Способы дополнительного заработка на своем портфеле

Лайфхак для держателей ценных бумаг
Данил Секретарев
Частный инвестор

Часто участников рынка делят на две категории: инвесторы и спекулянты. Первые занимаются долгосрочным инвестированием «длинных денег» в качественные перспективные активы и редко пересматривают структуру портфеля. В этом списке — пенсионные фонды, страховые компании, институциональные инвесторы, частные инвесторы с «длинным» диверсифицированным портфелем (например, консервативный портфель облигаций в рамках индивидуального инвестиционного счёта).

Вторые характеризуются высокой частотой совершения сделок, ежедневным отслеживанием новостного фона и пересмотром структуры активов. Как правило, это инвестиционные компании и частные инвесторы, живущие трейдингом, получающие от него основной доход.

Считается, что результат спекулянтов, как правило, выше результата инвесторов за счёт активного управления и принятия больших рисков. Для тех, кто относится к первому типу людей, эта статья может быть полезна.

4 способа повысить доходность по портфелю ценных бумаг

Если у вас сформирован портфель ценных бумаг, который не планируете в ближайшее время продавать, есть несколько способов повысить доходность по нему, не лишая себя права на дивиденды и рост стоимость бумаг. Разберем на примере услуг «Открытие Брокер».

Проценты за свободный остаток ценных бумаг

Данный сервис дает возможность получать дополнительный доход по ценным бумагам путем передачи части акций или облигаций взаём брокеру под фиксированный процент. Таким образом, по окончании срока займа вы получаете обратно то же количество акций или облигаций, а также сумму денежных средств за предоставление займа.

Маржинальная торговля

В случае появления у вас новой инвестиционной идеи, для реализации которой на счёте не хватает свободных денежных средств, вы можете совершить сделку под обеспечение имеющихся на счёте ликвидных ценных бумаг. Перечень таких ценных бумаг устанавливается брокерами индивидуально для каждого клиента в зависимости от него риск-параметров. Механизм маржинальной торговли заключается в ежедневном заключении специальной сделки репо по вашему счёту: определённое количество ценных бумаг продаётся вечером и покупается обратно утром по цене, отличающейся на сумму ставки репо (аналог ставки за предоставление кредита). Полученные на ночь денежные средства направляются на расчёты по заключённой вами ранее сделке. И так — каждый день до того момента, как вы внесёте на счёт необходимую сумму средств или не закроете позицию.

Таким образом, после погашения задолженности у вас останется то же количество ценных бумаг. Стоит отметить, что такой продукт несёт в себе повышенные риски, т.к. продолжительное удержание позиции с «плечом» влечёт ежедневные расходы на её поддержание по ставке репо. А в случае неблагоприятного движения цены снижение стоимости обеспечения ниже размера открытой с «плечом» позиции может привести к принудительному закрытию. Поэтому такой сервис подойдёт не каждому, и перед его использованием нужно ясно понимать все связанные риски.

Получение денежных средств под обеспечение ценных бумаг

Данный продукт по своему смыслу является «кредитом» под обеспечение ценными бумагами клиента. Если вам срочно понадобились деньги, но продавать портфель перспективных ценных бумаг вы не готовы, можно по договоренности с брокером заключить по счёту сделку репо: ценные бумаги в определённом вами количестве будут проданы, а через установленный срок — снова куплены по цене, отличающейся от предыдущей на ставку репо (стоимость фондирования). Точные параметры о ставке и размере «кредита» (сумме сделки репо) необходимо уточнять у брокера, так как подобная услуга не является массовой и предоставляется в индивидуальном порядке.

Как правило, в условия такой сделки закладывается параметр «дисконта» стоимости ценных бумаг, который является «скидкой» к рыночной стоимости ценных бумаг. Например, если пакет ценных бумаг стоит 1 млн рублей, то размер «кредита» может составить не более 800 тыс. рублей при дисконте в 20%. Любой актив может со временем как уменьшаться в цене, так и увеличиваться. Стоимость ценных бумаг может быть очень волатильна, что несёт для кредитора риск снижения стоимости вашего обеспечения ниже размера «кредита», поэтому брокеры закладывают некоторый дисконт по отношению к текущей рыночной стоимости, который помогает защитить их от резких скачков цен.

Размещение ценных бумаг в структурные продукты

Альтернативным способом заработать на своём пакете ценных бумаг является размещение их в структурный продукт «Доход на акции». Продукт работает следующим образом. Вы с брокером определяете срок продукта, купон и пороговую цену. Купон — это ставка, по которой рассчитывается ваш фиксированный доход (произведение купона на первоначальную стоимость ценных бумаг). Пороговая цена — уровень цены выше текущего рыночного, по которому вы будете согласны продать ценные бумаги. Например, текущая цена обыкновенных акций «Сбербанка» — 220 рублей. В случае роста цены до 250 вы готовы продать акции и зафиксировать прибыль. Если на момент окончания срока продукта рыночная цена будет ниже пороговой, вы получаете фиксированный доход в виде купона и вложенные акции. Если рыночная цена будет выше пороговой, получаете фиксированный доход в виде купона и денежные средства от продажи акций по пороговой цене. Важно отметить, что для досрочного погашения продукта механизм работы может отличаться, что скажется на финансовом результате. Поэтому подходите к выбору структурного продукта взвешенно.