Как распознать «бойлерную» на рынке финансовых услуг?

И не отдать свои деньги мошенникам
Екатерина Хайдукова
Специалист Управления внутреннего контроля «Открытие Брокер» 

Для начала давайте определим само понятие «бойлерная» — откуда оно взялось и что обозначает.

К середине 20-х годов прошлого века телефоны появились во многих американских семьях. Это привело к появлению телефонных мошенников, в том числе и «бойлерных» — они продавали некачественные или даже несуществующие ценные бумаги по телефону. Поскольку мошенникам не требовались представительные офисы, они за бесценок арендовали обыкновенные бойлерные котельные, где размещены отопительные котлы — бойлеры. И тепло, и внимания к себе не привлекают. Широкое распространение наименование «бойлерная» получило после выхода в свет в 2000 году фильма «Бойлерная» (Boiler Room). В центре картины молодой человек, устроившийся в фирму, основным источником доходов которой являлась продажа ценных бумаг неизвестных или даже вымышленных компаний, при этом общение с клиентами происходило в уверенной и напористой манере. 

Современные «бойлерные» в большинстве случаев имеют следующие признаки:

  • не обладают лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг;
  • называют себя финансовыми консультантами или финансовыми маклерами;
  • гарантируют стабильную доходность, значительно превышающую ставку по депозиту;
  • подчёркивают, что счёт будет открыт в известной компании с хорошей репутацией, что подразумевает надёжность инвестиций клиента.
Принципы работы «бойлерной»

В большинстве случаев подобные организации предлагают покупку низколиквидных ценных бумаг, притом инструмент может быть как включён в котировальный список биржи (как правило, в низший), так и быть исключительно внебиржевым.

Наиболее распространённые предложения бойлерных:

  • Приобретение определённых ценных бумаг у определённого лица, так называемого финансового консультанта или маклера, в режиме переговорных сделок или внебиржевой сделки.
  • Договор заключается на фиксированный небольшой срок (неделя, две и т.п.) с гарантией последующего обратного выкупа, при этом выгода покупателя составляет 3-5% от суммы сделки (78%-260% годовых).
  • Покупка определённых ценных бумаг у определённого лица, так называемого финансового консультанта или маклера, посредством сделки РЕПО с обязательным условием не спекулировать приобретённым финансовым инструментом. Предлагаемая доходность — 20% за 6 месяцев (т.е. 40% годовых).
  • Покупка ценных бумаг на этапе IPO (первичное размещение) или SPO (вторичное размещение) с обязательным условием не продавать ценные бумаги ранее определённого срока инвестирования с тем, чтобы не обвалить котировки финансового инструмента на организованных торгах.

Конечная цель всех приведённых схем — создать видимость активных торгов ценной бумагой, расторговать инструмент, искусственно завысить объём спроса и предложения. Это выгодно как непосредственно эмитенту, так и владельцам крупного пакета ценных бумаг, которые могут быть связаны с бойлерной.

В чём опасность договора с подобными организациями?

Как было сказано выше, компании не обладают лицензиями участника рынка ценных бумаг, а значит, не подконтрольны Банку России. Это означает следующее:

  • компания не обязана соответствовать каким-либо требованиям, предъявляемым к профессиональным участникам рынка ценных бумаг;
  • клиенты таких бойлерных не защищены специальным законодательством рынка ценных бумаг. 
Чем опасны бойлерные

Инвестор определённо рискует остаться с пакетом неликвидных ценных бумаг в портфеле и невозможностью их реализовать, что само по себе немало. Дополнительно он вовлекается в схемы, имеющие признаки манипулирования рынком. Рыночные манипуляции запрещены Федеральным законом № 224-ФЗ и согласно ст.185.3 Уголовного кодекса Российской Федерации могут караться лишением свободы на срок до 7 лет. В результате жертва «бойлерных» может не только потерять собственные средства, но и стать фигурантом уголовного дела.