5 растущих российских компаний, чьи показатели улучшаются 5 лет подряд (краткий обзор)

Реально растущий бизнес

Пять российских компаний, у которых пять лет подряд растут операционные показатели

Одна из наиболее популярных долгосрочных инвестиционных стратегий на фондовом рынке — вложение средств в компании роста, чьи результаты превосходят средние по рынку.

Растущая компания — это бизнес, который демонстрирует улучшение основных показателей на протяжении длительного времени.

Чтобы найти такого эмитента, недостаточно заглянуть в финансовую отчётность: увеличение выручки и прибыли на протяжении нескольких лет может быть следствием благоприятной рыночной конъюнктуры (роста цен на основную продукцию или услуги, следствием обесценивания валюты).

Может возникнуть и обратный эффект, когда неблагоприятная ценовая конъюнктура на рынке мешает своевременно обнаружить компанию, чей бизнес быстро увеличивается в размере, занимая всё большую долю на своём рынке, захватывая свободное пространство или вытесняя конкурентов.

Инвестор, который хочет найти историю роста, должен заглянуть в операционные отчёты эмитента.

В статье приведены пять российских публичных компаний, чьи основные операционные показатели демонстрировали рост на протяжении пяти лет — с 2016 по 2020 г. При этом 2020 год испортил статистику многим компаниям нефтегазовой, нефтехимической, энергетической, транспортной, машиностроительной, металлургической и прочих отраслей экономики, в связи с падением деловой активности из-за пандемии COVID-19 и введения ограничительных мер.

ПАО «ФосАгро»

«ФосАгро» входит в пятёрку мировых лидеров по производству фосфорсодержащих удобрений и является крупнейшим участником европейского рынка. В 2020 г. на фоне роста спроса со стороны сельскохозяйственной отрасли компания реализовала рекордные объёмы удобрений и получила максимальную выручку в своей истории. Это стало возможным благодаря эффективной работе менеджмента и масштабной инвестиционной программе, которая позволила ежегодно увеличивать объёмы производства и вертикальную интеграцию бизнеса. В 2020 г. было произведено 10 млн тонн удобрений.

Объём производства удобрений ПАО «ФосАгро», млн тонн

Рис. 1. Источник: операционные данные ПАО «ФосАгро»
Рис. 1. Источник: операционные данные ПАО «ФосАгро»

Объём продаж удобрений ПАО «ФосАгро», млн тонн

Рис. 2. Источник: операционные данные ПАО «ФосАгро»
Рис. 2. Источник: операционные данные ПАО «ФосАгро»
ПАО «Детский мир»

Крупнейшая российская розничная сеть, торгующая детскими товарами, увеличила количество розничных магазинов и чистый оборот даже в условиях пандемии COVID-19 и жёстких ограничительных мер, введённых в первой половине 2020 г.

В конце 2020 г. компания контролировала 868 магазинов на территории России и стран бывшего СССР, из которых 832 пришлось на розничную сеть «Детский мир». Консолидированная выручка достигла рекорда. Не последнюю роль сыграли онлайн-продажи, которые увеличились в 2,2 раза.

Динамика розничной сети ПАО «Детский мир», количество магазинов

Рис. 3. Источник: операционные данные ПАО «Детский мир»
Рис. 3. Источник: операционные данные ПАО «Детский мир»

Динамика торговой площади ПАО «Детский мир», тыс. м2

Рис. 4. Источник: операционные данные ПАО «Детский мир»
Рис. 4. Источник: операционные данные ПАО «Детский мир»

Динамика консолидированной выручки ПАО «Детский мир», млрд руб.

Рис. 5. Источник: операционные данные ПАО «Детский мир»
Рис. 5. Источник: операционные данные ПАО «Детский мир»
ПАО «М.Видео»

В 2019 г. группа «М.Видео – Эльдорадо» завершила объединение двух крупных розничных сетей, торгующих бытовой и электронной техникой. «М.Видео» был лидером, «Эльдорадо» — третьим участником на отечественном рынке. После покупки конкурента менеджмент группы принял решение сохранить оба бренда, но на единой юридической и технологической базе.

Компания продемонстрировала рост операционных показателей в 2020 г., когда работа розничных непродовольственных сетей была ограничена в связи с неблагоприятной эпидемиологической ситуацией. Предприятие своевременно перешло на гибридную модель, интегрировав онлайн и офлайн сегменты бизнеса на единой платформе, что позволило поддержать продажи даже в условиях кризиса и внешних ограничений.

Динамика розничной сети группы «М.Видео-Эльдорадо», количество магазинов

Рис. 6. Источник: операционные данные ПАО «М.Видео»
Рис. 6. Источник: операционные данные ПАО «М.Видео»

Динамика чистого оборота группы «М.Видео – Эльдорадо», млн руб.

Рис. 7. Источник: операционные данные ПАО «М.Видео»
Рис. 7. Источник: операционные данные ПАО «М.Видео»

Динамика онлайн-продаж группы «М.Видео – Эльдорадо», млн руб.

Рис. 8. Источник: операционные данные ПАО «М.Видео»
Рис. 8. Источник: операционные данные ПАО «М.Видео»
ПАО «Черкизово»

Крупнейший производитель мяса в России продемонстрировал увеличение производства и продаж в 2020 г., несмотря на кризис и временное закрытие предприятий общепита, которые являются крупными потребителями мясной продукции. Этому поспособствовала активная инвестиционная деятельность, а также выход на экспортные рынки Китая и Ближнего Востока.

Объём продаж курицы ПАО «Черкизово», тыс. тонн

Рис. 9. Источник: операционные данные ПАО «Черкизово»
Рис. 9. Источник: операционные данные ПАО «Черкизово»

Объём производства свинины ПАО «Черкизово», тыс. тонн

Рис. 10. Источник: операционные данные ПАО «Черкизово»
Рис. 10. Источник: операционные данные ПАО «Черкизово»
ПАО «Белуга Групп»

ПАО «Белуга Групп» — крупнейший производитель крепкого алкоголя в России. Предприятие демонстрирует рост производственных показателей на протяжении пяти лет. Кризис не помешал (и даже помог) компании улучшить свои операционные результаты.

«Белуга Групп» производит алкогольную продукцию и занимается дистрибуцией известных иностранных брендов, развивает собственную специализированную розничную сеть «ВинЛаб», которая насчитывала 640 магазинов в 2020 г.

Общие отгрузки продукции ПАО «Белуга Групп», млн декалитров

Рис. 11. Источник: операционные данные ПАО «Белуга Групп»
Рис. 11. Источник: операционные данные ПАО «Белуга Групп»

Динамика торговой сети «ВинЛаб», количество магазинов

Динамика чистого оборота ПАО «Белуга Групп», в млрд руб.

Рис. 13. Источник: финансовые данные ПАО «Белуга Групп»
Рис. 13. Источник: финансовые данные ПАО «Белуга Групп»
Исключения из правил

Рост производственных результатов не всегда приводит к росту финансовых показателей и рыночных котировок акций эмитента. Если бизнес не контролирует издержки, то увеличение производства и продаж может снижать, а не повышать прибыль компании. Случается и обратная ситуация: производственные показатели снижаются с каждым годом. Благодаря успешной работе менеджмента по оптимизации бизнес-процессов и выходам из низкорентабельных активов, прибыль, причитающаяся акционерам, растёт.

Например, энергетический холдинг ПАО «ОГК-2», который на протяжении пяти лет сокращает объёмы полезного отпуска электроэнергии, но его чистая прибыль при этом растёт.

Динамика полезного отпуска электроэнергии ПАО «ОГК-2», млрд кВт ⋅ ч

Рис. 14. Источник: операционные данные ПАО «ОГК-2»
Рис. 14. Источник: операционные данные ПАО «ОГК-2»

Динамика чистой прибыли ПАО «ОГК-2», млн руб.

Рис. 15. Источник: финансовые данные ПАО «ОГК-2»
Рис. 15. Источник: финансовые данные ПАО «ОГК-2»

Все компании приведены в качестве примера бизнеса, чьи операционные показатели растут с 2016 г. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Частный инвестор, автор блога о финансах
и инвестициях
Вам также может понравиться:
Как инвестиции меняют жизнь
Какие перспективы есть у владельцев брокерских счетов – пять главных преимуществ инвестирования
Дивидендные аристократы — дивиденды любой ценой
Неочевидные моменты «аристократизма»: почему компании не спешат увеличивать размер дивидендов при получении рекордной выручки
Стоимостное инвестирование
Долгосрочная стратегия, ориентированная на вложения в фундаментально перспективные компании
О важности нераспределённой прибыли
Особенности изучения баланса американских компаний
Антирейтинг закредитованных компаний
Акции компаний США, торгующиеся на Московской бирже, в которые опасно инвестировать
Компания Interactive Brokers глазами инвестора
Анализируем инвестиционную привлекательность американского брокера