Меню
Меню

Слишком занят, чтобы инвестировать

Сколько реально нужно времени на самостоятельное управление инвестиционным портфелем
Михаил Болдов
Частный инвестор, автор блога о финансах
и инвестициях

Время — наш главный ресурс. Особенно это очевидно, когда начинаешь изучать финансовую грамотность и переводить свои рабочие часы в денежные единицы.

Осознание того факта, что за любую покупку мы расплачиваемся не деньгами, а отработанными минутами, может заставить кардинально пересмотреть свои потребительские привычки.

Если покупку новой модели телефона или машины оценивать в месяцах или даже годах потраченного рабочего времени — цена приобретения может показаться слишком дорогой.

Часов в сутках постоянно не хватает даже на самое важное, на то, что принесёт удовольствие и пользу в настоящий момент. Что уж говорить о долгосрочных проектах, которые потребуют много времени и усилий, а результатом можно будет воспользоваться очень нескоро (если вообще придётся).

Инвестирование — один из таких проектов, старт которого люди постоянно откладывают, даже если осознают его важность для себя и своего будущего.

Часто люди убеждены, что изучение премудростей инвестирования и дальнейшее управление собственным капиталом — это очень трудоёмкий процесс, требующий огромного количества времени. Которого, разумеется, нет.

Это может быть одновременно и правдой, и глубоким заблуждением.

Действительно, на первоначальном этапе вам, скорее всего, потребуется потратить определённое количество времени (я бы ориентировался на 1–3 часа в день) на то, чтобы разобраться с основами инвестирования, сформировать стратегию и портфель, выработать правила работы с капиталом, которые подойдут именно вам.

По собственному опыту и опыту моих знакомых скажу, этот первоначальный этап (когда человек формируется как инвестор) обычно занимает 1,5–2 года. Это самый трудный период, после которого наступает некая точка невозврата, а интерес медленно переходит в рутину.

Когда стартовый капитал накоплен, есть инвестиционная стратегия и понятный план действий — наступает следующий этап, и часто он сопряжён со значительным уменьшением необходимого времени.

Однако всё очень индивидуально и по желанию.

На самом деле, градация временных затрат на втором этапе очень широкая — от нескольких часов в день до нескольких часов в год. И, самое интересное, нет прямой корреляции между затраченным временем и будущей доходностью. Человек, который сутками сидит у монитора, отслеживая новости и штудируя специализированную литературу, может из года в год проигрывать пассивному инвестору, который просто хранит деньги в консервативном фонде и раз в год докупает паи.

Поделюсь тем, сколько времени на инвестирование трачу я, активный инвестор, самостоятельно управляющий своим портфелем и приобретающий конкретные акции, а не индексные фонды. Сегодня в моём портфеле акции 15 российских компаний, которые я отобрал после всестороннего (непрофессионального) анализа бизнеса.

Заранее отмечу, что трачу больше необходимого для моей стратегии времени, поскольку инвестирование оказалось не только способом сформировать и приумножить капитал, но и приятным хобби, которым я занимаюсь просто из удовольствия и интереса. 

Активная фаза

Непосредственно покупка и продажа ценных бумаг занимает у меня около двух часов в год. Да, вы не ослышались.

Ребалансировку портфеля я провожу 1–2 раза в год. Первая проходит обычно в рамках одного торгового дня и редко занимает больше часа. Я просто завожу определённую сумму денег на брокерский счёт, открываю торговый терминал и выравниваю доли акций в портфеле до нужных мне пропорций, выставляя заявки на покупку примерно по рыночным ценам.

Поскольку мой портфель состоит преимущественно из ликвидных бумаг, заявки чаще всего срабатывают очень быстро, и мне не приходится долго сидеть у терминала.

Два часа в год — вот мой опыт в качестве активного трейдера.

Изучение специализированной литературы

Когда я только начал интересоваться вопросом инвестирования, то тратил на поиск и изучение информации очень много времени. Прочёл за два года около 60 книг на тему финансовой грамотности и инвестиций.

Позже я заметил, что каждая следующая книга даёт всё меньше новых знаний, а информация часто дублируется. Я сменил стратегию: значительно уменьшил количество книг конкретно по финансам и инвестициям (примерно до пяти в год); стал больше интересоваться смежными областями (история, политология, психология, философия и т.д.), более тщательно выбираю материалы и авторов; бросаю чтение книги на середине, если вижу, что она не так хороша, как я предполагал.

Изучение отчётности компаний

Сейчас это, наверное, самый затратный по времени пункт в моей стратегии. Два основных документа, которые я смотрю в обязательном порядке, — это годовая финансовая отчётность и годовой отчёт.

В моём портфеле 15 компаний, ещё 10-15 бизнесов держу на карандаше. Соответственно, в год я просматриваю примерно 30 годовых отчётов и 30 годовых финансовых отчётностей. Компании редко кардинально меняются за год, поэтому изучение новой информации по одним и тем же компаниям каждый год проходит всё легче и быстрее.

Я смотрю отчётность по мере выхода, в спокойном и расслабленном темпе, в первую очередь обращая внимание на операционные и финансовые показатели, стратегию, планы, и сравниваю прошлогодние планы с фактом.

Конечно, я не сижу с секундомером при просмотре очередного МСФО, но в среднем на переоценку одного бизнеса тратится от трёх до пяти часов или пара вечеров.

Поскольку я не торгую на новостях и стараюсь покупать активы на длительный срок (более трёх лет), то квартальные результаты и новости о компаниях специально не отслеживаю. Если появляется что-то очень важное и неожиданное, то оно так или иначе пробивается через мой информационный фильтр, а скорость и реакция при моей стратегии не требуются, наоборот, даже лучше, если пыль немного уляжется, а обстоятельства (и их последствия) станут более очевидными. 

Учёт финансов и инвестиций

Я веду учёт своих доходов/расходов, это давно стало привычкой, вроде чистки зубов и зарядки по утрам. Все данные аккумулирую в таблицах Excel. Доходы записываю по мере получения, разделяя на источники. Расходы разделяю на основные категории, без лишних подробностей — важно понимать общую тенденцию. На всё уходит около 15 минут в день.

Динамику инвестиционного портфеля я также отслеживаю в Excel. Автоматизировал под себя несколько таблиц и просто обновляю данные в последний день каждого месяца. На это уходит обычно около 15 минут. Если в месяц учёта была осуществлена ребалансировка или наблюдался активный приход дивидендов, то — минут 30.

Это, пожалуй, основные мои действия, напрямую связанные с инвестированием на фондовом рынке. При этом год от года на поиск и оценку компаний я трачу всё меньше и меньше времени, всё больше внимания уделяя стратегии, а не тактике. Вполне вероятно, что можно быстрее проводить оценку бизнеса (или вовсе отказаться от неё, перейдя на полностью пассивные стратегии) без потери в доходности, но мне просто нравится это занятие, поэтому время, проведённое за очередной отчётностью, пролетает быстро и с удовольствием.