Меню
Меню

Сколько лет может потребоваться, чтобы дивидендный поток сравнялся с расходами

Личный опыт частного инвестора
Михаил Болдов
Частный инвестор, автор блога о финансах
и инвестициях

Большинство тех, кто начинает инвестировать на фондовом рынке, мечтает достичь финансовой независимости (ФН): когда денежный поток от капитала перекрывает текущие траты, а инвестор становится независимым от трудового дохода. Не стал исключением и я, когда решил разместить свой капитал на бирже и регулярно фиксированный процент от дохода направлять на инвестиции.

Летом этого года мне удалось добиться нижней границы ФН: дивидендный поток (а мой портфель почти полностью состоит из эмитентов, которые платят дивиденды) за год превысил траты моей семьи за аналогичный период. 

Сколько мне потребовалось времени?

Очень сложно провести чёткую временную границу, потому что я всегда откладывал деньги и имел какой-то капитал (просто в силу своего характера), да и мой приход на биржу и погружение в удивительный мир инвестиций происходил очень постепенно.

Условно за точку старта я принимаю лето 2015 года. Именно тогда я окончательно утвердился в желании стать инвестором на фондовом рынке, а мои отчисления с активного дохода приобрели регулярный характер.

В августе 2019 года мой дивидендный поток за год оказался выше, чем суммарные траты семьи за предыдущие 365 дней. Т.е. для достижения этой цели мне потребовалось около четырёх лет.

Ещё раз подчеркну, это условная цифра, чтобы иметь некий ориентир.

Было несколько определяющих (и ещё больше влияющих) факторов, которые позволили мне выйти за такой (относительно короткий) срок на уровень пассивного дохода, который перекрывает текущие траты нашей семьи. 

Что сильнее всего повлияло на результат?

Первоначальный капитал

Первоначальный капитал и базовые условия, в которых работает инвестор, очень важны на старте инвестирования и оказывают сильное влияние на скорость достижения финансовых целей, особенно в первые годы.

К лету 2015 года у меня было чуть более 200 тыс. руб. свободных денег. И это была достаточно серьёзная сумма для меня в то время, на которую моя семья могла комфортно жить в течение нескольких месяцев. Именно эта сумма стала основой моего стартового инвестиционного капитала и позволила сформировать портфель, который состоял преимущественно из акций российских компаний.

Доходы и расходы

В любой истории важен контекст. Один и тот же доход может быть чудовищно маленьким для Лос-Анжелеса и гигантским для какого-нибудь села в российской глубинке.

Мы с семьёй жили (и живём) в Костроме. В то время у меня была очень средняя зарплата для нашего небогатого региона, ещё чуть меньше зарабатывала жена (пока не ушла в декрет весной 2016 года), также мне иногда удавалось брать подработки по своей основной профессии архитектора.

Но наши расходы также были невелики. Например, у нас не было машины, iPhone, а первые пару лет я носил в офис контейнеры с домашней едой, чтобы не обедать в кафе. При этом мы старались не ограничивать себя в том, что казалось важным: отдых — каждый год на море; хотя бы раз в неделю старались выбраться в кино, театр или посетить иное культурно/досуговое мероприятие; мы оба получили второе высшее образование и периодически покупали какие-то курсы для саморазвития; спорт — абонементы в спортзал).

В то время около половины наших расходов составляли еда и одежда (в те месяцы, когда мы не ездили в отпуск и не совершали крупных покупок). Где-то я читал, что при такой структуре расходов семья считается бедной.

Норма сбережения

Именно норма сбережения и регулярность сильнее всего влияют на скорость приближения к ФН, а вовсе не талант инвестора. На раннем этапе в силу маленького размера капитала даже огромная доходность в реальных рублях будет влиять на рост портфеля гораздо меньше, чем суммы, которые удаётся отложить с активного заработка.

Наши расходы за эти четыре года ни разу не превысили 70% наших доходов. Любые крупные покупки и разовые расходы мы планировали заранее и держали финансовую подушку на 9–12 месяцев жизни (на всякий случай).

Моё правило все эти годы было следующим: откладывать не менее 30% основного дохода, не менее 50% дополнительных заработков и реинвестировать 100% того, что приносит капитал. Такие пропорции позволяли мне двигаться достаточно быстро, но без лишнего дискомфорта.

Основной доход эти годы также планомерно и ощутимо возрастал, поэтому год от года получалось и откладывать, и тратить больше денег, ощущая постепенное улучшение качества жизни.

Дивидендная доходность капитала

Ещё один важнейший критерий для достижения требуемого денежного потока от портфеля акций — дивидендная доходность. Период, в который инвестирует человек, а также рынок и инструменты, в которые он вкладывает средства, имеют огромное значение.

Мне повезло, я работал на российском рынке в те годы, когда активы на нём были одними из самых дешёвых (по мультипликаторам) в мире и давали одну из самых больших дивидендных доходностей.

Очевидно, чтобы получить одну и ту же сумму денег с активов, которые приносят 10% или 1% дивдоходности, требуется принципиально разный размер капитала.

Кроме того, я достаточно быстро понял выгоду доходного подхода, а также сложного процента и сконструировал свой портфель так, чтобы получать существенный денежный поток от портфеля и при этом продолжать наращивать его внутреннюю стоимость.

Почему достижение результата «Дивидендный поток за год = расходы семьи за год» не означает выхода на пенсию?

Даже когда денежный поток сравняется с текущими тратами, это ещё не означает автоматического выхода на пенсию.

Во-первых, нужен некий запас прочности на случай, если денежный поток резко упадёт или расходы возрастут. Желательно, чтобы денежный поток хотя бы в два раза перекрывал текущие траты и была возможность реинвестировать хотя бы половину получаемых дивидендов — и чем выше этот процент, тем безопасней для инвестора.

Во-вторых, текущие траты семьи имеют свойство увеличиваться год от года. Если вы хотите, чтобы материальный достаток рос, а с ним и качество вашей жизни, то останавливаться на нижней планке ФН не стоит.

Кроме того, попадать в полную финансовую зависимость от капитала может быть не менее опасно, чем быть в зависимости от своей зарплаты. Найти новую работу с сопоставимым доходом обычно проще и быстрее, чем заново сформировать капитал, достаточный для безбедной жизни.