Проверка стратегии усреднения на акциях «Яндекса»

Что даёт усреднение при падении после роста?

Стратегия усреднения заключается в том, что валюта или ценные бумаги приобретаются не одним разом, а постепенно, вне зависимости от цены, в результате чего изменяется средняя арифметическая стоимость актива в портфеле. Какая может быть польза от этой стратегии? Покупая активы постепенно, можно долго оставаться в плюсе, куда бы ни двигалась цена, и не пытаться найти единственное идеальное время для покупки. Но работает этот механизм именно на тех активах, стоимость которых в целом за долгосрочный период растёт.

Предлагаем рассмотреть, как действует усреднение при резком снижении цены на примере вложений в акции «Яндекса»1,2 (YNDX) за последние два года.

Стоимость акций компании с начала 2020 г. выросла более чем в два раза, а после начала резко снижаться.

Рис. 1. Динамика изменения стоимости акций «Яндекса» на Мосбирже, январь 2020 — январь 2022
Рис. 1. Динамика изменения стоимости акций «Яндекса» на Мосбирже, январь 2020 — январь 2022

Рассмотрим два варианта усреднения: покупать фиксированное количество акций или покупать акции на фиксированную сумму.

Фиксированное количество акций

Каждый месяц начиная с января 2020 г. в портфель покупалось по одной акции «Яндекса».

Результат в январе 2022 г.

Всего акций: 25 шт.

Всего вложено средств: 111 432,8 руб.

Общая стоимость портфеля: 114 235 руб.

Итого

Разница между вложенными средствами и текущей ценой портфеля (на конец дня 25.01.2022) составляет прибыль в 2 802,2 руб., или +3%.

Рис. 2. Изменение общей стоимости портфеля и суммы вложенных средств при ежемесячной покупке фиксированного количества акций
Рис. 2. Изменение общей стоимости портфеля и суммы вложенных средств при ежемесячной покупке фиксированного количества акций
Рис. 3. Изменение средней суммы на покупку относительно рыночной цены акций
Рис. 3. Изменение средней суммы на покупку относительно рыночной цены акций

Фиксированная сумма вложений

Каждый месяц начиная с января 2020 г. в портфель покупались акции «Яндекса» на сумму 25 000 руб. с переносом остатка по покупке на следующий месяц.

Результат в январе 2022 г.

Всего акций: 150 шт.

Всего вложено средств: 622 486 руб.

Общая стоимость портфеля: 685 410 руб.

Итого

Разница между вложенными средствами и текущей ценой портфеля (на конец дня 25.01.2022) составляет прибыль в размере 62 924 руб., или +10%.

Рис. 4. Изменение общей стоимости портфеля и суммы вложенных средств при ежемесячной покупке акций на фиксированную сумму
Рис. 4. Изменение общей стоимости портфеля и суммы вложенных средств при ежемесячной покупке акций на фиксированную сумму
Рис. 5. Изменение средней суммы на покупку относительно рыночной цены акций за последние два года
Рис. 5. Изменение средней суммы на покупку относительно рыночной цены акций за последние два года

Работает ли стратегия усреднения?

Даже при снижении цены более чем на 20% после продолжительного периода роста усреднение показывает хороший результат, так как такой портфель всё ещё может давать прибыль.

Стратегия закупаться на фиксированную сумму в итоге оказывается более выгодной, чем фиксированным объёмом. Это возможно за счёт тех периодов, когда цены были ниже и инвестор успел купить больше активов в свой портфель.

Справка

1. Акции «Яндекса» — ISIN = NL0009805522.

2. «Яндекс» — российская транснациональная компания, зарегистрированная в Нидерландах и владеющая одноимённой системой поиска в Сети, интернет-порталами и службами в нескольких странах.

3. Источник цен и графиков — сайт Московской биржи.