Обзор товарных фондов и фондов смешанных инвестиций на Мосбирже — июнь 2022

Если хочется добавить разнообразия в инвестиционный портфель

Продолжаем обозревать фонды, паи которых доступны для покупки на Московской бирже. Ранее мы ознакомились с самыми доходными фондами недвижимости, акций и облигаций. Сегодня мы поговорим о товарных фондах и фондах смешанных инвестиций.

Товарные фонды

На Московской бирже обращается мало товарных фондов, а если учитывать поправки на санкционные риски, то есть только фонды с российской пропиской, российскими активами и торгующиеся за рубли, то частным инвесторам доступны паи всего трёх фондов.

  • AKGD. «Золотой» фонд от «Альфа-Капитал». Сумма чистых активов (СЧА) — около 200 млн руб. Инвестирует в физическое золото.

Согласно отчётности по состоянию на конец апреля 2022 г., золото составляло примерно 85% от СЧА. Расходы на управление не превышают 0,84% в год. Стоимость одного пая — приблизительно 85 руб. Место хранения золотых слитков не раскрывается.

  • TGLD. «Золотой» фонд от «Тинькофф Капитал». СЧА около 950 млн руб. Инвестирует в физическое золото.

В конце мая 2022 г. фонд на 99,6% состоял из золотых слитков. Расходы инвестора на управление составляют 0,54% в год. Стоимость одного пая — около 4,5 руб. Золото хранится в спецхранилищах Национального клирингового центра (НКЦ) в Москве.

  • WIMG (бывший VTBG). По состоянию на конец мая СЧА фонда составляла примерно 1,5 млрд руб. Накладные расходы инвестора за управление не превышают 0,66% в год. Стоимость одного пая — приблизительно 1 руб. При этом заявленные на странице фонда 1,5 млрд руб. составляют около 42% всех активов. Информация об остальных 58% активов отсутствует. Согласно информации компании, слитки хранятся в банке «ВТБ» в Санкт-Петербурге.
Рис. 1. Состав фонда WIMG. Источник: сайт управляющей компании
Рис. 1. Состав фонда WIMG. Источник: сайт управляющей компании

Самостоятельная покупка драгметаллов

Товарный сегмент отрасли коллективных инвестиций представлен только фондами, которые вкладывают свои средства в драгоценные металлы. Однако на Московской бирже в секции валютного рынка инвесторы могут самостоятельно совершать сделки с золотом и серебром. Однако не все брокеры предоставляют доступ к этим инструментам.

«Открытие Инвестиции» позволяет торговать драгметаллами на бирже. Сделки можно осуществлять лотами. Лот серебра — 100 г, лот золота — 1 г. То есть приблизительный порог входа на рынок серебра в России будет от 5000 руб., а золота — от 3,4 тыс. руб. Если средства ограничены для инвестирования, то покупка в портфель «золотых» фондов может стать достойной альтернативой. Однако если средства позволяют, то можно не платить ежегодную комиссию управляющим фондами, а покупать драгметаллы самостоятельно. В этом случае накладными расходами будет только комиссия за сделки брокеру.

Фонды смешанных инвестиций

Хотя на Московской бирже представлено несколько портфельных ETF/БПИФ, с поправкой на санкционные риски инвесторам доступен только «Вечный портфель» «Тинькофф Банка» (TCSG) в рублях — TRUR. Активы фонда разделены на четыре примерно равные части: золото, акции, длинные облигации, короткие облигации. Предполагается, что доли различных классов активов должны быть одинаковыми, а в случае расхождения будет проводиться ребалансировка. Однако в конце мая 2022 г. доля золота составляла около 17% вместо заявленных 25%.

Рис. 2. Структура фонда «Тинькофф Вечный портфель в рублях». Источник: страница фонда
Рис. 2. Структура фонда «Тинькофф Вечный портфель в рублях». Источник: страница фонда

СЧА фонда — около 9 млрд руб., расходы инвестора на управление — 0,99%. Стоимость одного пая — приблизительно 5,5 руб.

Не является инвестиционной рекомендацией.