5 ошибок, которые вы наверняка совершите, выходя на фондовый рынок

Напутствие начинающим инвесторам и трейдерам
Михаил Болдов
Частный инвестор, автор блога о финансах и инвестициях

Почему-то фондовый рынок воспринимается многими новичками как способ быстро заработать много денег, не прикладывая больших усилий и не обладая серьёзным опытом, хотя статистика говорит нам, что на бирже начинающий трейдер/инвестор имеет гораздо больше шансов потерять то немногое (или многое), с чем приходит поторговать.

К сожалению, я много раз являлся свидетелем того, как люди, даже с очень правильными, на мой взгляд, установками (начитавшиеся книг о долгосрочном инвестировании, фундаментальном анализе, разумном подходе к оценке компаний), буквально через несколько месяцев скатывались в частую, спекулятивную и эмоциональную торговлю без всякой системы и, разумеется, быстро обнуляли свой счёт.

Я выделил пять основных ошибок, которые любят совершать начинающие инвесторы. Надеюсь, это поможет кому-то научиться на чужом опыте и избежать очевидных ловушек на самом старте своего пути к финансовому успеху.

Основные ошибки начинающих

1. Отсутствие личной инвестиционной стратегии, а также чёткого понимания своих целей и задач на фондовом рынке.

Обычно я вижу, что новичок очень торопится выйти на биржу (хотя, казалось бы, куда спешить?), чтобы скорее попробовать, испытать судьбу, рискнуть и т. д. и т. п. У него нет чёткого плана действий, стратегии, а покупки и продажи приобретают спонтанный характер. Такая бессистемная торговля рано или поздно обязательно приводит к печальному итогу. Поэтому прежде чем выходить на биржу, я настоятельно рекомендую новичку письменно ответить на ряд простых вопросов:

  • Зачем я выхожу на фондовый рынок?
  • Каковы мои цели и горизонт инвестиций?
  • Какова моя стратегия и способна ли она помочь в достижении заявленных целей?
  • Почему я думаю, что моя стратегия позволит мне зарабатывать там, где большинство теряет деньги?
  • Смогу ли я быть последовательным и рациональным в принятии решений и следовать своей стратегии, отбросив эмоции?

В общественном сознании успешный трейдер/инвестор — это быстрый, азартный игрок, не боящийся идти на риск в быстро меняющихся обстоятельствах. Но лично я считаю, что для долгосрочного инвестора гораздо полезнее быть медлительным, осторожным, придерживаться заранее выбранного курса и не изменять своей стратегии даже в периоды рыночных неопределённостей.

2. Ловля минимумов и максимумов цен. Попытки предсказывать будущее.

Есть у меня товарищ, который во время кризиса 2014 года решил, что хочет выйти на рынок акций и начать инвестировать, как только индекс значительно упадёт (а как не упасть, кризис ведь, а в кризис котировки должны падать). Индекс Мосбиржи (ММВБ) тогда торговался в районе 1 300 пунктов. Сейчас индекс торгуется в районе 2200, и мой друг продолжает ждать удачного момента для входа — вот уже 4 года. Люди, не испугавшиеся тогда остаться на бирже, испытали за это время значительный (иногда кратный) рост котировок большинства активов в своем портфеле, ежегодно получали дивиденды и, реинвестируя их, могли очень существенно нарастить свой капитал. Я это к чему? Не стоит пытаться угадать, где будут котировки в тот или иной момент времени и верить в свои (и тем более чужие) предсказания, даже если в моменте они кажутся логичными и весьма вероятными. Будущее невозможно предсказать, не обладая специальными магическими способностями, а цены на активы, как показывает практика, очень часто падают или растут значительно ниже/выше самых смелых ожиданий. Ситуация сильно усугубляется, когда покупки и продажи в попытке угадать лучшую цену делаются на заёмные средства: торговля с плечами может привести к поистине страшным финансовым последствиям.

3. Покупки и продажи на эмоциях.

По моему глубочайшему убеждению, именно эмоции — главный враг инвестора на фондовом рынке. Они заставляют действовать иррационально и совершать детские ошибки на ровном месте, просто поддавшись панике или эйфории. Поэтому если вы всерьёз решили самостоятельно работать на бирже, убедитесь, что вы устойчивы к волатильности своего портфеля, способны держать эмоции в узде и не начнёте в ужасе распродавать хорошие активы в своем портфеле после легкой коррекции биржи на 10%. Кроме того, частые продажи и покупки вредны ещё и тем, что заставляют платить лишние комиссии. Чем ниже оборачиваемость вашего капитала на бирже, тем ниже издержки.

4. Доверие к советам «профессионалов».

На мой взгляд, на фондовом рынке стоит быть немного параноиком и не доверять никому и ничему, кроме собственных расчётов. Кроме того, важно избегать бездумного следования за толпой. Около рынка обитает масса сомнительных персонажей, которые кормятся продажей своих сомнительных «инвестиционных» идей наивным и доверчивым новичкам. Я прекрасно помню, как один из таких «гуру» предлагал своим клиентам шортить акции «Сбербанка» по 50 рублей (сейчас цена выше 180) просто потому, что цена на тот момент сильно выросла (см. п.2). И ведь люди покупали столь ужасные рекомендации и следовали им, теряя затем свои деньги. Наверняка кто-то из них в итоге был вынужден покинуть биржу с ложной уверенностью, что фондовый рынок — это просто лохотрон, что здесь нельзя зарабатывать.

5. Диверсификация ради диверсификации или, наоборот, её полное отсутствие.

В инвестициях есть простое правило — не клади все яйца в одну корзину. Это означает, что человек должен избегать зависимости своего портфеля от одного или нескольких взаимосвязанных активов, которые в случае банкротства могу нанести капиталу инвестора фатальные финансовые потери. Но и к этому правилу нужно подходить с умом. Вот несколько распространённых ошибок при диверсификации своего портфеля:

  • Покупка большого количества компаний просто ради диверсификации.
    Очень часто новичок начинает свой путь с покупки 20-30 компаний, выбранных почти случайно или по наитию, без проведения тщательного анализа бизнеса. Потом начинает вникать в то, что он купил, хватается за голову и начинает всё это так же судорожно и бессистемно продавать.
  • Покупка разных компаний одной идеи.
    Например, мы купили 10 компаний, которые принадлежат одной отрасли, да ещё и часть из них является дочерними структурами одной крупной корпорации. Конечно же, в случае проблем у отрасли такой портфель синхронно начнет терять стоимость, поскольку все компании в портфеле одновременно начнут испытывать проблемы.
  • Псевдодиверсификация.
    Представим, что в портфеле 100 компаний, но одна занимает 90%-ную долю в портфеле, а остальные 99 — всего лишь 10%. Можно ли назвать такую диверсификацию разумной, даже если этот один гигант очень надёжен? История знает немало примеров, когда крупная, стабильная и доходная компания вдруг начинала терять позиции и испытывать финансовые или иные проблемы, что приводило в конечном итоге к банкротству. 
Главная проблема новичков

Есть ещё одна странная закономерность — чем меньше у инвестора знаний и опыта, тем сильнее его вера в собственные силы и способность зарабатывать. Почему-то никому не приходит в голову, что можно провести сложную хирургическую операцию без соответствующих знаний и навыков лучше профессионального хирурга. А в инвестициях такое встречается сплошь и рядом. Новички приходят на биржу, чтобы состязаться в доходностях с профессионалами, что часто приводит к закономерному финалу.

Главный враг инвестора на рынке — он сам. Новичков губит самоуверенность и нежелание учиться и работать вдолгую, терпеливо и планомерно управляя своим портфелем на протяжении многих лет или даже десятилетий. Люди, которые хотят всего и сразу, зачастую не получают ничего и никогда.

Подробнее об этом мы уже писали