Меню
Меню

Почему не нужно бояться кризиса на старте инвестиций?

Советы частного инвестора
Михаил Болдов
Частный инвестор, автор блога о финансах
и инвестициях

Многие люди не начинают инвестировать, потому что боятся, что вот-вот разразится новый финансовый кризис. Они продолжают ждать идеального времени для красивого старта. Мечтают войти на фондовый рынок уже после того, как пыль уляжется, чтобы заработать больше, угадав дно перед новым восхождением.

Это ожидание подогревается негативным информационным потоком: каждый день аналитики и гадалки забрасывают нас прогнозами о том, что финансовый крах неизбежен и скоро будет «как в 2008 году и даже хуже».

Действительно, последний мировой кризис будоражит умы новичков. Да и как не бояться, если Индекс МосБиржи (тогда ММВБ) за шесть месяцев упал практически в четыре раза — с 1 956 до 513 пунктов.

Представьте, вы вложили честно и кропотливо заработанный миллион рублей в акции российских компаний, а через полгода увидели, что на вашем счёте лишь 260 тысяч. Звучит чудовищно. Большинству начинающих инвесторов было бы не под силу выдержать такое психологическое давление. Захотелось бы зафиксировать и вывести то, что осталось, и бежать от фондового рынка навсегда, забыв дорогу обратно как страшный сон. 

Однако эта страшилка практически неосуществима в реальной жизни.

Для этого новичку-инвестору необходимо сочетать в себе поразительную комбинацию фантастической глупости и вселенского невезения.

Давайте рассмотрим, почему этот самый худший сценарий краха 2008 года не так ужасен и практически не выполним при грамотном подходе к инвестированию. 

Капитал формируется постепенно

На самом деле большая редкость, когда у человека сразу есть огромный капитал, и он вкладывает его в покупку ценных бумаг в один момент. Чаще всего процесс накопления происходит постепенно.

У начинающего инвестора обычно не так много денег, и он планомерно формирует свой портфель на протяжении многих лет.

Полгода — это очень короткий период для долгосрочного инвестора, чей инвестиционный горизонт исчисляется десятилетиями.

Например, мой первый транш на фондовый рынок был 200 тыс. рублей (хотя для меня тогда это были немалые деньги, которые я долго откладывал с зарплаты), и далее примерно раз в полгода я пополнял свой брокерский счёт.

Даже если бы я умудрился вложить свои первые деньги на пике рынка, перед самым падением, то мои бумажные потери в реальном, а не процентном выражении, были бы не так велики. И если бы я сохранил хладнокровие и продолжил придерживаться своего плана, то следующий транш бы пришёлся как раз на дно кризиса, что нивелировало бы мою неудачную точку входа. А на 10-летнем периоде в динамике моего портфеля было бы практически невозможно различить неудачный старт.

Поэтому попасть на кризис, когда капитал ещё толком не успел сформироваться, я считаю, скорее, благом. Это отличный опыт и проверка, когда инвестор ещё почти ничем не рискует и делает лишь первые шаги на бирже. 

Большие падения фондового рынка случаются гораздо реже небольших коррекций

Считается, что в среднем крупные кризисы, когда индекс рынка падает на 50 и более процентов, случаются примерно раз в десять лет. Однако это очень условный отрезок, и нет никакой гарантии, что новый рыночный крах не случится раньше или позже обозначенного срока. Поверив в свой дар угадывать начало кризиса, инвестор может на несколько лет лишить себя владения качественными бумагами и пропустить самую активную фазу развития рынка.

При этом, кроме крупных падений, случаются ещё и небольшие коррекции, когда рынок падает на 10–20%, и они происходят гораздо чаще (практически каждый год). И отличить коррекцию от начала полноценного обвала на бирже может быть невероятно тяжело даже для профессиональных биржевых участников. 

Реального убытка нет, пока мы его не зафиксировали

Пока мы не зафиксировали убыток, продав упавшие в цене активы, мы ничего не потеряли. При этом никто не может заставить инвестора продавать ценные бумаги, если он работает без плечей и не имеет рисков получить маржин-колл, когда брокер закрывает позицию принудительно.

Если инвестор уверен в том бизнесе, частью которого он владеет, то причин для паники нет.

Да, рыночная оценка портфеля в моменте может значительно снизиться, но сами активы остаются теми же и продолжают зарабатывать деньги для своих акционеров.

На старте инвестиций, когда мы только начинаем формировать свой капитал и являемся активными покупателями, а не продавцами, большие скидки на фондовом рынке стоит воспринимать как подарок и возможность купить хорошие активы дешевле. 

Верно угадать минимумы и максимумы практически невозможно

Чтобы реально получить убыток в 70% за полгода в 2008 году нужно было: сначала филигранно угадать короткий период, когда рынок находился на максимумах, и купить акции на все деньги, а затем также идеально подгадать момент, чтобы распродать весь свой портфель в тот короткий период, пока рынок находился на дне.

И это действительно сложная задача, которую практически невозможно осуществить, даже если специально задаться такой целью.

Поэтому начинающему инвестору не стоит слишком бояться финансового кризиса и тем более строить вокруг этого страха свою инвестиционную стратегию.

Чтобы избежать тяжёлых последствий даже при попадании на большой рыночный обвал, начинающему инвестору стоит придерживаться простых правил.

  1. Иметь долгосрочный горизонт инвестирования (от десяти лет и более).

  2. Формировать свой портфель постепенно (пополняя счёт и делая ребалансировку раз в полгода-год).

  3. Не покупать на заёмные средства.

  4. Не распродавать акции в панике, поддавшись всеобщему унынию.

  5. Иметь в портфеле как можно меньше компаний с низкой финансовой устойчивостью, которым может угрожать реальный риск быстрого банкротства при резкой смене конъюнктуры.

  6. Не быть зависимым от фондового рынка, чтобы снижения рыночной стоимости портфеля не могли повлиять на исполнение финансовых обязательств в реальной жизни.