Меню
Меню

Техника инвестиционной безопасности

Простые правила, чтобы не потерять капитал
Александр Силаев
Частный инвестор, трейдер, писатель

В пассивном инвестировании нет ничего сложного. Как вообще можно проиграть, если сыграть в небольшой плюс так просто? Откуда вообще берётся отрицательная доходность миллионов игроков?

Основных способов её достичь не так много. Если их рассматривать по порядку, начнём с самого верного...

Первый способ потерять деньги — вместо активов купить себе фейковую справку, что они у вас есть.

Если не нравится словосочетание «фейковая справка», можете заменить. «Обязательство по поставке актива или суммы денег, которое с большой вероятностью не будет выполнено».

***

С чего всё начинается? Инвестирование на первом шаге — вы переводите деньги куда-то на счёт или протягиваете их в кассу. Вопрос, на что вы меняете деньги? В худшем случае вы переводите деньги в оффшор некоей компании, чтобы увидеть в личном кабинете на сайте, что у вас, например, CFD на золото или акции «Кока-колы». Но если захотите обменять эту запись обратно на деньги, у вас, возможно, не получится. Потому что вы купили не золото и не «Кока-колу», вы купили запись на сайте. И нужно большое великодушие, чтобы обменять какую-то запись на деньги. Не факт, что его проявят.

Стоп, скажет наблюдательный читатель. Но ведь деньги меняются на запись в любом случае. Когда вы кладёте их на депозит в банк, вы тоже, получается, инвестируете в какой-то файл. Всё верно, но, как говорится, есть нюанс.

Любой актив — это запись в файле, никаких бумажных физических акций нет. Всё сводится к тому, чтобы отличать правильные записи от неправильных.

Ключевые слова: депозитарий, биржа, нормальная юрисдикция.

Запись о том, что вам что-то принадлежит, как вариант, сама должна принадлежать третьей стороне...

Например, вы покупаете паи ПИФа. Деньги за управление с вас будет получать управляющая компания. Но вы не переводите ей деньги за пай. Паи лежат в депозитарии, УК не может взять оттуда средства, чтобы вложить, например, в кругосветное путешествие. И депозитарий тоже не может. Он вообще ничего не может, кроме того, как получать свои пять копеек за сохранность всех записей. Это и есть та самая третья сторона, исключающая возможность воровства всей суммы.

Другой вариант: запись о том, что вам должны, делается должником, но под жёстким контролем третьей стороны, никак не связанной интересами со второй.

В том смысле, что она не будет покрывать воровство, а будет за вас. Пример: национальная банковская система под контролем Центробанка. Да, вы купили электронную запись, но, помимо того, что вы вступили в отношения с банком, вы вступили и в отношения с Центробанком. И он вас точно обманывать не будет (по крайней мере, путём потери данной электронной записи или отказом обменять её обратно на деньги — точно не будет!).

Другое дело, когда есть только вы и он, и вы даже не знаете, кто он. Какой-то сайт в интернете. Принадлежащий некой компании, зарегистрированной, вероятно, далеко от вас. Теоретически там тоже есть регулятор, надзирающая третья сторона, но практически — вам это не поможет. В худшем случае может вообще не быть никакой компании по указанному юридическому адресу. Может не быть и юридического адреса. Вы вступаете в деловые отношения — с кем?

Не надо вступать в деловые отношения с анонимным сайтом.

С анонимным, потому что не знаете настоящей фамилии ни владельцев, ни сотрудников. В техподдержке там, возможно, будет написано «консультант Алексей» или «консультант Марина», и она может быть даже круглосуточной. Но спорим, что эту девушку зовут не Марина, а молодого человека — не Алексей?

Если в какой-то момент они решат, что собрали уже достаточно денег и исходящий поток грозит равняться со входящим, останется только удалить сайт со всеми его личными кабинетами, Маринами и Алексеями. Всё, профит. Никто из потерпевших не найдёт того, кого он даже не знает. Ладно, в одном из десяти случаев жертва знает фамилию владельца и напишет на него заявление. В одном из десяти случаев, когда это заявление будет, кого-то арестуют. Но даже в этом 1% сценариев деньги всё равно не возвращаются.

***

Вообще на финрынках надо быть осторожнее с контрагентами. Помните, что все преследуют свои интересы, и большой вопрос, насколько они совпадают с вашими.

При этом без контрагентов нельзя. Никто не продаст вам ценных бумаг напрямую, только через брокера или фонд. Жить в таком суровом мире, однако в целом можно.

В принципе не всем выгодно вас кидать и не всем так легко вас кинуть.

Смотрите на людей, вызывают они доверие или нет. У тех, кому доверять нельзя, главный профессиональный навык — вызывать доверие. Их специально учили, как нравиться людям и что с ними дальше делать. А вас не учили, что делать с ними.

Верьте в институты, которые за вас — если они есть.

Любое инвестирование, напомним, начинается со смелого, решительного поступка: вы перевели кому-то денег. А он выдал бумажку, что чего-то вам должен. Или прислал электронное письмо.

Вопрос, чего стоит эта бумажка, вот главное.

Да, чтобы вас кинуть, придётся кое-чем заплатить. Потому что когда сайт перестанет выходить на связь, основная деятельность прекратится. Забегая вперёд, отсюда уже понятно, почему можно доверять крупным банкам и брокерам — всё правильно, им слишком высока эта цена. Их основная деятельность, мягко скажем, далеко не в том, чтобы убегать с кассой... Но для тысяч мутных контор, увы, это и есть основной заработок.

Все знают про пирамиды, не будем про них. Но любая финансовая организация, принимающая чьи-то деньги, может стать пирамидой, вопрос, насколько это вероятно.

Во-первых, насколько сама контора идёт на риск? Идут все, но банк и МФО по-разному. МФО и кредитный кооператив спекулирует деньгами вкладчиков, занимая под 20% и перезанимая под 200%, но с очень большим процентом невозврата. Пока процент невозврата приемлем, всем всё платится. Но, скажем, наступает общий кризис и конечному заёмщику платить нечем. Или правительство решит ограничить ростовщиков. Или ещё что. Тогда перепродавец ваших денег, скорее всего, уедет на заслуженный отдых, прихватив их остатки. Как только основная деятельность застопорится, он решит, что вот теперь он, пожалуй, пирамида. Хотя до этого не был. И не планировал. Он хотел по-честному. Но его подставили, а он теперь подставляет вас. Потому что его ресурс больше, чем у вас, и за то, что он сделает с вами, у нас практически не сажают.

Также опасна «международная инвестиционная компания». Возможны редкие случаи, когда имеет смысл вложиться в фонд, но они единичны, и всегда важно, что именно за фонд. Но типовой фонд — что это? Вы задумывались? «У меня в активе куча денег, а в пассиве обязательство их вернуть». И обычно хочется что-то сделать с пассивом, чтоб его не было. Вопрос не в том, победит ли мораль корысть (считайте, корысть победит, так считать безопаснее), а можно ли что-то сделать с пассивом технически?

Чем больше у контрагента свободы действий, тем вам хуже.

ПИФ и ETF — это регуляция, исключающая присвоение всей суммы сразу. В «инвестиционной компании» с отдалённой регистрацией часто бывает проще: зачем клевать по зёрнышку, если можно сразу положить деньги в мешок? А уж если вы доверили пароли своих счетов частному трейдеру, остаётся лишь надеяться... Но это плохая надежда. Технически вы пустили козла в огород, и сохранность огорода теперь — вопрос его нравственности. Если он уверяет, что «вывести деньги с вашего счёта можете только вы», то это значит, что козёл ещё молодой, неопытный. При желании, обладая лишь паролем от терминала, можно переписать все деньги на себя за одну торговую сессию. Все бывалые козлы это знают.

***

Если подытоживать, то что важно при выборе контрагента, на что смотреть?

  1. Характер бизнеса. Например, занимающий под 100% не может не оскамиться, даже если он святой.

  2. Юрисдикция. Наши полицейские вряд ли поедут на Виргинские острова. Они и здесь не очень любят ловить финансовых жуликов, но мало ли. Профессиональные мошенники выбирают 100% гарантии.

  3. Масштаб. Ведущий российский брокер за десять лет больше соберёт обычным путём, чем один раз убежав с кассой. Он не хочет с нею убежать, здесь ему можно верить. И если вы не знаете, брокерский бизнес по риск-профилю намного осторожнее банковского. Банкир занимает иногда чёрт знает кому, брокер — только под залог тех активов, которые у него же и лежат. Чтобы обанкротиться на этом, надо сильно постараться.

Короче, любой посредник между вами и активами — зло. Выбирайте только ведущие банки и ведущих брокеров. Никаких «международных инвестиционных компаний». В личном кабинете на сайте будет написано, что ваши деньги вложены в акции «Фейсбука», а что в реале — никто не знает.

Больше интересных материалов