Меню
Меню

ПИФ или банковский вклад?

Что выбрать для сбережений и инвестирования?
Александр Шадрин
Частный инвестор

Преимущества депозитов всем хорошо известны. Но у них есть и недостатки, основной — доходность по депозитам редко превышает инфляцию. Чтобы защитить от неё свои средства, разумно сочетать депозит с другими вариантами вложения денег, например, инвестициями в акции (в том числе, через ПИФы).

Почему в России так широко распространены только депозиты?

На мой взгляд, популярность депозитов обусловлена низкой финансовой грамотностью населения. Ни в школе, ни в институте не учат, как эффективно распоряжаться результатами своего труда. Когда человек решает отнести деньги в банк, он держит в голове следующее: «Банк в любом случае вернёт мне вклад»; «В банке деньги начнут работать, принося стабильный доход»; «Деньги, скорее всего, мне не понадобятся во время срока действия вклада, поэтому процентами я сильно не рискую».

Банковский вклад на 100% безопасен?

Банк может разориться и не вернуть вклад. В случае отзыва лицензии у банка или его ликвидации вклад возвращает агентство по страхованию вкладов (АСВ), но только в объёме, не превышающем 1,4 млн рублей в одном банке. АСВ осуществляет выплаты вкладчикам обанкротившихся банков за счёт кредитной линии на 1 трлн руб. от Банка России. Можно сказать, что система страхования вкладов работает, если в спокойное время «падает» несколько банков «средней руки».

Инфляция беспощадна к депозитам

Опыт состоятельных людей показывает, банковские вклады не являются универсальным инструментом. Независимо от своего инвестиционного темперамента эти люди не готовы приносить свои деньги «в жертву» инфляции, поэтому в дополнение к депозитам они используют ПИФы или покупают акции самостоятельно. Статистика и здравый смысл подсказывают, что такие вложения в долгосрочной перспективе обгоняют инфляцию и увеличивают благосостояние.

Массовый потребитель готов «жертвовать» доходностью в пользу стабильности, поэтому депозиты столь популярны у населения. Стабильность депозита привлекает психологически: нет ежедневных изменений стоимости, как в ПИФах или акциях. Однако для рационального инвестора, который осуществляет регулярные инвестиции, высокая волатильность идёт на пользу его благосостоянию.

Риск потери процентов по банковскому вкладу

Если деньги всё же понадобятся во время действия договора вклада, то теряется весь процентный доход. Процентная ставка по вкладам «до востребования» — то, что останется у вкладчика при досрочном расторжении вклада, обычно около 0,1%. Если деньги лежали в банке долго, то они уже подвергались «коррозии» в виде инфляции, а лишаясь защиты в виде накопленных процентов, их покупательная способность сократится ещё больше.

Я не призываю отказываться от вкладов в банке и нести все деньги в ПИФы и акции. Разумно сочетать эти варианты вложения денег в комфортном для себя соотношении, как это делают люди в странах с развитой экономикой.

Если вы ориентированы на долгосрочное инвестирование и увеличение благосостояния, то рациональнее использовать акции (напрямую или покупая ПИФы). Оптимальное соотношение акций и депозитов зависит от вашего возраста, стабильности доходов, текущей структуры вложений и инвестиционных целей.

Зарубежные исследования («Lifetime Asset Allocations: Methodologies for Target Maturity Funds» Ibbotson Associates, February 2008 г.) показывают: пересматривать структуру своих сбережений в пользу консервативных инструментов следует лишь по мере приближения к пенсионному возрасту. В молодом возрасте, когда период, на который вы готовы инвестировать средства, достаточно велик, вы можете позволить себе принять риски, которые сопровождают вложения в ценные бумаги. При этом рекомендую держать на депозите не менее половины ваших годовых расходов.

Основные варианты активов, доступные большинству людей для размещения средств, — это банковский депозит и акции. Сравнивать надёжность депозитов и акций бессмысленно, как бессмысленно говорить, что акции лучше депозитов или наоборот. Критерии для оценки надёжности одних неприменимы к другим.

Акция и депозит как «инь» и «янь». Депозит — стабильность, предсказуемость, определённость со сроком вложения и в большинстве случаев доходность ниже инфляции. Акции — очень «капризный» вид вложений, сочетающий непредсказуемость колебаний стоимости, неопределённость по времени вложений, риски банкротства отдельных компаний и (!) статистически доказанную максимальную доходность в долгосрочной перспективе.

Задача человека грамотно сочетать эти активы, а не выбирать между ними. Их соотношение зависит от ряда факторов: возраста, стабильности доходов, целей и сроков вложений.

Когда соотношение акций и депозитов выбрано, надо определиться со способом инвестирования. С банковским депозитом всё просто: обычно люди самостоятельно выбирают банк и параметры депозита.

Инвестировать в акции можно самостоятельно и с помощью ПИФа. У каждого способа есть свои плюсы и минусы.

Если вы выбрали ПИФ как способ инвестирования в акции, то надёжность будут определять два фактора:

  • качество инвестиционных решений (выбор конкретных акций);
  • надёжность инфраструктуры, обслуживающей операции ПИФа.
Вывод

Бессмысленно сравнивать надёжность акций и депозитов и выбирать между ними — надо сочетать оба вида вложения средств. Преимущества депозита в стабильности, акций — в долгосрочной доходности. Успешность вложений в ПИФ (помимо состава активов) зависит от качества инвестиционных решений (не ленитесь разобраться в этом) и надёжности инфраструктуры, обслуживающей операции ПИФа (специализированный депозитарий должен иметь первоклассную репутацию и быть независимым от УК).