«Стимул копить на десятки лет вперёд»

В чём смысл нового ИИС
Владимир Крекотень
Генеральный директор АО «Открытие Брокер»

Предложенный Банком России ИИС поможет изменить характерную для России ситуацию, когда люди думают о сегодняшних доходах, а не о сбережениях на старость, считает генеральный директор «Открытие Брокер» Владимир Крекотень

Принимая в 2018 году решение о постепенном повышении пенсионного возраста, правительство учитывало данные Росстата, по которым за десять лет средняя продолжительность жизни в России увеличилась с 69 до более чем 73 лет. Реформа должна обеспечить функционирование пенсионной системы при продолжающемся старении населения. Однако едва ли она позволит кардинально изменить ситуацию, при которой после определённого возраста, обычно никак не связанного с пенсионной «отсечкой», средний уровень жизни человека неизбежно снижается.

Какие шаги можно сегодня предпринять, чтобы обеспечить достойную старость максимальной доле населения?

Очевидно, что мы не можем пойти по скандинавской модели развития, резко повысив налоговую нагрузку с одновременным увеличением социальной поддержки каждого гражданина.

Равно как не можем просто надеяться, что среднестатистический гражданин внезапно начнёт откладывать на собственную старость. Психологи связывают это с когнитивным искажением, которое называют гиперболическим дисконтированием, — когда сегодняшнее вознаграждение для человека намного ценнее, чем завтрашнее.

Именно поэтому нам нужны новые механизмы, которые стимулировали бы население изменить личные предпочтения и начать заботиться о собственной старости.

Индивидуальные инвестиционные счета (ИИС) уже зарекомендовали себя как отличный инструмент, который обеспечивает каждому человеку базовую финансовую грамотность и показывает ему возможности по управлению собственными сбережениями. Да, для этого государству пришлось согласиться с недополученными бюджетом доходами, но, как мне кажется, уже сегодня можно говорить, что достигнутый социальный эффект значительно превышает, те 6–7 млрд рублей, которые государство вернуло гражданам за первые четыре года функционирования инвестиционных счетов.

В то же время, несмотря на ограничение по хранению средств не менее трёх лет, ИИС не имеют того элемента долгосрочности, который необходим, когда мы говорим об обеспечении достойной жизни человека на пенсии. Предложенные Банком России ИИС третьего типа как раз и призваны стать таким продуктом — гражданин получит стимулы от государства для осуществления накоплений на десятки лет вперёд, но при этом его средства не будут отправляться в общий котёл со средствами других граждан, а будут находиться на его счёте. Владелец счёта будет видеть их каждый день и сможет ими распоряжаться.

В дискуссиях о том, как стимулировать граждан к долгосрочному сбережению, часто вспоминают американские счета IRA. В целом это фактически пенсионный инвестиционный счёт гражданина, который позволяет освободить от налога взносы на этот счёт (такой тип счёта называется Traditional IRA) или не платить налог с инвестиционного дохода (Roth IRA). Но мне кажется, что мы достигнем гораздо лучших результатов, если, помимо IRA, посмотрим и на российский опыт развития ИИС, и на другие юрисдикции, такие как Канада или Япония, Австралия или Великобритания. В используемых в данных странах моделях долгосрочных сбережений есть много общих черт, но есть и особенности. Например, Великобритания разрешает открывать Lifetime ISA только до 40 лет. Канада разрешает взносы, которые в разы больше, чем на IRA в США. А в Австралии используется крайне любопытная модель с формированием фонда для инвестиций от одного до четырёх человек, например, семьи, так называемые self-managed super funds. В целом каждая из этих стран решала похожие задачи и добилась вполне очевидных успехов по уровню проникновения соответствующих продуктов среди населения.

Очень важно, что в случае ИИС каждый сам решает, как инвестировать. Да, можно выбрать модель инвестирования через механизм доверительного управления, но и в этом случае определяется профиль клиента и та или иная инвестиционная стратегия, которая соответствует этому профилю. При этом кажущаяся незрелость российских граждан с лихвой перекрывается консервативностью большинства приходящих на рынок инвесторов и желанием обязательно сохранить свои средства. Это подтверждает и статистика инвестирования по уже открытым ИИС — доля счетов с положительным финансовым результатом ощутимо выше, чем аналогичная доля обычных брокерских счетов, а доля акций на ИИС составляет менее 25%. И это несмотря на то, что многие из тех, кто открыл ИИС, впервые пришли на финансовый рынок.

Поэтому мне кажется, что предложение о введении ИИС третьего типа заслуживает поддержки. Мы можем получить социально значимый инструмент, который станет основой для долгосрочных сбережений граждан и позволит многим не отказываться от привычной жизни только из-за того, что они стали старше и мудрее.

Данный материал был опубликован на сайте РБК 9 ноября 2020 г.

__

Кстати, открыть свой первый брокерский счёт можно прямо на нашем сайте. А если всё ещё не готовы выходить на рынок с реальными деньгами — потренируйтесь на демо-счёте. И обязательно подпишитесь на обновления — актуальные и полезные материалы обязательно пригодятся вам в обучении!

Вам также может понравиться:
Выбор типа налогового вычета для ИИС
Что выбрать владельцу индивидуального инвестиционного счёта
Общие ограничения для ИИС
О том, что нельзя делать со своим индивидуальным инвестиционным счётом
Ограничения для вычета на взносы по ИИС
Не у каждого получится вернуть вычет со взносов на ИИС. Почему?
Как заполнить декларацию на вычет со взносов на ИИС через ЛКН?
Пошаговая инструкция
Как повысить доходность ИИС? 
Налоговая оптимизация с помощью родственников
Сколько раз можно открыть ИИС
и воспользоваться налоговыми льготами?
Эффективная доходность ИИС
Расчёты при условии получения вычетов на взносы
Какой тип ИИС выбрать?
Универсальная схема для выбора стратегии
Зачем открывать ИИС
И чем он отличается от стандартного брокерского счёта