумулируется мнение рынка о совершенствовании системы. В рамках рабочих встреч с Банком России дорабатываются базовые и внутренние стандарты деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг в зависимости от осуществляемых действий. Формируется многоступенчатая система нормативных актов, которая призвана исключить недобросовестные практики внутри рынка и в каждом отдельном профессиональном участнике.

Более того, СРО имеют право проводить проверки своих членов, в том числе и на основании претензий, поданных клиентами того или иного брокера. На основании таких проверок комиссии СРО выносят решения о виновности компании в правонарушении и имеют право применять административные меры воздействия, в том числе возможна потеря статуса члена СРО, которая в дальнейшем может привести к отзыву лицензии. 

Внутренние контрольные процедуры

Законодатель обязывает организацию осуществлять внутренние контрольные процедуры, которые призваны комбинировано оценивать соответствие деятельности компании нормативным актам, принятым Банком России. Посредством взаимодействия подразделений, подготовки внутренних документов формируется эффективная среда для построения легального бизнеса. На разных уровнях происходит оценка рисков и поиск решений, в том числе даже потенциальных проблем.

Многоступенчатая, как правило, оригинальная система контрольных мер и процедур обеспечивает надёжность работы брокера и, как следствие, минимизирует риски для клиента.

Интересуют другие статьи на эту тему? Рекомендуем подписаться на нашу рассылку, и все свежие материалы и актуальные предложения «Открытого журнала» будут приходить сразу на вашу электронную почту. Всё, что нужно, – ввести свой email в соответствующую форму внизу страницы. Давайте оставаться на связи друг с другом!